인프라웨어가 증권가 예상치에 부합하는 실적을 발표한 가운데 주가도 상승세다. 8일 오후 2시 25분 현재 전일보다 1.4% 오른 1만500원에 거래되고 있다.

이날 공시를 통해 밝힌 3분기 잠정 매출액은 117억원으로 지난해 같은 기간보다 29% 증가했다. 매출 증가에 따라 이익도 늘어 영업이익은 41억원으로 65% 증가했다. 반면, 순이익은 20억원으로 24% 감소했다. 인프라웨어는 공시에서 매출액과 영업이익이 증가한 주요 요인은 스마트폰용 폴라라스 오피스 관련 매출이 늘어난 덕분이라고 밝혔다.

순이익이 감소한 이유는 따로 언급하지 않았다. 다만, 법인세 차감 전 순이익은 29억원으로 지난해 동기보다 6% 늘어 법인세도 이익 감소에 한몫 했음을 추측해 볼 수 있다.

인프라웨어의 잠정 실적은 지난달 30일 동부증권 보고서에서 예상한 매출액 120억원, 순이익 41억원과 거의 비슷한 수치다. 당시 동부증권은 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 스마트폰 판매 호조에 따라 여기에 탑재되는 폴라리스 오피스 판매량이 늘 것이라는 근거를 제시했다.



인프라웨어는 지난 1997년 설립된 모바일 오피스 개발업체다. 모바일 오피스란 휴대폰 단말기에서 문서 보기와 작성 등이 가능한 소프트웨어를 말한다. 이 회사의 소프트웨어 브랜드는 '폴라리스 오피스'로 안드로이드 기반 스마트폰 전용 프로그램이다. 최근 매출처가 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76% 등 국내 스마트폰 업체에서 HTC, ZTE, 화웨이 등 중국 업체로 확산되면서 점유율을 높이고 있다. 증권업계에 따르면 안드로이드 기반 스마트폰의 40%가 폴라리스 오피스를 탑재하고 있다.

[모바일 앱 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 모바일 앱은 스마트폰, 태블릿 PC 등 모바일 환경에서 쓰이는 소프트웨어, 콘텐츠를 의미한다. 게임, 움원, 영상, eBook, 오피스 등으로 구분된다. eBook, 게임, 엔터테인먼트 비중이 크다.

시장분석기관 가트너는 2011년 모바일 앱 다운로드 횟수가 177억번으로 2010년 82억번보다 2배 이상 증가할 것으로 예상했다.

[관련 기업]
게임: 게임빌, 컴투스
오피스: 인프라웨어, 한글과컴퓨터
음악: 로엔(멜론), KT뮤직(도시락), 소리바다(소리바다), 네오위즈인터넷(벅스)
교육: 청담러닝, 예림당(eBook 개발 예정)
방송: 대원미디어, SBS콘텐츠허브, 나우콤

[모바일 앱 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
게임빌	116,000원	▲4,000원 (3.6%)	252	113	102	29.8	7.82	26.3%
컴투스	65,300원	▲1,000원 (1.6%)	270	75	101	52	7.72	14.8%
인프라웨어	10,450원	▲50원 (0.5%)	176	27	13	102.7	2.56	2.5%
한글과컴퓨터	20,700원	▲250원 (1.2%)	328	135	107	32.5	3.82	11.8%
로엔	14,200원	▲100원 (0.7%)	900	164	132	15.9	3.03	19.1%
KT뮤직	3,760원	▼35원 (-0.9%)	137	-11	-11	N/A	5.93	-16.8%
소리바다	2,605원	▼60원 (-2.3%)	119	6	6	84.3	3.27	3.9%
네오위즈인터넷	13,400원	▲400원 (3.1%)	251	-14	-8	N/A	4.51	-2.3%
청담러닝	15,000원	▼350원 (-2.3%)	457	63	58	7.1	1.31	18.5%
예림당	8,710원	▼190원 (-2.1%)	262	73	73	17.2	2.96	17.2%
대원미디어	9,360원	▲200원 (2.2%)	191	3	7	N/A	1.49	-3.2%
SBS콘텐츠허브	15,700원	▼400원 (-2.5%)	1,044	187	132	13.8	2.89	20.9%
나우콤	11,900원	▼350원 (-2.9%)	270	18	31	45	3.48	7.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[인프라웨어] 투자 체크 포인트

기업개요	모바일 소프트웨어(SW) '폴라리스 시리즈' 개발 업체
사업환경	스마트폰과 태블릿 PC 보급 확산으로 모바일 소프트웨어 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동	모바일 시장 경기에 영향을 받음
주요제품	ㅇ모바일 솔루션 SW (매출 비중 27%) ㅇ오피스 솔루션 SW (매출 비중 45%) ㅇ기타 제품·용역 (매출 비중 29%)
원재료	사업보고서상 기재된 원재료 없음
실적변수	스마트폰 보급 확산으로 모바일 SW 수요 증가 시 수혜
리스크	종속회사인 조이모아의 실적부진
신규사업	서비스 콘텐츠 비즈니스로 사업 포트폴리오 다각화 추진 (조이모아, 쉬프트웍스, 디오텍 지분 인수)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[인프라웨어] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	176	311	266	300
영업이익(보고서)	27	43	-13	53
영업이익률(%)	15.3%	13.8%	-4.9%	17.7%
영업이익(K-GAAP)	25	46	-13	53
영업이익률(%)	14.2%	14.8%	-4.9%	17.7%
순이익(지배)	13	28	-63	19
순이익률(%)	7.4%	9%	-23.7%	6.3%

주요투자지표
이시각 PER	102.73
이시각 PBR	2.56
이시각 ROE	2.49%
5년평균 PER	105.50
5년평균 PBR	3.63
5년평균 ROE	5.16%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[인프라웨어] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
곽민철	본인	보통주	2,108,345	11.56	2,108,345	11.56	-
곽영수	임원	보통주	975,419	5.35	775,419	4.25	-
김동석	미등기임원	보통주	85,453	0.47	85,453	0.47	-
강관희	임원	보통주	81,790	0.45	1,000	0.01	-
김경남	미등기임원	보통주	24,539	0.13	24,539	0.13	-
이우재	미등기임원	보통주	3,670	0.02	3,670	0.02	-
이선구	미등기임원	보통주	50,895	0.28	50,895	0.28	-
서성원	미등기임원	보통주	0	0	56,849	0.31	-
(주)디오텍	계열회사	보통주	650,000	3.56	537,218	2.95	-
도정인	계열회사임원	보통주	244,889	1.34	244,889	1.34	-
계		보통주	4,225,000	23.16	3,888,277	21.32	-
		기타	-	-	-	-	-

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