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[3Q 실적] 파라다이스, 영업익 602%↑...예상치 '상회'

파라다이스가 3분기 잠정 실적을 발표한 가운데 상승세다. 2일 오전 10시 58분 현재 파라다이스9,720원, ▲10원, 0.1%는 5.2%(1000원) 오른 1만9900원에 거래되고 있다.

이날 파라다이스는 잠정 집계한 3분기 매출액이 1101억원으로 전년 동기 대비 36% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 273억원으로 602% 늘었으며, 순이익은 224억원으로 흑자 전환했다고 밝혔다.

매출액은 증권사의 예상치에 부합했으나, 영업이익은 소폭 웃돌았다. 최근 3개월 간 증권사가 전망한 파라다이스의 3분기 매출액 평균치는 1102억원, 영업이익은 260억원이다. 잠정 매출액은 예상치보다 1% 낮게 나왔지만, 영업이익은 5% 높게 나왔다.



지난달 26일 이트레이드증권은 ▲ 파라다이스제주 합병 효과에 따른 매출 증가 ▲ 중국 VIP 고객의 증가세 지속 ▲ 전년 동기 홀드율(카지노 승률) 급락에 따른 기저효과 등을 들어 파라다이스가 양호한 실적을 거둘 것으로 예상했다.



[중국 소비확대 수혜 - 내수 소비재] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 2011년 12월 12일~14일 베이징에서 열린 '중앙경제공작회의'는 내수 확대 중점을 민생 개선, 서비스 산업 촉진에 초점을 맞췄다. 중산층을 늘려 경제발전과 사회안정 둘 다 잡으려는 포석으로 해석된다.

13억 인구를 가진 중국의 소비확대는 중국시장에 진출한 우리 소비재 관련 기업의 실적에 긍정적이다. 중국의 긴축완화 → 내수성장 → 소비확대로 이어져 관련 기업이 증시에서 주목을 받는다. 중국의 물가 상승률이 둔화되고 내수시장 부양책을 발표하면 해당 기업에 호재로 작용한다.

[중국 소비확대 수혜주]
관광: 호텔신라, GKL, 파라다이스
쇼핑: CJ오쇼핑, 롯데쇼핑
의류: 베이직하우스, LG패션
화장품: 코스맥스, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 한국콜마
생활용품: 락앤락, LG생활건강, 웅진코웨이, 오리온

[중국 소비확대 수혜 - 내수 소비재] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
호텔신라 48,600 ▼250 (-0.5%) 10,431 718 600 19.4 2.95 15.2%
GKL 31,150 ▲750 (2.5%) 2,736 795 597 17.4 7.28 41.9%
파라다이스 19,550 ▲650 (3.4%) 1,990 501 403 33.8 2.83 8.4%
CJ오쇼핑 243,000 ▼7,000 (-2.8%) 4,953 685 473 14.4 2.78 19.3%
롯데쇼핑 340,500 ▲1,000 (0.3%) 77,946 5,517 4,218 11.8 0.68 5.8%
베이직하우스 11,700 ▲150 (1.3%) 830 2 -21 29.4 1.34 4.5%
LG패션 27,450 ▼50 (-0.2%) 7,142 620 476 10.5 0.95 9%
코스맥스 51,100 ▲200 (0.4%) 1,109 84 78 36.1 9.95 27.5%
에이블씨엔씨 95,000 ▲2,000 (2.1%) 1,698 201 150 27.2 7.50 27.6%
아모레퍼시픽 1,239,000 ▼24,000 (-1.9%) 13,061 2,393 1,673 23.4 3.28 14%
한국콜마홀딩스 12,750 ▲1,050 (9%) 940 48 36 5.8 0.83 14.3%
락앤락 21,300 ▲50 (0.2%) 889 32 35 18.3 2.01 11%
LG생활건강 648,000 ▼6,000 (-0.9%) 10,890 1,436 1,270 35.8 9.30 26%
웅진코웨이 37,950 ▼350 (-0.9%) 8,887 1,274 852 17.2 4.05 23.6%
오리온 1,037,000 ▲11,000 (1.1%) 4,052 268 189 44.5 6.41 14.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[파라다이스] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 1위 외국인 전용 카지노업체
사업환경 ㅇ 국내 카지노산업음 전문인력 확보와 고객유치능력이 관건
ㅇ 중국 방문객의 증가로 카지노 이용객 증가
경기변동 외국인 관광객의 입국시즌에 영향(명절, 연휴 등에 매출 증가)
주요제품 카지노 (매출 비중 97%)
원재료 해당사항 없음
실적변수 주요 고객인 중국 관광객의 지출 규모와 위안화 환율
리스크 정부 규제 및 경쟁 카지노의 확장
신규사업 인천국제공항 인근 지역을 대상으로 리조트 개발 예정

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[파라다이스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.6월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 1,990 3,583 4,516 3,407
영업이익(보고서) 501 505 334 284
영업이익률(%) 25.2% 14.1% 7.4% 8.3%
영업이익(K-GAAP) 458 492 334 284
영업이익률(%) 23% 13.7% 7.4% 8.3%
순이익(지배) 403 233 402 313
순이익률(%) 20.3% 6.5% 8.9% 9.2%
주요투자지표
이시각 PER 33.79
이시각 PBR 2.83
이시각 ROE 8.37%
5년평균 PER 14.29
5년평균 PBR 0.98
5년평균 ROE 6.96%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[파라다이스] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수(지분율)비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
(주)파라다이스 글로벌본인보통주34,000,00037.3934,000,00037.39-
학교법인
계원학원
계열비영리법인보통주3,720,0004.093,720,0004.09-
전지혜특수관계인보통주1,725,2641.901,725,2641.90-
김성진특수관계인보통주1,499,2001.651,499,2001.65-
파라다이스
복지재단
계열비영리법인보통주834,0000.92834,0000.92-
전원미특수관계인보통주630,8400.69490,2050.54장내매도
전필립본인의 최대주주보통주243,4200.27243,4200.27-
최윤정특수관계인보통주172,1600.19172,1600.19-
전우경특수관계인보통주166,6870.18166,6870.18-
전동인특수관계인보통주158,2500.17158,2500.17-
전동혁특수관계인보통주95,6820.1195,6820.11-
박병룡계열사임원보통주14,0000.0229,4810.03주식매수선택권 행사
신준균계열사임원보통주00.0018,8440.02임원선임
안덕영계열사임원보통주18,2010.0218,2010.02-
최종문계열사임원보통주12,3100.0112,3100.01-
최승무계열사임원보통주10,0000.0110,0000.01-
김영주계열사임원보통주9,1620.019,1620.01-
노한성계열사임원보통주7,0000.0100.00사임
보통주43,316,17647.6343,202,86647.51-
우선주00.0000.00-
기 타00.0000.00-

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