지난 11월 한국투자밸류자산운용(이하 '한국밸류)이 3개월째 현금 비중을 늘린 것으로 나타났다.

5일 증권업계에 따르면 한국밸류자산운용이 매매 내역을 공시한 15개 종목 중 7개 종목의 지분을 약 181억원치 내다 팔았고, 8개 종목의 지분을 61억원어치 취득해 총 120억원만원을 순매도했다. 이에 앞서 지난 10월 한국밸류는 매매 내역을 공시한 15개 종목 중 11개 종목의 지분을 약 228억1000만원어치 내다 팔았고, 4개 종목의 지분을 48억2000만원어치 취득해 총 179억9000만원을 순매도했다. 

7개 순매도 종목 가운데 11월 한 달간 지분을 가장 많이 줄인 것은 우리산업10,480원, ▼-90원, -0.85%이다. 총 16차례의 매매를 통해 지분 9.3%를 내다 팔아 보유지분율을 종전 9.8%에서 0.5%로 낮췄다.

※관련기사 ▷ [초점] 한국밸류, "굿바이, 우리산업!"...왜?

두 번째로 많은 지분을 줄인 것은 정상제이엘에스6,520원, ▼-20원, -0.31%로 5차례 매매를 통해 보유 지분 8.6% 모두를 청산했고, 세 번째로 많은 지분을 줄인 것은 하림홀딩스로 지분 1.6%를 순매도해 지분율을 종전 6.4%에서 4.8%로 낮췄다. 또한, 대상홀딩스9,260원, ▲100원, 1.09%도 지분 1.2%를 내다 팔아 지분율을 종전 5%에서 3.8%로 낮췄다. 

이 밖에 경동나비엔78,700원, ▼-2,700원, -3.32%, 경동가스, KPX홀딩스54,000원, ▲200원, 0.37%도 보유 지분을 순매도해 지분율을 낮췄다.

반면, 신흥기계, 농심홀딩스65,700원, ▼-200원, -0.3%, 삼정펄프25,750원, ▼-100원, -0.39% 등을 포함한 8개 종목은 지분을 사들였다. 이 가운데 신흥기계, 농심홀딩스, 선진6,290원, ▲100원, 1.62%은 지분 5% 보유를 신규 보고했다.



12월 3일 기준 보유 지분율이 가장 높은 종목은 NICE10,720원, ▲60원, 0.56%로 16.3%를 보유 중이다. 보유 주식수는 56만4491주, 평가액은 339억원이다. 이 밖에 고영8,460원, 0원, 0%, 아이디스13,700원, ▼-270원, -1.93%, KPX홀딩스54,000원, ▲200원, 0.37%, 삼성공조9,230원, ▲10원, 0.11% 순으로 지분율이 높다. 한국밸류는 상위 5개 종목 중 NICE, 고영, 아이디스 지분을 11월 한 달간 늘였다. 이 가운데 지분을 가장 많이 늘린 것은 고영으로 지분율을 종전 13.4%에서 14.2%로 0.8%포인트 확대했다. 반면, KPX홀딩스는 지분 0.02%를 내다 팔았다.



12월 3일 평가액 기준 가장 많이 투자한 종목은 고영8,460원, 0원, 0%이다. 다음으로 NICE10,720원, ▲60원, 0.56%, 경동가스, 아이디스13,700원, ▼-270원, -1.93%, 동아타이어 순으로 평가액이 높다. 상위 5개 종목 중 동아타이어 만이 11월 한 달간 지분 변동이 없었다.

[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)는 이채원 전무가 운용을 총괄하는 우리나라 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다.

2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.

한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.

[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.11.1~2012.11.30]
신흥기계 5%, 농심홀딩스 5%, 선진 7.1%
대상홀딩스 3.8%, 하림홀딩스 4.8%, 우리산업 0.5%, 정상제이엘에스 0%

[보유지분율 상위 25선 -2012년 12월 3일 기준]
NICE 16.3 고영 14.2 아이디스 12.3 KPX홀딩스11.0
삼성공조 11.0 경동가스 10.5 신대양제지 10.1 방림 9.9
다함이텍 9.8 NPC 9.7 경동나비엔 9.5 대한방직 9.4
리드코프 8.3 케이티스 7.7 한국제지 7.7 선진 7.1 동일방직 6.8
동아타이어 6.2 SJM 6.1 대양전기공업 5.5 NICE평가정보 5.3
태양기전 5.2 대웅 5.1 세원정공 5.0 신흥기계 5.0

[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
NICE	60,000원	0원 (0%)	291	142	146	5.6	0.63	11.2%
고영	28,050원	▲250원 (0.9%)	725	142	120	13	3.05	23.4%
아이디스	73,400원	0원 (0%)	1,147	252	193	8.5	2.74	32.1%
KPX홀딩스	39,800원	▼100원 (-0.3%)	115	132	134	6.7	0.33	4.9%
삼성공조	7,280원	0원 (0%)	684	47	50	10.8	0.35	3.3%
경동가스	77,000원	▼1,500원 (-1.9%)	16,201	487	429	11.3	0.63	5.5%
신대양제지	23,350원	▼300원 (-1.3%)	2,044	316	180	2.8	0.39	13.9%
방림	11,300원	0원 (0%)	1,311	68	58	N/A	0.26	-1.1%
다함이텍	17,850원	0원 (0%)	23	-20	37	5	0.24	4.7%
NPC	2,525원	▲60원 (2.4%)	1,973	150	122	5.1	0.68	13.3%
경동나비엔	11,700원	▲400원 (3.5%)	2,232	53	39	28.5	0.85	3%
대한방직	21,100원	▲100원 (0.5%)	1,971	-23	-69	N/A	0.26	-24.5%
리드코프	4,100원	▼25원 (-0.6%)	1,767	263	203	4.3	0.77	18.1%
케이티스	3,290원	▲120원 (3.8%)	2,885	160	138	5.8	0.83	14.4%
한국제지	20,400원	▼200원 (-1%)	4,644	117	84	6.9	0.22	3.2%
선진	12,550원	▲50원 (0.4%)	3,152	211	201	4.2	0.96	22.7%
동일방직	42,950원	▲50원 (0.1%)	1,977	-173	-33	N/A	0.20	-3.1%
동아타이어	16,050원	▼50원 (-0.3%)	3,023	287	268	5.4	0.70	12.8%
SJM	8,080원	▼10원 (-0.1%)	846	-11	135	6.5	1.06	16.3%
대양전기공업	13,700원	▲100원 (0.7%)	906	110	102	9.4	1.21	12.9%
NICE평가정보	4,915원	▲15원 (0.3%)	982	139	109	10.4	1.50	14.4%
태양기전	16,000원	▲400원 (2.6%)	1,579	98	61	11.7	1.64	14%
대웅	21,550원	▼150원 (-0.7%)	351	218	203	5.4	0.70	13%
세원정공	16,700원	▲500원 (3.1%)	192	2	12	2.8	0.68	24.3%
신흥기계	11,250원	▲650원 (6.1%)	641	75	63	11.1	1.65	14.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[우리산업] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차 공조장치 관련 부품 생산업체(2차 공급사)
사업환경	완성차 업체들의 부품구매가 다국적화함에 따라 해외시장 진입가능성이 꾸준히 증가할 것으로 전망
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업(완성차 업체)들의 완성차 판매량에 영향을 받음
주요제품	ㅇ HVAC 액추에이터: 차량내 온도, 바람, 조향 전환장치 (매출 비중 33%) ㅇ 히터 콘트롤 어셈블리: 히터, 에어컨을 조작하는 콘트롤러 (매출 비중 25%) ㅇ 클러치 코일 어셈블리: 차량 에어컨의 콤프레샤 작동 장치 (매출 비중 15%)
원재료	ㅇ 모터: HVAC 액추에이터 제조용 (매입 비중 15%) ㅇ PCB ASS`Y: HVAC 액추에이터 등 제조용 (매입 비중 14%) ㅇ 마그네트 와이어: 클러치 코일 어셈블리 제조용 (매입 비중 6%)
실적변수	주요 완성차 시장인 미국의 경기 회복시 수혜, 중국을 중심으로 한 이머징 마켓 시장수요 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜
리스크	원/달러 환율하락시 외환손실 발생
신규사업	자동차 전장부품 생산(K9에 공급)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[우리산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,472	1,690	1,368	1,000
영업이익(보고서)	66	65	37	28
영업이익률(%)	4.5%	3.8%	2.7%	2.8%
영업이익(K-GAAP)	50	42	37	28
영업이익률(%)	3.4%	2.5%	2.7%	2.8%
순이익(지배)	28	35	38	8
순이익률(%)	1.9%	2.1%	2.8%	0.8%

주요투자지표
이시각 PER	11.80
이시각 PBR	0.99
이시각 ROE	8.42%
5년평균 PER	57.02
5년평균 PBR	0.88
5년평균 ROE	1.66%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[우리산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김명준	본인	보통주	4,307,500	33.1	4,307,500	30.02	-
김정우	자	보통주	1,356,400	10.4	1,829,772	12.75	-
계		보통주	5,663,900	43.5	6,137,272	42.77	-
		기타	-	-	-	-	-

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