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[즉시분석] 세코닉스 4%↑..."자본의 49% 증설"

세코닉스가 시설투자를 결장한 가운데 상승세다. 19일 오후 2시 55분 현재 세코닉스5,370원, ▼-20원, -0.37%는 4.3%(800원) 오른 1만9350원에 거래되고 있다.

이날 세코닉스는 생산능력 확보를 위해 신규 시설투자를 결정했다고 공시했다. 투자금액은 300억원으로 2011년 말 자기자본의 49.1%다. 투자지간은 공시한 날부터 내년 7월 말까지다. 회사 측은 보유하고 있는 토지에 공장을 새로 지을 계획이다.

세코닉스의 3분기 말 가동률은 97%다. 하루 평균 20시간에 월 22일 공장을 돌린다는 기준 하에 산출된 값이다. 밀려드는 주문에 쉴 틈 없이 공장을 가동하고 있다는 뜻이다.

세코닉스는 휴대폰, 차량, LED광학 렌즈를 만드는 업체로 지난 1988년 설립됐다. 주력 분야는 핸드폰용 렌즈다. 유진투자증권에 따르면 지난해 매출의 65%가 휴대폰 부문에서 나왔다. 차량용 카메라 렌즈는 23%, LED광학렌즈 12%를 차지한다. 휴대폰용 렌즈는 주로 삼성전자에 납품되다. 증권업계에 따르면 세코닉스의 렌즈는 ‘갤럭시 S3’ 모델의 800만화소 카메라에 채용되고 있다.

차량용 카메라 렌즈는 한국GM, 현대모비스254,000원, 0원, 0%, TATA DW, 클라리온이 주 매출처다. 최근 차량용 블랙박스 수요와 맞물려 성장성이 크게 부각되고 있는 분야다. 세코닉스는 지난 2010년부터 차량용 카메라 렌즈에 주력했으며, 지난해 6개의 신모델을 도입했다. 세코닉스는 국내뿐만 아니라 미주, 유럽, 일본 등 해외 자동차 시장으로 영업을 확대할 계획이다.

세코닉스의 3분기 매출액은 227억원으로 전년 동기 대비 123% 늘었다. 영업이익은 73억원으로 405% 증가했으며, 순이익은 95억원으로 흑자 전환했다.



[스마트폰 카메라 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰의 주요 제품에 800만화소 이상의 고화소 카메라 장착이 늘어나 관련 부품 기업의 2011년 실적도 개선됐다. 주요 카메라 부품은 자동초점 조절장치(AFA, Auto Focus Actuator), 카메라 모듈, 이미지센서용 필터 등이다.

삼성전자 갤럭시S에는 500만화소 카메라, 갤럭시S2, 노트, S3에는 모두 800만화소 카메라가 채용됐다. 애플의 아이폰 4S에도 800만화소가 적용돼 있다.

업계에 따르면 2012년 7월 출시 예정인 팬택의 신형 스마트폰은 1300만화소 카메라가 장착된다. 애플이 10월 발표할 것으로 알려진 신형 아이폰에도 1000만화소 이상의 카메라가 달릴 것으로 추측된다.

[스마트폰 카메라 관련 기업]

자화전자: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 61%) 삼성 갤럭시 시리즈에 공급.
하이소닉: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 100%).
파트론: 카메라모듈 부품 삼성전자, LG전자, 팬택에 공급.
캠시스: 카메라모듈 부품. 생산은 중국 법인에서 전담.
옵트론텍: 이미지센서용 IR필터, 블루필터 공급.
하이비젼시스템: 카메라 모듈 검사장비 국내 1위(매출 비중 71%).
나노스: IR 필터 납품, 블루필터 갤럭시 S3 및 갤럭시 노트2 양산 승인 진행중
세코닉스: 갤럭시S3에 8M 카메라용 렌즈 납품
코렌: 갤럭시S3 카메라용 렌즈 납품
아이엠: DVD용 광픽업 세계 1위, VCM방식 엑추에이터 사업 진출

[스마트폰 카메라 부품 기업] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
자화전자 16,650 ▲650 (4.1%) 1,436 123 103 9 1.87 20.8%
하이소닉 7,290 ▲170 (2.4%) 384 57 30 12.2 1.38 11.4%
파트론 18,550 ▲550 (3.1%) 3,162 318 245 18.4 4.45 24.2%
캠시스 1,935 ▲65 (3.5%) 1,041 80 61 31.2 0.76 2.4%
옵트론텍 10,750 ▲300 (2.9%) 440 75 56 27.3 2.41 8.8%
하이비젼시스템 3,680 ▲95 (2.6%) 285 74 52 N/A 2.56 0%
나노스 12,950 ▲950 (7.9%) 673 59 48 29.6 2.91 9.8%
세코닉스 19,350 ▲750 (4%) 566 44 31 30.9 1.89 6.1%
코렌 4,035 ▲125 (3.2%) 374 23 10 N/A 1.26 -12.9%
아이엠 6,970 ▲320 (4.8%) 369 1 7 45.4 1.67 3.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[세코닉스] 투자 체크 포인트

기업개요 광학렌즈·전자광학부품 제조업체
사업환경 ㅇ스마트폰 보급 확산으로 스마트폰 렌즈 시장 또한 동반 성장하고 있음
ㅇ블랙박스 도입이 본격화되면서 차량용 렌즈 수요도 증가하는 추세
경기변동 경기변동에 민감한 사업
주요제품 ㅇ광학렌즈(제품): CCD/CMOS렌즈, 프로젝터, 차량용카메라용 등 (매출 비중 74%)
ㅇ광학렌즈(상품): 스마트폰 렌즈 등 (매출 비중 26%)
원재료 ㅇ수지: (매입 비중 20%)
ㅇ경통 등: (매입 비중 80%)
실적변수 ㅇ스마트폰 보급 확산시 수혜
ㅇ블랙박스 도입 확산시 수혜
리스크 ㅇ행사가능한 신주인수권 126만2466주 있음 (행사가액: 7921원 / 행사기간: 2012년 8월 17~2016년 7월 17일)
ㅇ유동비율이 99%로 낮음, 이자보상배율이 2.5배로 낮음
신규사업 LED 관련 부품 및 제품 사업 진출 검토

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[세코닉스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.6월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 566 851 899 665
영업이익(보고서) 44 32 85 71
영업이익률(%) 7.8% 3.8% 9.5% 10.7%
영업이익(K-GAAP) 44 31 85 71
영업이익률(%) 7.8% 3.6% 9.5% 10.7%
순이익(지배) 31 14 93 82
순이익률(%) 5.5% 1.6% 10.3% 12.3%
주요투자지표
이시각 PER 30.94
이시각 PBR 1.89
이시각 ROE 6.10%
5년평균 PER 17.67
5년평균 PBR 1.01
5년평균 ROE 7.19%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[세코닉스] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수(지분율)비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
박원희본인보통주895,32013.29922,17913.32-
박종현보통주214,4023.18220,8343.19-
권혁대등기임원보통주51,0000.7652,5300.76-
최무길등기임원보통주0010,0000.14-
박은경등기임원보통주231,1803.43238,1153.44-
최정수임원보통주15,4010.2315,8630.23-
최순철임원보통주26,1180.3926,9680.39-
강동훈임원보통주282000-
황규환임원보통주10,3000.1510,6090.15-
제갈창성임원보통주7,6500.115,8790.08-
한승민임원보통주3,2900.052,7980.04-
이희중임원보통주4,1600.064,2840.06-
최상경임원보통주0000-
김영민임원보통주10,0000.1500-
보통주1,469,10321.81,510,05921.8-
우선주0000-
기 타0000-

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