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[즉시분석] 엘비세미콘 1%↑...턴어라운드 중
엘비세미콘이 상승세다. 23일 오전 9시 5분 현재 전일보다 1% 오른 4295원에 거래되고 있다.
이 회사는 올해 1월 상장된 반도체 후공정 업체다. 최근 실적 턴어라운드를 기록하고 있어 눈길을 끈다. 3분기 매출액은 417억원으로 지난해 같은 기간보다 82% 급증했다. 영업이익은 85억원으로 1016% 늘었고, 순이익은 49억원으로 흑자전환했다.
누적 매출액도 1005억원을 기록해 52% 증가했고, 영업이익은 166억원으로 270% 늘었다. 순이익은 101억원을 기록해 지난해 -36억원에서 흑자로 돌아섰다. 제품 판매량 증가에 따른 것이다. 테라세미콘의 주요 제품은 디스플레이를 구동하는 드라이버 칩(DDI)이다. 이 제품을 생산하는 것이 아니라 반도체 생산업체에서 만든 DDI의 패키징 작업이 회사의 주요 업무다. 패키징이란 완성된 반도체의 전기적 연결, 포장 등을 하는 과정이다. 즉, 반제품을 들여와 완제품을 생산하는 것이다.
엘비세미콘은 매출이 주로 LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%에 편중돼 있다. 최대주주 구본천씨가 구인회 LG그룹 창업주의 손자이며, 현재 구본무 LG그룹 회장과 사촌이라는 배경이 있다. 구씨는 특수관계인을 포함해 엘비세미콘 지분 50.53%를 들고 있다. 이에 따라 LG디스플레이의 실적과 밀접한 관련을 보인다.
지난해 액정디스플레이(LCD) 시장이 수요부진으로 인해 성장둔화를 보였고 엘비세미콘도 부진한 실적을 보였다. 연간 순이익이 7억원으로 지난 2010년 174억원 대비 크게 감소했다. 올해에는 LCD TV 시장이 지난해보다는 개선되고 있으며, 태블릿 PC등의 수요 증가에 따라 DDI의 수요도 증가하는 추세다.
이에 맞춰 회사는 설비증설을 진행 중이다. 지난 2월 자기자본의 44% 규모인 345억원을 투자해 시설투자를 공시했고 기간은 올해 12월 31일 까지다.
지난 3분기 실적을 반영한 현재 주가수익배수(PER)는 34배, 주가순자산배수(PBR)는 2.18배다. 자기자본이익률(ROE)는 6.24%로 산정됐다.
한편, 엘비세미콘은 지난달 아이투자 '미니분석'으로 소개됐다. (바로 가기: [미니분석] 엘비세미콘, 태블릿PC 성장 수혜)
이 회사는 올해 1월 상장된 반도체 후공정 업체다. 최근 실적 턴어라운드를 기록하고 있어 눈길을 끈다. 3분기 매출액은 417억원으로 지난해 같은 기간보다 82% 급증했다. 영업이익은 85억원으로 1016% 늘었고, 순이익은 49억원으로 흑자전환했다.
누적 매출액도 1005억원을 기록해 52% 증가했고, 영업이익은 166억원으로 270% 늘었다. 순이익은 101억원을 기록해 지난해 -36억원에서 흑자로 돌아섰다. 제품 판매량 증가에 따른 것이다. 테라세미콘의 주요 제품은 디스플레이를 구동하는 드라이버 칩(DDI)이다. 이 제품을 생산하는 것이 아니라 반도체 생산업체에서 만든 DDI의 패키징 작업이 회사의 주요 업무다. 패키징이란 완성된 반도체의 전기적 연결, 포장 등을 하는 과정이다. 즉, 반제품을 들여와 완제품을 생산하는 것이다.
엘비세미콘은 매출이 주로 LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%에 편중돼 있다. 최대주주 구본천씨가 구인회 LG그룹 창업주의 손자이며, 현재 구본무 LG그룹 회장과 사촌이라는 배경이 있다. 구씨는 특수관계인을 포함해 엘비세미콘 지분 50.53%를 들고 있다. 이에 따라 LG디스플레이의 실적과 밀접한 관련을 보인다.
지난해 액정디스플레이(LCD) 시장이 수요부진으로 인해 성장둔화를 보였고 엘비세미콘도 부진한 실적을 보였다. 연간 순이익이 7억원으로 지난 2010년 174억원 대비 크게 감소했다. 올해에는 LCD TV 시장이 지난해보다는 개선되고 있으며, 태블릿 PC등의 수요 증가에 따라 DDI의 수요도 증가하는 추세다.
이에 맞춰 회사는 설비증설을 진행 중이다. 지난 2월 자기자본의 44% 규모인 345억원을 투자해 시설투자를 공시했고 기간은 올해 12월 31일 까지다.
지난 3분기 실적을 반영한 현재 주가수익배수(PER)는 34배, 주가순자산배수(PBR)는 2.18배다. 자기자본이익률(ROE)는 6.24%로 산정됐다.
한편, 엘비세미콘은 지난달 아이투자 '미니분석'으로 소개됐다. (바로 가기: [미니분석] 엘비세미콘, 태블릿PC 성장 수혜)
[LG 아몰레드 투자 수혜주] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] AMOLED는 유기물질을 이용해 스스로 빛을 내는 디스플레이 기술이다. 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 시장의 99%를 차지하고 있다.
SMD는 2011년 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8세대 라인의 증설을 준비 중이다. 2012년에도 4조원 이상을 아몰레드 사업에 투자할 계획이다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[LGD 아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, LG화학, CS
장비: 주성엔지니어링, DMS, LIG에이디피, 동아엘텍, 아바코, 탑엔지니어링
부품: 실리콘웍스, 티엘아이, LG화학, 네패스, 엘비세미콘
SMD는 2011년 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8세대 라인의 증설을 준비 중이다. 2012년에도 4조원 이상을 아몰레드 사업에 투자할 계획이다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[LGD 아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, LG화학, CS
장비: 주성엔지니어링, DMS, LIG에이디피, 동아엘텍, 아바코, 탑엔지니어링
부품: 실리콘웍스, 티엘아이, LG화학, 네패스, 엘비세미콘
[LG 아몰레드 투자 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 덕산하이메탈 | 19,100원 | ▼150원 (-0.8%) | 1,055 | 304 | 311 | 12.3 | 3.02 | 24.5% |
| LG화학 | 299,000원 | ▲2,500원 (0.8%) | 154,519 | 14,062 | 11,631 | 12.4 | 1.89 | 15.2% |
| CS | 6,160원 | ▲40원 (0.7%) | 435 | -40 | -36 | N/A | 1.95 | -17.9% |
| 주성엔지니어링 | 4,670원 | ▼30원 (-0.6%) | 724 | -472 | -621 | N/A | 0.91 | -48.5% |
| DMS | 2,890원 | ▲20원 (0.7%) | 668 | -193 | -198 | N/A | 0.40 | -20.2% |
| LIG에이디피 | 2,225원 | 0원 (0%) | 123 | -102 | -94 | N/A | 1.11 | -27.2% |
| 동아엘텍 | 4,385원 | ▲40원 (0.9%) | 219 | 11 | 12 | 8 | 0.65 | 8.2% |
| 아바코 | 5,800원 | ▲30원 (0.5%) | 487 | 0 | 1 | 75.9 | 0.98 | 1.3% |
| 탑엔지니어링 | 4,625원 | 0원 (0%) | 369 | 39 | 25 | N/A | 0.54 | 0% |
| 실리콘웍스 | 26,250원 | ▲50원 (0.2%) | 2,079 | 213 | 200 | 10.8 | 1.81 | 16.7% |
| 티엘아이 | 6,590원 | ▲140원 (2.2%) | 315 | 3 | 7 | N/A | 0.53 | -3.2% |
| 엘비세미콘 | 4,250원 | 0원 (0%) | 588 | 80 | 52 | 33.7 | 2.10 | 6.2% |
| 네패스 | 13,600원 | ▼100원 (-0.7%) | 1,236 | 157 | 108 | N/A | 1.98 | -1.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[엘비세미콘] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 후공정 회로연결용 범핑 및 테스트 회사로 LG디스플레이에 주로 납품 |
|---|---|
| 사업환경 | 아이패드3, 아이패드 미니 등 태블릿PC 시장 성장으로 골드 범핑 수요 증가할 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 LCD패널가격, 환율에 영향을 받음 |
| 주요제품 | 반도체 Bumping: 디스플레이 드라이버 IC(DDI), CMOS 이미지 센서(CIS) (매출 비중 100%) |
| 원재료 | 도금용액 및 보충액: (매입 비중 97%) |
| 실적변수 | ㅇLCD 경기 호전시 수혜 ㅇ원/엔화 환율 하락시 영업외수익 발생 |
| 리스크 | ㅇ부채비율이 255%로 높고, 이자보상배율이 1.9배로 낮음 ㅇ영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름이 (-)를 기록하고 있는 등 현금 창출력 낮음 ㅇ 자회사 글로닉스의 적자 지속 |
| 신규사업 | ㅇ웨이퍼 상태에서 패키지를 할 수 있는 기술 개발: WLCSP ㅇ강화유리 가공사업 진출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[엘비세미콘] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[엘비세미콘] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 구본천 | 최대주주 | 보통주 | 4,600,789 | 10.63 | 4,600,789 | 10.63 | - |
| (주)LB | 계열회사 | 보통주 | 4,426,189 | 10.23 | 4,426,189 | 10.23 | - |
| 구본완 | 동생 | 보통주 | 3,819,567 | 8.83 | 3,819,567 | 8.83 | - |
| 구상모 | 아들 | 보통주 | 1,661,629 | 3.84 | 1,661,629 | 3.84 | - |
| 구인모 | 조카 | 보통주 | 1,476,473 | 3.41 | 1,476,473 | 3.41 | - |
| 장원우 | 자형 | 보통주 | 1,000,000 | 2.31 | 1,000,000 | 2.31 | - |
| 이성은 | 배우자 | 보통주 | 988,470 | 2.28 | 988,470 | 2.28 | - |
| 구혜란 | 누나 | 보통주 | 758,479 | 1.75 | 758,479 | 1.75 | - |
| 박성은 | 제수 | 보통주 | 559,012 | 1.29 | 559,012 | 1.29 | - |
| 구혜선 | 누나 | 보통주 | 435,866 | 1.01 | 435,866 | 1.01 | - |
| 구진영 | 딸 | 보통주 | 413,316 | 0.96 | 413,316 | 0.96 | - |
| 구하영 | 딸 | 보통주 | 413,176 | 0.95 | 413,176 | 0.95 | - |
| 이의숙 | 모친 | 보통주 | 379,239 | 0.88 | 379,239 | 0.88 | - |
| 심현주 | 자형 | 보통주 | 208,581 | 0.48 | 208,581 | 0.48 | - |
| 구자두 | 부친 | 보통주 | 200,000 | 0.46 | 200,000 | 0.46 | - |
| 박노만 | 대표이사 | 보통주 | 189,619 | 0.44 | 189,619 | 0.44 | - |
| 심윤선 | 조카 | 보통주 | 84,594 | 0.20 | 84,594 | 0.20 | - |
| 백영기 | 계열회사임원 | 보통주 | 87,847 | 0.20 | 87,847 | 0.20 | - |
| 장윤정 | 조카 | 보통주 | 75,105 | 0.17 | 75,105 | 0.17 | - |
| 심민선 | 조카 | 보통주 | 56,234 | 0.13 | 56,234 | 0.13 | - |
| 박신호 | 등기임원 | 보통주 | 12,000 | 0.03 | 12,000 | 0.03 | - |
| 계 | 보통주 | 21,846,185 | 50.48 | 21,846,185 | 50.48 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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