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[미리분석] 미디어플렉스, 3Q 흑자전환...주가는?
16일 개장을 앞두고 3분기에 개선된 실적을 보인 미디어플렉스의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일에는 3.6% 내린 1445원에 거래를 마쳤다.
미디어플렉스가 지난 14일 공시한 분기보고서에서 밝힌 매출액은 441억원이다. 지난해 같은 기간보다 237% 증가한 규모다. 매출 증가로 인해 이익도 개선됐다. 영업이익과 순이익은 각각 67억원으로 지난해 -37억원과 -40억원에서 흑자전환 했다.
이번 실적은 매출과 이익 모두 증권가 예상을 넘어섰다. 지난달 16일 대우증권은 보고서에서 미디어플렉스의 매출액을 432억원, 영업이익을 65억원으로 전망했다. 미디어플렉스가 한국영화 사상 최대 관객수를 동원한 '도둑들'의 배급을 담당했기에 큰 폭의 실적 성장을 예상한 것이다.
영화 투자 배급사업은 관객수에따라 매출 변동이 발생하는 구조다. 관객수에 단가를 곱한 극장 매출액을 영화관과 배급사가 나눠갖기 때문이다. 따라서 흥행작 선별 능력이 중요한데, 증권가에서는 미디어플렉스가 국내 최고 수준의 영화 선별능력을 갖췄다고 평가한다.
그 이유는 회사가 기존에 배급했던 영화의 면면을 보면 드러난다. 1000만 관객 이상을 동원한 괴물, 태극기휘날리며를 배급했으며, 올해 국내 상영작 중에서 7위권을 기록한 범와의전쟁 등이 대표작이다.
미디어플렉스는 지난 1999년 설립된 영화 제작, 투자, 배급업체다. 상장은 2006년 이뤄졌다. 최대주주는 오리온102,500원, ▼-500원, -0.49%으로 57%의 지분을 들고 있다.
한편 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 25배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.8배, 자기자본이익률(ROE)은 3.3%로 산정됐다.
미디어플렉스가 지난 14일 공시한 분기보고서에서 밝힌 매출액은 441억원이다. 지난해 같은 기간보다 237% 증가한 규모다. 매출 증가로 인해 이익도 개선됐다. 영업이익과 순이익은 각각 67억원으로 지난해 -37억원과 -40억원에서 흑자전환 했다.
이번 실적은 매출과 이익 모두 증권가 예상을 넘어섰다. 지난달 16일 대우증권은 보고서에서 미디어플렉스의 매출액을 432억원, 영업이익을 65억원으로 전망했다. 미디어플렉스가 한국영화 사상 최대 관객수를 동원한 '도둑들'의 배급을 담당했기에 큰 폭의 실적 성장을 예상한 것이다.
영화 투자 배급사업은 관객수에따라 매출 변동이 발생하는 구조다. 관객수에 단가를 곱한 극장 매출액을 영화관과 배급사가 나눠갖기 때문이다. 따라서 흥행작 선별 능력이 중요한데, 증권가에서는 미디어플렉스가 국내 최고 수준의 영화 선별능력을 갖췄다고 평가한다.
그 이유는 회사가 기존에 배급했던 영화의 면면을 보면 드러난다. 1000만 관객 이상을 동원한 괴물, 태극기휘날리며를 배급했으며, 올해 국내 상영작 중에서 7위권을 기록한 범와의전쟁 등이 대표작이다.
미디어플렉스는 지난 1999년 설립된 영화 제작, 투자, 배급업체다. 상장은 2006년 이뤄졌다. 최대주주는 오리온102,500원, ▼-500원, -0.49%으로 57%의 지분을 들고 있다. 한편 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 25배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.8배, 자기자본이익률(ROE)은 3.3%로 산정됐다.
[영화·엔터테인먼트 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 영화와 음반 등 콘텐츠 산업은 3D와 유료 다운로드 시장의 성장으로 도약의 발판을 마련했다. 스마트기기의 발달로 유통 채널이 확대됐고, 아이돌그룹이 해외에서 인기를 끌면서 해외시장 공략도 가시화됐다.
90년대 후반부터 2000년대 중반 한국 드라마에 이어 2000년대 중·후반 아이돌 그룹이 주도하는 한류가 확산됐다. 아이돌 가수들이 출연한 드라마, 예능방송도 인기를 끌면서 콘텐츠 다양화를 시도 중이다.
증시에서는 나가수(나는 가수다), 슈퍼스타 K가 주목을 받고, 아이돌 그룹의 해외 진출이 이어지면서 에스엠, 로엔, 와이지엔터, JYP엔터 등 음원, 기획사들의 주가가 고공행진했다.
* 디지탈아리아는 2011년 9월 대상 그룹 자회사 유티씨앤컴퍼니에 인수된 뒤 김종학 프로덕션과 합병됐다. MBC '해를 품은 달' 후속작인 '더킹 투하츠'를 제작했다.
[주요 기업] (괄호 안은 점유율)
영화 배급사: CJ CGV(37.5%), 미디어플렉스(8.1%), 제이콘텐트리(메가박스) (2.0%)
* 2011년 매출액 기준 (자료: 영화진흥위원회)
가요 음반: 에스엠(30.4%), 와이지엔터(8.9%), JYP Ent.(3.6%), 로엔(3.6%)
* 2011년 기준
음원: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷), 네오위즈인터넷(벅스), KT뮤직(도시락)
콘텐츠: IHQ, 대원미디어, 초록뱀, 키이스트, 디지탈아리아
90년대 후반부터 2000년대 중반 한국 드라마에 이어 2000년대 중·후반 아이돌 그룹이 주도하는 한류가 확산됐다. 아이돌 가수들이 출연한 드라마, 예능방송도 인기를 끌면서 콘텐츠 다양화를 시도 중이다.
증시에서는 나가수(나는 가수다), 슈퍼스타 K가 주목을 받고, 아이돌 그룹의 해외 진출이 이어지면서 에스엠, 로엔, 와이지엔터, JYP엔터 등 음원, 기획사들의 주가가 고공행진했다.
* 디지탈아리아는 2011년 9월 대상 그룹 자회사 유티씨앤컴퍼니에 인수된 뒤 김종학 프로덕션과 합병됐다. MBC '해를 품은 달' 후속작인 '더킹 투하츠'를 제작했다.
[주요 기업] (괄호 안은 점유율)
영화 배급사: CJ CGV(37.5%), 미디어플렉스(8.1%), 제이콘텐트리(메가박스) (2.0%)
* 2011년 매출액 기준 (자료: 영화진흥위원회)
가요 음반: 에스엠(30.4%), 와이지엔터(8.9%), JYP Ent.(3.6%), 로엔(3.6%)
* 2011년 기준
음원: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷), 네오위즈인터넷(벅스), KT뮤직(도시락)
콘텐츠: IHQ, 대원미디어, 초록뱀, 키이스트, 디지탈아리아
[영화·엔터테인먼트 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CJ CGV | 32,100원 | ▼1,050원 (-3.2%) | 2,928 | 427 | 282 | 19.3 | 2.14 | 11.1% |
| 미디어플렉스 | 1,445원 | ▼55원 (-3.7%) | 266 | 11 | 20 | N/A | 0.93 | -8.8% |
| 에스엠 | 50,100원 | ▼8,800원 (-14.9%) | 709 | 220 | 191 | 32.5 | 6.22 | 19.1% |
| 와이지엔터테인먼트 | 59,700원 | ▼4,300원 (-6.7%) | 376 | 63 | 51 | 101.2 | 7.83 | 7.7% |
| JYP Ent. | 5,140원 | ▼10원 (-0.2%) | 25 | -26 | -24 | N/A | 8.18 | -13.3% |
| 로엔 | 14,000원 | ▲400원 (2.9%) | 1,370 | 245 | 199 | 15.3 | 2.92 | 19.1% |
| 네오위즈인터넷 | 11,850원 | ▼650원 (-5.2%) | 251 | -14 | -8 | N/A | 4.34 | -2.3% |
| CJ E&M | 29,000원 | ▲950원 (3.4%) | 4,813 | 53 | 88 | 17.9 | 0.88 | 4.9% |
| KT뮤직 | 3,350원 | ▲70원 (2.1%) | 137 | -11 | -11 | N/A | 5.12 | -16.8% |
| IHQ | 2,440원 | ▲5원 (0.2%) | 215 | 20 | 68 | 18.9 | 2.87 | 15.2% |
| 초록뱀 | 2,500원 | ▼95원 (-3.7%) | 225 | 20 | 22 | 12.8 | 2.51 | 19.6% |
| 키이스트 | 5,580원 | ▼970원 (-14.8%) | 139 | 17 | 18 | 28.1 | 5.14 | 18.3% |
| 대원미디어 | 9,500원 | ▼100원 (-1%) | 253 | 1 | 5 | N/A | 1.57 | -4.3% |
| 팬엔터테인먼트 | 4,700원 | ▼380원 (-7.5%) | 229 | 10 | 6 | 49.3 | 1.13 | 2.3% |
| 삼화네트웍스 | 898원 | ▼11원 (-1.2%) | 65 | 2 | -12 | N/A | 1.11 | -5.8% |
| 디지탈아리아 | 3,520원 | ▼30원 (-0.8%) | 24 | -29 | -32 | N/A | 2.76 | -308.7% |
| 제이콘텐트리 | 3,905원 | ▼95원 (-2.4%) | 436 | 57 | 31 | 33.1 | 2.74 | 8.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[미디어플렉스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 영화제작 및 배급 사업을 영위하는 업체 (국내 시장점유율 10% 수준) |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ IT산업의 발전과 위성 DMB, IPTV 등의 출현으로 영화콘텐츠 산업은 성장하는 추세 ㅇ 3D/4D 등 영화 고부가가치화로 시장 환경 개선 중 |
| 경기변동 | 경기변동에 크게 영향을 받지 않음 |
| 주요제품 | ㅇ 영화매출 : 내수 (매출 비중 96.2%) ㅇ 영화매출 : 수출 (매출 비중 3.8%) |
| 실적변수 | ㅇ 취급 영화 상영관 증가시 수혜 ㅇ 취급 영화 관객수 증가시 수혜 ㅇ 영화 관람료 상승시 수혜 |
| 리스크 | 2008년부터 2011년까지 매년 적자 |
| 신규사업 | ㅇ 중국 내 미디어 사업 확장 ㅇ 참살이L&F 인수를 통해 막걸리 사업 진출 등 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[미디어플렉스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[미디어플렉스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)오리온 | 최대주주 | 보통주 | 35,998,000 | 57.505 | 35,998,000 | 57.505 | - |
| 이화경 | 특수관계인 | 보통주 | 1,800 | 0.003 | 1,800 | 0.003 | - |
| 유정훈 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 60,000 | 0.096 | - |
| 계 | 보통주 | 35,999,800 | 57.508 | 36,059,800 | 57.604 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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