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[미리분석] 포스코엠텍, 기관의 러브콜..상승 이어갈까
21일 개장을 앞두고 최근 기관투자자가 꾸준한 순매수를 보이는 포스코엠텍15,550원, ▲830원, 5.64%의 주가 흐름이 관심을 끈다. 전일에는 1만1950원으로 보합 마감했다.
기관투자자의 움직임은 지난 9월 초부터 감지됐다. 당시 매수매도를 반복하며 일관성 있는 흐름을 보이지 않았지만, 같은 달 19일 이후 전일까지 단 4일을 제외하고는 모두 순매수로 집계될 정도로 집중적으로 포스코엠텍 주식을 샀다. 이 기간동안 총 285만여주를 매입했는데, 발행주식 총수의 6.8% 규모다.
이 같은 매수세에 힘입어 주가도 상승세를 보였다. 지난 8월초 5천원대에 머물던 주가는 8월 중순 이후 꾸준히 우상향하는 흐름을 보였고 3개월 만에 2배 가량 올랐다.
한편, 전일 가울투자자문은 포스코엠텍 지분 7.3%를 보유하고 있다고 신규 공시했다. 보유주식은 304만주로 최근 기관투자자가 사들인 순매수 누적수량과 비슷한 규모다. 즉, 최근 매수세는 가울투자자문의 것으로 판단된다.
그렇다면 가울투자자문은 왜 포스코엠텍을 샀을까. 최근 증권가 보고서를 통해 짐작해 볼 수 있다. 지난 15일 한국투자증권은 포스코엠텍의 목표가를 기존 1만500원에서 1만6000원으로 52%가량 상향한 보고서를 냈다.
보고서에서 한국투자증권은 포스코엠텍이 2013년부터 본격적인 성장을 보일 것으로 전망했다. 그 이유는 도시광산 사업을 하는 계열사를 합병함에 따라 사업부가 추가되고, KT의 폐전선 매각 사업 영향으로 이 사업부의 이익 개선이 시작되기 때문이다.
또한, 신규 사업으로 고순도 알루미나, 페로실리콘 사업도 추가돼 매출 성장을 이끌 것으로 예상했다. 고순도 알루미나는 사파이어 잉곳의 원재료로 국내에서 생산되지 않고 전량 수입되고 있어 국내 수요를 대체할 것이며, 페로실리콘은 모회사 POSCO홀딩스318,000원, ▲17,000원, 5.65%의 공장을 위탁운영하는 것으로 안정적인 매출이 기대된다고 설명했다.
한국투자증권 최문선 연구원은 2013년 매출액은 9850억원, 영업이익은 456억원으로 올해 대비 각각 15%, 85% 증가할 것으로 내다봤다.
포스코엠텍은 지난 1973년 삼정강업으로 설립돼 POSCO에 철강원료 중 하나인 알미늄과 철강포장재료를 납품하던 업체다. 지난 2005년 POSCO 계열사로 편입됐으며, 현재 POSCO가 특수관계인을 포함해 55.94%의 지분을 보유하고 있다.
POSCO 계열 편입 이후 도시광산 사업과, 고순도 알루미나 사업에 진출했으며, 올해 6월에는 POSCO의 마그네슘 제련공장 위탁운영도 담당하게 됐다. 현재 철강원료 사업부, 포장사업부, 엔지니어링사업부의 3개 사업부를 갖고 있으며, 각각의 매출 비중은 29%, 30%, 2%다. 이외 기타 상품의 유통을 통해 수익을 올리고 있다.
기관투자자의 움직임은 지난 9월 초부터 감지됐다. 당시 매수매도를 반복하며 일관성 있는 흐름을 보이지 않았지만, 같은 달 19일 이후 전일까지 단 4일을 제외하고는 모두 순매수로 집계될 정도로 집중적으로 포스코엠텍 주식을 샀다. 이 기간동안 총 285만여주를 매입했는데, 발행주식 총수의 6.8% 규모다.
이 같은 매수세에 힘입어 주가도 상승세를 보였다. 지난 8월초 5천원대에 머물던 주가는 8월 중순 이후 꾸준히 우상향하는 흐름을 보였고 3개월 만에 2배 가량 올랐다.
한편, 전일 가울투자자문은 포스코엠텍 지분 7.3%를 보유하고 있다고 신규 공시했다. 보유주식은 304만주로 최근 기관투자자가 사들인 순매수 누적수량과 비슷한 규모다. 즉, 최근 매수세는 가울투자자문의 것으로 판단된다.
그렇다면 가울투자자문은 왜 포스코엠텍을 샀을까. 최근 증권가 보고서를 통해 짐작해 볼 수 있다. 지난 15일 한국투자증권은 포스코엠텍의 목표가를 기존 1만500원에서 1만6000원으로 52%가량 상향한 보고서를 냈다.
보고서에서 한국투자증권은 포스코엠텍이 2013년부터 본격적인 성장을 보일 것으로 전망했다. 그 이유는 도시광산 사업을 하는 계열사를 합병함에 따라 사업부가 추가되고, KT의 폐전선 매각 사업 영향으로 이 사업부의 이익 개선이 시작되기 때문이다.
또한, 신규 사업으로 고순도 알루미나, 페로실리콘 사업도 추가돼 매출 성장을 이끌 것으로 예상했다. 고순도 알루미나는 사파이어 잉곳의 원재료로 국내에서 생산되지 않고 전량 수입되고 있어 국내 수요를 대체할 것이며, 페로실리콘은 모회사 POSCO홀딩스318,000원, ▲17,000원, 5.65%의 공장을 위탁운영하는 것으로 안정적인 매출이 기대된다고 설명했다.
한국투자증권 최문선 연구원은 2013년 매출액은 9850억원, 영업이익은 456억원으로 올해 대비 각각 15%, 85% 증가할 것으로 내다봤다.
포스코엠텍은 지난 1973년 삼정강업으로 설립돼 POSCO에 철강원료 중 하나인 알미늄과 철강포장재료를 납품하던 업체다. 지난 2005년 POSCO 계열사로 편입됐으며, 현재 POSCO가 특수관계인을 포함해 55.94%의 지분을 보유하고 있다.
POSCO 계열 편입 이후 도시광산 사업과, 고순도 알루미나 사업에 진출했으며, 올해 6월에는 POSCO의 마그네슘 제련공장 위탁운영도 담당하게 됐다. 현재 철강원료 사업부, 포장사업부, 엔지니어링사업부의 3개 사업부를 갖고 있으며, 각각의 매출 비중은 29%, 30%, 2%다. 이외 기타 상품의 유통을 통해 수익을 올리고 있다.
[희소금속] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 희소금속은 매장량이 극히 적고, 추출이 어려운 금속 35종을 뜻한다. 전기차, LED, 디스플레이 등 첨단산업에 꼭 필요해 '산업의 비타민'이라 불린다.
주로 중국, 남아공, 호주 등 소수국가가 독점생산하고 있다. 중국은 세계 최대 희소금속 매장국이자 생산국으로 희토류의 경우 전세계 생산량 95%를 차지한다.
[관련 기업]
삼성물산: 마다가스카르 니켈광산 지분 3% 보유. 세계 최대 광구 리튬 개발권 확보.
고려아연: 아연과 연제련 부산물 사업으로 국내외 광산투자
LS: 자회사 LS니꼬동제련 도시광산업
LG상사: 미국 로즈몬트 광산 지분 20% 인수
포스코엠텍: 2010년 나인디지트, 2011년 리코금속 인수해 도시광산업 진출
혜인: 희귀광물개발 회사 KMC 지분 51% 보유
동원: 몰리브덴 광산 보유. 경제성 작아 적자 지속.
주로 중국, 남아공, 호주 등 소수국가가 독점생산하고 있다. 중국은 세계 최대 희소금속 매장국이자 생산국으로 희토류의 경우 전세계 생산량 95%를 차지한다.
[관련 기업]
삼성물산: 마다가스카르 니켈광산 지분 3% 보유. 세계 최대 광구 리튬 개발권 확보.
고려아연: 아연과 연제련 부산물 사업으로 국내외 광산투자
LS: 자회사 LS니꼬동제련 도시광산업
LG상사: 미국 로즈몬트 광산 지분 20% 인수
포스코엠텍: 2010년 나인디지트, 2011년 리코금속 인수해 도시광산업 진출
혜인: 희귀광물개발 회사 KMC 지분 51% 보유
동원: 몰리브덴 광산 보유. 경제성 작아 적자 지속.
[희소금속] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 혜인 | 3,485원 | 0원 (0%) | 1,267 | -47 | -59 | N/A | 0.39 | -5.7% |
| 동원 | 4,700원 | 0원 (0%) | 85 | -6 | -11 | N/A | 0.63 | -21.4% |
| 포스코엠텍 | 11,950원 | 0원 (0%) | 4,137 | 142 | 112 | 34.3 | 2.96 | 8.6% |
| 고려아연 | 435,000원 | ▲18,500원 (4.4%) | 25,163 | 4,599 | 3,455 | 11.8 | 2.15 | 18.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[포스코엠텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 포스코 계열의 제강용 부원료, 철강코일 포장작업 용업, 포장설비 판매 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 전 세계적인 경기침체, 제품 공급과잉, 철광석 가격 인상 등의 요인으로 철강업계는 어려움을 겪고 있음 ㅇ철강 산업의 한계를 극복하는 차원에서 포스코 그룹은 자회사를 통해 소재 산업을 육성에 힘쓰고 있음 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 철강회사 조강생산량에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 제강 부원료 : 제강 탈산용 부원료, 제강 부원료 (매출 비중 70%) ㅇ 포작작업 : 철강 포장작업, 포장설비 정비 (매출 비중 26%) |
| 원재료 | ㅇ 고철 : 알루미늄 제품 제조 (매입 비중 31%) ㅇ 몰리브덴 : 몰리브덴 제품 제조 (매입 비중 43%) |
| 실적변수 | ㅇ 포스코 조강생산량 증가시 수혜 ㅇ 원재료 가격 상승시 수익성 악화 |
| 리스크 | ㅇ 포스코에 대한 높은 매출 의존도 |
| 신규사업 | ㅇ 출자회사 포스하이알 통해 고순도 알루미나 개발 진행 중 ㅇ 포스코의 마그네슘 제련공장, 페로실리콘(Fe-Si) 위탁 운영 ㅇ 인도네시아 일관제철소 공급 위해 알루미늄 탈산제 현지 공장 건설 등 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[포스코엠텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[포스코엠텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)포스코 | 계열회사 | 보통주 | 2,034,246 | 48.85 | 2,034,246 | 48.85 | - |
| (학)포스텍 | 특수관계인 | 보통주 | 196,560 | 4.72 | 196,560 | 4.72 | - |
| 포스코 청암재단 | 특수관계인 | 보통주 | 98,395 | 2.36 | 98,395 | 2.36 | - |
| 계 | 보통주 | 2,329,201 | 55.94 | 2,329,201 | 55.94 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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