성우전자2,245원, ▼-15원, -0.66%가 연이틀 상승세다. 31일 오후 1시 23분 현재 전일 대비 8.2% 상승한 4795원을 기록 중이다. 2일간 17% 올랐다.

성우전자는 휴대폰 부품과, 프린터 부품을 제작한다. 주요 제품은 쉴드캔(SHIELD CAN), 콘택트(CONTACT)등의 휴대폰 부품이다. 올해 상반기 매출의 66%를 여기에서 올렸다. 프린터 부품의 매출 비중은 28%다. 이외 반도체 메모리 칩에 부착되는 열발산판, 카메라 모듈에 사용되는 셔터, 오토포커스 부품 등을 생산한다.

쉴드캔은 휴대폰 내부의 전자파를 차폐하는 부품으로 연성회로기판(FPCB)의 노이즈를 제어해 단말기의 무선 감도를 향상시킨다. 기존에는 플라스틱 사출물에 도료를 도포하는 방식으로 사용했으나 성우전자가 금속판재를 이용한 금속 쉴드캔을 개발해 휴대폰을 더욱 앏고 가볍게 제작할 수 있게 됐다.

이 제품은 삼성전자102,800원, ▲3,500원, 3.52%에 납품되고 있으며, 삼성전자 내 점유율 60%를 차지하고 있다. 성우전자는 주요 고객사인 삼성전자의 해외 생산량 확대에 발맞춰 지난 2010년 중국 현지법인을 설립해 현지에서 제품을 납품하고 있으며, 이듬해인 2011년 베트남에도 공장을 설립했다.

회사는 신규사업으로 카메라 모듈 사업을 진행중이다. 증권가에서는 하반기에 제품 양산에 들어갈 것으로 보고 있다. 국내외 고객사를 확보한 상태로 월 100만대 규모의 생산능력을 갖고 있으며, 연말에는 300만대 수준으로 확대될 것으로 전망한다.

성우전자의 올해 상반기 매출액은 385억원으로 지난해 같은 기간보다 3% 증가했다. 영업이익은 11억원으로 비슷한 수준을 기록했고, 순이익은 27억원으로 84% 증가했다. 순이익 성장률이 특히 높았던 이유는 12억원의 기타수익에 따른 것이다.

한편, 성우전자는 지난 26일 운영자금 확보 목적으로 35억원 규모 신주인수권부사채를 발행했다. 당시 워런트(BW)를 인수한 한국투자파트너스는 전일 공시를 통해 성우전자 지분 7.97%를 보유하고 있다고 신규 지분공시 했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 성우전자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 138위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력 점수는 1점으로 낮다. 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록했고, 최근 4개분기 중 1개분기에서 영업활동 현금흐름이 (-)를 보인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[SSD 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] SSD(Solid State Drive/Disk)는 반도체인 플래시 메모리로 만든 저장장치다. 하드디스크(HDD)에 비해 데이터 처리 속도가 빠르고, 전기를 적게 쓰며 소음이 없고 충격에 강한 장점이 있다.

2011년 10월 대부분의 HDD 생산 기지가 있는 태국에 대홍수가 발생했다. 이로 인해 HDD 가격이 올라 SSD와의 격차가 줄었다. 이에 SSD 판매도 증가하는 추세다.

2010년 매출액 기준 세계 주요 SSD 업체는 삼성전자(18%), 인텔(14%), 도시바(13%) 등이다. 클라우드 컴퓨팅, 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 중심 환경에서는 하드의 빠른 데이터 처리 성능과 휴대성이 강화된다. 소량화, 경량화에 유리한 SSD는 HDD보다 적합해 수요 증가가 기대된다.

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[관련 기업]
삼성전자: 2010년 SSD 점유율 18%로 세계 1위.
STS반도체, 하나마이크론, 티에스이: 삼성전자 SSD 조립 및 테스트 협력업체
프롬써어티: SSD테스터 장비 공급
성우전자: SSD 케이스
하이닉스: 2012년부터 SSD 시장 진출 선언

[SSD 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
STS반도체	5,580원	▲230원 (4.3%)	1,874	75	4	24.1	1.10	4.5%
하나마이크론	5,920원	▲400원 (7.3%)	1,247	-17	-25	N/A	0.84	-1.6%
프롬써어티	1,510원	▲10원 (0.7%)	138	-37	-49	N/A	0.43	-3.3%
성우전자	4,785원	▲355원 (8%)	385	11	28	6.1	1.08	17.6%
티에스이	7,650원	▼80원 (-1%)	360	27	26	6.8	0.69	10.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[성우전자] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰부품·프린터부품·반도체부품 제조회사
사업환경	ㅇ 스마트폰 수요 증가로 휴대폰 부품 산업은 성장하는 추세 ㅇ 무선 인터넷으로 콘텐츠를 전송해 프린트하는 '웹 연결형 프린터'가 주목받는 중 ㅇ
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업(IT) 업황에 직접적 영향을 받음
주요제품	ㅇ 이동통신단말기 부품 : 삼성전자 등에 공급 (매출 비중 69.8%) ㅇ 프린터 부품 : 삼성전자 등에 공급 (매출 비중 28.5%)
원재료	ㅇ 이동통신단말기 부문 : 프레스 기구물, 금형 등 (매입 비중 64.9%) ㅇ 프린터 부문 : 프레스 기구물, 금형 등 (매입 비중 30.5%)
실적변수	ㅇ 전방산업(휴대폰제조) 경기 호황시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜
리스크	삼성전자향 매출 비중이 높음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[성우전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	385	769	693	695
영업이익(보고서)	11	26	7	53
영업이익률(%)	2.9%	3.4%	1%	7.6%
영업이익(K-GAAP)	11	26	7	53
영업이익률(%)	2.9%	3.4%	1%	7.6%
순이익(지배)	28	56	18	88
순이익률(%)	7.3%	7.3%	2.6%	12.7%

주요투자지표
이시각 PER	6.11
이시각 PBR	1.08
이시각 ROE	17.62%
5년평균 PER	8.57
5년평균 PBR	0.92
5년평균 ROE	15.35%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[성우전자] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
조성면	본인	보통주	2,466,480	33.79	2,466,480	33.79	-
조일현	자	보통주	357,200	4.89	357,200	4.89	-
조효정	자	보통주	103,200	1.41	103,200	1.41	-
박순옥	배우자	보통주	61,920	0.85	61,920	0.85	-
양진규	비등기임원	보통주	10,320	0.14	10,320	0.14	-
김흥석	비등기임원	보통주	64,000	0.88	64,000	0.88	-
황경자	비등기임원	보통주	18,460	0.25	18,460	0.25	-
계		보통주	3,081,580	42.21	3,081,580	42.21	-
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