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[즉시분석] 한국쉘석유, 최고가... 예상 배당수익률 8%
한국쉘석유341,500원, ▲2,000원, 0.59%가 사상 최고가를 기록했다. 2일 장중 25만6500원으로 8일 만에(거래일 기준) 최고가를 경신했다. 오후 2시 13분 현재 주가는 25만500원에 거래 중이다. 이는 장중 고가 대비 0.5% 내린 것이다.
최고가 기록에도 시가배당률이 시중 금리 대비 높을것으로 예상돼 주목된다. 올 상반기 한국쉘석유의 순이익은 71억2900만원으로 지난해 동기보다 101% 늘었다. 하반기 전년 수준의 순이익을 거둔다면 현재 주가 기준 올해 시가배당률은 7.9%가 될 것으로 기대된다. 이는 전일 기준 국고채 3년물 수익률 2.77%보다 185% 높은 것이다. 시가배당률 추정치는 2분기 연환산 순이익(최근 4개 분기 순익 합산)에 지난해 배당성향 85%를 적용해 계산했다. 또한, 반기 말(6월 30일) 기준 주식 보유자에게 지급된 중간배당금을 포함했다.
한국쉘석유는 지난 2004년 이후 거의 매년 70% 이상의 현금배당성향(배당금총액/순이익)을 기록해 왔다. 특히 2005년은 배당성향이 211%에 달했다. 높은 배당성향에 힘입어 시가배당률도 매력적인 수준을 유지하고 있다. 2005년 20.6%를 기록한 후 매년 7%~ 15% 사이를 기록했다.
꾸준한 배당이 가능한 것은 안정적인 영업을 지속한 덕분이다. 한국쉘석유는 국내 윤활유 시장이 성숙기에 진입했음에도 꾸준한 외형 성장을 이어가고 있다. 지난해 윤활유 내수 시장 규모는 10억4200만 리터 규모로 2007년 이후 4년간 약 5% 늘었다. 반면, 한국쉘석유의 지난해 매출은 2956억원으로 2007년 대비 106% 늘었다.
이는 제품 경쟁력을 바탕으로 매년 가격을 인상한 결과다. 특히 2008년과 2009년 국내 윤활기유 수요는 9억9200만 리터와 8억8600만리터로 각각 전년 대비 0.2%, 10.7% 줄었음에도, 한국쉘석유는 판매가를 리터당 1856원과 155원으로 각각 23%, 16% 인상했다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 11%
최고가 기록에도 시가배당률이 시중 금리 대비 높을것으로 예상돼 주목된다. 올 상반기 한국쉘석유의 순이익은 71억2900만원으로 지난해 동기보다 101% 늘었다. 하반기 전년 수준의 순이익을 거둔다면 현재 주가 기준 올해 시가배당률은 7.9%가 될 것으로 기대된다. 이는 전일 기준 국고채 3년물 수익률 2.77%보다 185% 높은 것이다. 시가배당률 추정치는 2분기 연환산 순이익(최근 4개 분기 순익 합산)에 지난해 배당성향 85%를 적용해 계산했다. 또한, 반기 말(6월 30일) 기준 주식 보유자에게 지급된 중간배당금을 포함했다.
한국쉘석유는 지난 2004년 이후 거의 매년 70% 이상의 현금배당성향(배당금총액/순이익)을 기록해 왔다. 특히 2005년은 배당성향이 211%에 달했다. 높은 배당성향에 힘입어 시가배당률도 매력적인 수준을 유지하고 있다. 2005년 20.6%를 기록한 후 매년 7%~ 15% 사이를 기록했다.
꾸준한 배당이 가능한 것은 안정적인 영업을 지속한 덕분이다. 한국쉘석유는 국내 윤활유 시장이 성숙기에 진입했음에도 꾸준한 외형 성장을 이어가고 있다. 지난해 윤활유 내수 시장 규모는 10억4200만 리터 규모로 2007년 이후 4년간 약 5% 늘었다. 반면, 한국쉘석유의 지난해 매출은 2956억원으로 2007년 대비 106% 늘었다.
이는 제품 경쟁력을 바탕으로 매년 가격을 인상한 결과다. 특히 2008년과 2009년 국내 윤활기유 수요는 9억9200만 리터와 8억8600만리터로 각각 전년 대비 0.2%, 10.7% 줄었음에도, 한국쉘석유는 판매가를 리터당 1856원과 155원으로 각각 23%, 16% 인상했다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 11%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국쉘석유의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 190위(상위 11%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 밸류에이션 점수가 0점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수가 10.7배로 5년 평균 8.5배보다 20% 이상 할증돼 거래되고 있는 점이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[한국쉘석유] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 세계적 석유 메이저 로열더치쉘의 국내 법인인 윤활유 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ중국 윤활유 시장이 연평균 3.5% 성장 ㅇ환경 친화적 제품개발과 환경오염 방지 비용으로 원가부담이 증가하는 추세 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 자동차 판매량, 제조업 가동률, 윤활기유 가격에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ윤활유: 자동차, 선박, 기계, 절삭용(매출 비중 76%) ㅇ그리스: 자동차, 선박, 기계, 절삭용(매출 비중 5%) |
| 원재료 | ㅇ윤활기유: S-Oil, SK 등에서 구입(수입 44%, 국내 조달 27%) ㅇ윤활첨가제(Additive): 유럽, 싱가폴 등에서 수입(매입 비중 24%) |
| 실적변수 | ㅇ자동차 판매량 증가시 수혜 ㅇ제조업 가동률 상승시 수혜 ㅇ원재료인 윤활기유 가격 상승시 제품가에 점차 반영 가능해 수혜 |
| 리스크 | 윤활유 시장의 낮은 성장성 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국쉘석유] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국쉘석유] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| Shell Petroleum N.V | 투자법인 | 보통주 | 700,000 | 53.85 | 700,000 | 53.85 | - |
| 계 | 보통주 | 700,000 | 53.85 | 700,000 | 53.85 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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