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[즉시분석] 이엔에프 1%↑...3분기 실적 기대감?

12.10/30 13:57

형재혁

3분기 호실적이 기대되는 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%('이엔에프')가 양호한 주가 흐름을 지속하고 있다. 30일 오후 1시 55분 현재 1.9% 오른 1만3250원에 거래 중이다. 10월 한 달간 약 10% 상승해 같은 기간 4% 내린 코스닥 지수를 14% 웃돌았다.

증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 이엔에프의 매출액 평균은 지난해 동기보다 57% 늘어난 611억원이고, 영업이익과 순이익은 각각 60%와 72% 늘어난 77억원과 58억원이다.

이 같은 우호적 전망은 주 고객사인 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 스마트기기 판매 호조에 힘입어 반도체 생산라인 가동률을 높게 유지하는 가운데 프리미엄급 TV 판매도 호조를 보여, 반도체 공정용 소재와 LCD 원료를 공급하는 이엔에프가 수혜를 볼 것이라는 기대감이 반영된 결과로 풀이된다.

28일 시장조사기관인 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 삼성전자는 3분기 5690만대(글로벌 점유율 35%)의 스마트폰을 판매해 2690만대(17%)를 판매한 애플을 제치고 2분기 연속 세계 1위를 차지했다. 지난 2분기엔 삼성전자 4870만대, 애플은 2600만대를 각각 판매했다.

또한, 삼성전자는 글로벌 TV 시장에서도 양호한 성적을 거두고 잇다. 지난해 전세계 LCD TV 판매는 전년 대비 7% 늘어난 반면, 삼성전자의 판매는 12%의 판매 증가율을 기록하며 시장 성장률을 웃돌았다. 특히 올해 4월에는 북미 시장에서 40%의 시장점유율을 기록해 TV 판매량 집계가 시작된 이래 최고 점유율을 기록했다.

이엔에프는 반도체·TFT LCD의 공정용 소재와 원료 소재를 만드는 회사다. 제조공정용 화학소재 부문(프로세스 케미칼)은 신나, 현상액, 식각액, 박리액을 만든다. 원료 부문은 반도체 공정에 사용하는 ArF 포토레지스트의 원료 소재와 TFT LCD 컬러필터 원재료로 사용하는 '컬러 페이스트'를 제조한다. 지난해 매출 비중은 제조공정용 소재 75%, ArF 포토레지스트 원료 소재 11%, 컬러 페이스트 13%다. 최대주주인 한국알콜8,640원, ▼-20원, -0.23%과 기타 석유화학 업체들로부터 원재료를 들여와 가공 후 고객사에 납품한다. 따라서 유가 하락으로 석유화학 제품이 하락하거나 고객사의 가동률이 상승하면 실적이 개선된다.

한편, 이 회사의 2분기 연산환 기준 현재 주가수익배수(PER) 13.2배로 2009년 5월 28일 상장 후 3여년간 평균인 10.9배보다 높게 거래되고 있다.

[삼성전자 선정 강소기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 2011년 8월 26일 '글로벌 강소기업 육성대상'을 선정했다. 선정된 협력사의 기술, 제조, 경영관리 능력을 높이기 위해 자금, 인력, 제조 등 분야별로 지원한다.

삼성전자는 2011년 28개사를 시작으로 매년 육성 대상 협력사를 추가해 2015년까지 총 50개사를 글로벌 강소기업으로 육성할 계획이다. 선정된 협력사들은 대부분 삼성전자와 오랜 협력관계를 맺어온 기업으로 각 분야에서 국내 1,2위를 다투는 곳들이다.

한편 2011년 지정된 28개사 가운데 상장기업은 18개다. (2012.2.21)

[삼성전자 지정 강소기업 -28개]
* (비)=비상장
프레스: 신흥정밀(비), 기린정밀공업(비)
금속가공: 파버나인(비), 영림전자(비)
기구일반: 삼진, 아성화학(비)
전기: 뉴모텍(비), 부전전자(비), 케이엠더블유, 대덕전자
사출: 인탑스
전자: 알에프텍, 이랜텍
설비: 에스엔유프리시젼, 원익IPS, 유진테크, 이오테크닉스, 피에스케이, AP시스템, 에스에프에이
설비부품: 마이크로프랜드(비), 새솔다이아몬드(비), 코디에스
원부자재: 이엔에프테크놀러지, 솔브레인, 심텍, 신화인터텍

[삼성전자 선정 강소기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼진	5,450원	▲50원 (0.9%)	729	66	36	4.3	0.68	16.1%
케이엠더블유	10,300원	▲340원 (3.4%)	1,153	147	122	N/A	4.92	-44.9%
대덕전자	9,030원	▲130원 (1.5%)	3,564	393	317	7.7	1.05	13.6%
인탑스	23,150원	▲250원 (1.1%)	2,295	127	333	5.2	0.68	13.1%
알에프텍	11,600원	▼300원 (-2.5%)	1,120	85	75	8.5	1.53	17.9%
이랜텍	3,320원	▲55원 (1.7%)	1,918	43	23	26.8	0.50	1.9%
에스엔유	4,030원	▼10원 (-0.3%)	278	-42	-46	N/A	0.88	-23.3%
원익IPS	4,560원	▲125원 (2.8%)	1,587	123	133	13.2	1.20	9.1%
유진테크	13,050원	0원 (0%)	1,365	406	335	5.5	2.42	44%
이오테크닉스	29,300원	▼550원 (-1.8%)	1,008	150	126	14.5	1.86	12.8%
피에스케이	3,565원	▲5원 (0.1%)	427	59	71	21.7	0.53	2.5%
AP시스템	6,730원	▼110원 (-1.6%)	1,027	100	86	10.8	1.73	15.9%
에스에프에이	44,500원	▲450원 (1%)	2,014	317	290	10.2	2.19	21.6%
코디에스	3,150원	▼45원 (-1.4%)	76	-21	-17	N/A	1.07	-3.9%
이엔에프테크놀로지	13,300원	▲300원 (2.3%)	1,130	125	94	13.5	2.18	16.2%
솔브레인	43,950원	▲950원 (2.2%)	2,750	480	319	33.2	2.36	7.1%
심텍	10,600원	▲200원 (1.9%)	3,206	268	190	8.6	1.68	19.4%
신화인터텍	3,470원	▲35원 (1%)	1,341	94	51	32.4	0.80	2.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[이엔에프테크놀로지] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체/LCD 제조 공정용 케미칼 제조 및 판매
사업환경	ㅇ 반도체/LCD 산업은 최근 스마트 기기 중심의 수요 증대로 향후 안정적 성장 전망됨 ㅇ 원재료인 석유화학 제품 가격변동이 원가에 많은 영향을 끼침
경기변동	전방산업(반도체소자산업,디스플레이산업) 경기에 직접적 영향 받음
주요제품	ㅇ 신너: 반도체 제조용 화학약품 (매출 비중 31%) ㅇ 박리액: 반도체 제조용 화학약품 (매출 비중 22%) ㅇ 컬러페이스트 (매출 비중 16%)
원재료	신너 등 화학약품, 한국알콜등에서 매입
실적변수	ㅇ 반도체 업황 호조시 매출증가 ㅇ 신규 제품 매출 반영시 실적 성장
리스크	ㅇ 지난해 11월 완공된 신규공장 가동에 따라 비용증가 ㅇ 고객사의 단가인하 압력
신규사업	반도체 식각액 사업 진출 2011년 11월 공장준공, 2차전지 양구활물질 전구체 공장 건설 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이엔에프테크놀로지] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,130	1,643	1,290	951
영업이익(보고서)	125	190	164	143
영업이익률(%)	11.1%	11.6%	12.7%	15%
영업이익(K-GAAP)	125	190	164	143
영업이익률(%)	11.1%	11.6%	12.7%	15%
순이익(지배)	94	145	136	117
순이익률(%)	8.3%	8.8%	10.5%	12.3%

주요투자지표
이시각 PER	13.49
이시각 PBR	2.18
이시각 ROE	16.17%
5년평균 PER	10.94
5년평균 PBR	2.09
5년평균 ROE	18.82%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[이엔에프테크놀로지] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
한국알콜산업	최대주주	보통주	2,387,892	16.82	2,387,892	16.82	-
지용석	대표이사	보통주	1,133,000	7.98	1,133,000	7.98	-
강희신	임원	보통주	300,000	2.11	250,000	1.76	-
선양국	임원	보통주	0	0	6,600	0.05	-
홍종욱	외사촌	보통주	122,500	0.86	91,000	0.64	-
홍종범	외사촌	보통주	38,200	0.27	33,000	0.23	-
김현숙	이모	보통주	82,614	0.58	82,614	0.58	-
계		보통주	4,064,206	28.62	3,984,106	28.06	-
		우선주	-	-	-	-	-
		기타	-	-	-	-	-

[이엔에프테크놀로지] 최신 투자 정보