{S&T모티브}가 최근 상승세를 보이고 있다. 22일 오후 2시 33분 현재 전일보다 2.8% 오른 2만2050원을 기록 중이다. 이 회사는 지난 10월까지만 해도 52주 최저가인 1만7800원에 거래됐다. 이후 반등세를 보여 한달 새 23% 올랐다.



이는 앞으로의 실적 개선 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. S&T모티브는 3분기에 2219억원으로 지난해 같은 기간보다 9% 감소한 매출을 기록했다. 영업이익은 113억원으로 61%, 순이익은 59억원으로 76% 급감했다. 주요 사업인 차량부품 사업부의 판매량이 부진한 것이 원인이다.

다만 증권가에서는 이 실적이 전분기 대비 개선됐음에 주목했다. 서서히 회복이 진행되고 있다는 의미다. 지난달 31일 대우증권은 보고서에서 S&T모티브가 3분기에 주요 고객사인 한국GM과 현대차그룹의 파업 영향이 반영돼 매출차질이 발생했다고 분석했다. 4분기에는 방산 부문의 신규 납품과, 자동차 부품 부문의 매출 정상화에 따라 개선된다는 의견을 제시했다.

대우증권은 S&T모티브의 4분기 매출액을 2531억원, 영업이익을 137억원으로 예상했다. 각각 전년 동기 대비 10%, 50% 증가한 규모다. 이어 내년에는 1조56억원의 매출과, 580억원의 영업이익을 올려 지난 2011년 수준의 수익성을 회복한다고 전망했다.

S&T모티브는 {S&T홀딩스} 계열 자동차부품· 방위산업 사업자다. 자동차 부문은 차량용 샤시, 에어백, 계기판, 전기차용 모터를, 방산 부문은 K2 소총 등 군용화기를 제작한다. 주력 사업은 매출의 80%를 차지하는 자동차 부품 제조업이다. 또한, 이륜차(오토바이)를 생산하는 계열사 {S&T모터스} 지분 31.52%를 갖고 있다. 

3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 12배, 주가순자산배수(PBR)는 0.56배다. 자기자본이익률(ROE)은 4.5%로 산정됐다.

[자동차 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크

[자동차 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어월드와이드	15,100원	▼200원 (-1.3%)	223	55	32,680	0.1	0.50	399%
금호타이어	12,250원	▼100원 (-0.8%)	18,274	1,589	983	30.3	2.24	7.4%
넥센타이어	15,250원	▲250원 (1.7%)	6,744	960	713	13.3	2.27	17.1%
세방전지	46,200원	▼500원 (-1.1%)	6,209	943	751	5.6	1.17	20.9%
아트라스BX	31,650원	▼450원 (-1.4%)	3,458	542	459	4.7	0.99	21.2%
현대모비스	263,000원	▼1,500원 (-0.6%)	85,200	12,057	12,392	8.2	1.67	20.5%
현대위아	176,500원	▲3,500원 (2%)	30,004	2,313	1,652	14.4	2.75	19%
만도	124,500원	▲1,500원 (1.2%)	15,789	1,086	936	10.4	1.56	15%
한라공조	23,250원	▲350원 (1.5%)	15,913	1,414	1,102	11.2	1.82	16.3%
성우하이텍	11,100원	▲250원 (2.3%)	5,350	152	191	6.9	0.75	11%
대원강업	8,760원	▲170원 (2%)	5,354	298	208	16.1	1.59	9.9%
한일이화	6,290원	▼130원 (-2%)	5,744	320	231	7.1	0.80	11.3%
덕양산업	16,000원	▲100원 (0.6%)	6,545	-41	9	9.4	0.98	10.4%
화승알앤에이	10,500원	▼100원 (-0.9%)	4,904	125	42	4.2	0.28	6.8%
동양기전	8,830원	▲60원 (0.7%)	4,857	354	362	6.7	1.10	16.4%
한국프랜지	12,050원	▼100원 (-0.8%)	4,703	73	1	7.7	0.35	4.6%
에스엘	13,250원	▼50원 (-0.4%)	4,203	127	227	12.6	0.96	7.7%
화신	9,120원	▼80원 (-0.9%)	4,505	483	132	69.4	1.05	1.5%
에코플라스틱	2,080원	▲20원 (1%)	2,671	16	11	3.2	0.37	11.6%
세종공업	10,500원	▲200원 (1.9%)	3,362	134	127	5.1	0.82	16.2%
평화정공	16,650원	▲200원 (1.2%)	3,506	78	145	9.1	1.40	15.4%
한국단자	28,350원	▲250원 (0.9%)	3,186	268	234	7.9	0.79	9.9%
대원산업	6,170원	▼70원 (-1.1%)	2,567	104	109	4.5	0.68	15.3%
대유에이텍	1,675원	▲70원 (4.4%)	3,203	97	45	18.6	1.48	7.9%
경창산업	4,800원	▲55원 (1.2%)	1,864	23	11	12.8	1.10	8.6%
DRB동일	6,160원	▼30원 (-0.5%)	2,568	243	161	2.3	0.34	14.9%
동국실업	2,685원	▲25원 (0.9%)	1,921	91	78	2.6	0.60	22.5%
상신브레이크	3,950원	▲90원 (2.3%)	1,723	103	73	9.2	1.06	11.5%
우수AMS	1,805원	▲70원 (4%)	754	1	-9	N/A	1.23	-17.5%
동아화성	3,580원	0원 (0%)	891	76	16	N/A	1.34	-14.8%
인팩	3,545원	▲5원 (0.1%)	964	45	51	3.1	0.68	21.8%
새론오토모티브	5,810원	0원 (0%)	626	45	44	8	0.84	10.5%
성창에어텍	3,980원	▲150원 (3.9%)	504	44	32	8.4	0.82	9.8%
SJM	7,470원	▲120원 (1.6%)	846	-11	135	7.6	1.06	14%
넥센테크	2,735원	▲45원 (1.7%)	376	13	14	198.8	0.96	0.5%
광진윈텍	1,945원	▲5원 (0.3%)	390	23	15	4.6	0.51	11.3%
에코플라스틱	2,080원	▲20원 (1%)	2,671	16	11	3.2	0.37	11.6%
KCW	3,690원	▲70원 (1.9%)	511	39	29	4.1	0.56	13.6%
유성기업	2,930원	▼10원 (-0.3%)	2,276	66	95	2.9	0.44	15.4%
풍강	2,680원	▼20원 (-0.7%)	655	40	48	4.5	0.52	11.7%
화신테크	1,920원	▲50원 (2.7%)	272	7	20	6.6	0.49	7.4%
청보산업	3,760원	▲490원 (15%)	177	12	10	8.1	1.34	16.6%
화진	4,350원	▲50원 (1.2%)	461	75	64	5.8	1.18	20.3%
동원금속	1,700원	▲40원 (2.4%)	771	47	25	2.8	0.83	29.9%
대성파인텍	4,235원	▲60원 (1.4%)	257	31	24	6.1	0.85	14%
유라테크	4,140원	▲50원 (1.2%)	616	42	46	5.5	0.91	16.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[S&T모티브] 투자 체크 포인트

기업개요	S&T홀딩스 계열의 자동차 부품 제조업체. 한국GM이 주 매출처
사업환경	ㅇ모듈부품 조달 확대로 자동차부품업체는 대형화 ㅇ완성차업체의 복수납품 허용 추세로 경쟁 심화, 개방적으로 변화
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 유가, 자동차 생산량에 영향을 받음
주요제품	ㅇ자동차부품: 현가장치(25.9%, 매출 비중), 전장품(15%), 모터(20.9%) ㅇ이륜차: 수송기계(6.8%), 부품(5.7%)
원재료	ㅇ아우터 튜브(Outer tube) ㅇ마그넷 와이어(Magnet wire)
실적변수	ㅇ한국GM 자동차 생산량 증가시 수혜 ㅇ원/달러, 원/유로 환율 상승시 수혜
리스크	ㅇ국내 80% 점유한 현대·기아차 매출 비중이 13%로 낮음 ㅇ원/달러, 원/유로 환율 하락시 외환 관련 손실 발생할 수 있음
신규사업	상해 폭스바겐, 포드, 도요타 등 고객사를 점차 다변화하고 있음.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[S&T모티브] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	5,644	7,635	6,486	4,404
영업이익(보고서)	259	602	467	229
영업이익률(%)	4.6%	7.9%	7.2%	5.2%
영업이익(K-GAAP)	278	326	467	229
영업이익률(%)	4.9%	4.3%	7.2%	5.2%
순이익(지배)	191	400	385	88
순이익률(%)	3.4%	5.2%	5.9%	2%

주요투자지표
이시각 PER	12.17
이시각 PBR	0.56
이시각 ROE	4.57%
5년평균 PER	15.23
5년평균 PBR	0.89
5년평균 ROE	10.42%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[S&T모티브] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)S&T홀딩스	본인	보통주	3,321,751	28.54	3,321,751	28.54	-
(주)S&T홀딩스	본인	우선주	2,891,100	96.87	2,891,100	96.87	-
S&T모티브	자사주	보통주	591,390	5.08	591,390	5.08	-
최평규	임원	보통주	269,702	2.32	269,702	2.32	-
김택권	계열사임원	보통주	12,500	0.11	12,500	0.11	-
계		보통주	4,195,343	36.05	4,195,343	36.05	-
		우선주	2,891,100	96.87	2,891,100	96.87	-

[S&T모티브] 최신 투자 정보

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