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[3Q 실적] 나노스, 영업익 26%↓..PBR 2.8배
나노스가 3분기 실적을 발표한 가운데 상승세다. 8일 오후 3시 39분 현재 나노스는 2.6%(300원) 오른 1만1850원에 거래되고 있다.
이날 나노스는 3분기 매출액이 227억원으로 전년 동기 대비 96% 증가했다고 분기보고서를 통해 공시했다. 반면 같은 기간 영업이익은 17억7000만원으로 26% 줄었으며, 순이익은 18억5000만원으로 7% 감소했다고 밝혔다. 매출원가율이 75%에서 85%로 오르면서 매출액 증가에도 불구, 이익이 감소했다.
나노스는 휴대폰 카메라에 설치하는 IR 필터와 카메라모듈을 생산하는 업체다. 2004년 삼성전기256,750원, ▲15,250원, 6.31% VCR 사업부로부터 분사 후 설립됐다. 지난 8월 2일 코스닥 시장에 상장한 새내기다. 당시 공모가는 7000원에 형성됐다. IR필터는 적외선은 차단시키고 가시광선만을 투과시켜 이미지센서의 영상을 사람 눈에 가깝게 하는 역할을 한다.
최근 스마트폰에 장착되는 카메라가 점차 고화소 카메라로 대체되면서 IR필터의 성능도 좋아질 필요가 생겼다. 나노스는 800만화소 이상의 카메라에 적용 가능한 블루 필터를 개발, 올해 6월부터 판매를 시작했다.
한편 나노스는 올해 8월 상장한 업체로 지난해 4분기 실적을 공시하지 않아 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)를 구할 수 없다. 3분기 자본총계를 바탕으로 구한 현재 주가순자산배수(PBR)는 2.8배다.
[스마트폰 카메라 부품 기업] 이슈와 수혜주
삼성전자 갤럭시S에는 500만화소 카메라, 갤럭시S2, 노트, S3에는 모두 800만화소 카메라가 채용됐다. 애플의 아이폰 4S에도 800만화소가 적용돼 있다.
업계에 따르면 2012년 7월 출시 예정인 팬택의 신형 스마트폰은 1300만화소 카메라가 장착된다. 애플이 10월 발표할 것으로 알려진 신형 아이폰에도 1000만화소 이상의 카메라가 달릴 것으로 추측된다.
[스마트폰 카메라 관련 기업]
자화전자: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 61%) 삼성 갤럭시 시리즈에 공급.
하이소닉: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 100%).
파트론: 카메라모듈 부품 삼성전자, LG전자, 팬택에 공급.
캠시스: 카메라모듈 부품. 생산은 중국 법인에서 전담.
옵트론텍: 이미지센서용 IR필터, 블루필터 공급.
하이비젼시스템: 카메라 모듈 검사장비 국내 1위(매출 비중 71%).
나노스: IR 필터 납품, 블루필터 갤럭시 S3 및 갤럭시 노트2 양산 승인 진행중
세코닉스: 갤럭시S3에 8M 카메라용 렌즈 납품
코렌: 갤럭시S3 카메라용 렌즈 납품
아이엠: DVD용 광픽업 세계 1위, VCM방식 엑추에이터 사업 진출
[스마트폰 카메라 부품 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자화전자 | 14,850원 | ▲450원 (3.1%) | 1,436 | 123 | 103 | 8.1 | 1.68 | 20.8% |
| 하이소닉 | 6,860원 | ▼200원 (-2.8%) | 245 | 13 | 12 | 16.1 | 1.55 | 9.6% |
| 파트론 | 16,600원 | ▼150원 (-0.9%) | 3,162 | 318 | 245 | 17.1 | 4.14 | 24.2% |
| 캠시스 | 1,965원 | ▲5원 (0.3%) | 1,041 | 80 | 61 | 32.7 | 0.80 | 2.4% |
| 옵트론텍 | 9,850원 | ▼650원 (-6.2%) | 440 | 75 | 56 | 27.4 | 2.42 | 8.8% |
| 하이비젼시스템 | 3,765원 | ▲45원 (1.2%) | 285 | 74 | 52 | 22.3 | 2.66 | 11.9% |
| 나노스 | 11,950원 | ▲400원 (3.5%) | 234 | 19 | 14 | N/A | 5.61 | 0% |
| 세코닉스 | 17,600원 | ▲750원 (4.5%) | 566 | 44 | 31 | 28 | 1.71 | 6.1% |
| 코렌 | 4,240원 | ▼25원 (-0.6%) | 374 | 23 | 10 | N/A | 1.13 | -12.9% |
| 아이엠 | 6,050원 | ▲10원 (0.2%) | 369 | 1 | 7 | 41.2 | 1.52 | 3.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[나노스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 2004년 삼성전기 VCR사업부에서 분사한 휴대폰 카메라용 IR 필터와 카메라 모듈 생산기업. |
|---|---|
| 사업환경 | 최근 스마트폰에 장착되는 카메라가 점차 고화소 카메라로 전환되면서 시장은 IR필터도 고급화 제품을 요구 중. 향후 IR 필터의 수요는 스마트폰의 수요가 늘어날 전망. |
| 경기변동 | 스마트폰 시장 확대 여부에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ IR 필터 (매출비중 65%) ㅇ 카메라모듈 (매출비중 (20%) |
| 원재료 | ㅇ 유리(매입비중 13.3%) ㅇ 하우징 (매입비중 12.6%) ㅇ 렌즈 (매입비중 3.7%) ㅇ 카메라모듈 (매입비중 56.8%) |
| 실적변수 | ㅇ IR 필터 부문의 경쟁자 출현 ㅇ 수출비중이 50%가 넘어 환율 상승시 수혜 ㅇ 6월 출시한 블루 필터의 성공 여부 |
| 리스크 | ㅇ 환율 하락시 실적 저하 ㅇ 스마트폰 시장의 교체주기가 길어질 경우 수요 감소 우려 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[나노스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[나노스] 주요주주
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