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[즉시분석] S&T모티브 2%↑...PER 5배
전일 52주 신저가를 기록했던 {S&T모티브}가 반등에 성공했다. 19일 오후 2시 47분 현재 2.8% 오른 1만8300원에 거래되고 있다.
이 회사 주가는 지난해 7월 28일 장중 3만9200원으로 52주 신고가를 경신했다. 하지만 이후 조정세가 지속돼 현재 52주 고가 대비 53% 하락한 상황이다. 이 기간 주세 하락세를 주도한 것은 기관투자자다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난해 7월 28일부터 전일까지 약 91만주(지분 7.8%)를 순매도했다.
이 같은 기관의 집중 매도는 실적 부진에 따른 실망 매물이 출현할 결과로 풀이된다. S&T모티브의 올해 상반기 매출액은 3744억원으로 지난해 동기보다 4% 늘었다. 하지만 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 127억원과 103억원으로 각각 41%와 21%가 줄었다. 지난해 말 모터 원자재인 자석과 희토류 가격이 큰 폭으로 상승했는데, 원가 상승분을 판가에 전가시키지 못해 수익성이 하락했다.
다만 주가 하락으로 밸류에이션은 5년 평균 아래서 거래되고 있다. 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 5.7배로 5년 평균 7.6배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 0.5배로 5년 평균 0.9배보다 낮고, 자기자본이익률(ROE)은 8%로 5년 평균 11.2%보다 낮다.
S&T모티브(구 대우정밀)는 {S&T홀딩스} 계열의 자동차부품· 방위산업 사업자다. 자동차 부문은 차량용 샤시, 에어백, 계기판, 전기차용 모터를, 방산 부문은 K2 소총 등 군용화기를 제작한다. 주력 사업은 매출의 80%를 차지하는 자동차 부품 제조업이다.
S&T모티브는 지난 2008년 주 매출처인 미국 제너럴모터스(GM)의 파산으로 위기를 겪었다. 법정관리까지 고민해야 하는 심각한 상황이었는데, 프랑스 푸조, 미국 크라이슬러, 일본 다이하쯔 등 신규 매출처를 확보해 위기를 극복했다. 2008년 70%가 넘었던 GM매출은 현재 47%로 낮아졌다.
이 회사 주가는 지난해 7월 28일 장중 3만9200원으로 52주 신고가를 경신했다. 하지만 이후 조정세가 지속돼 현재 52주 고가 대비 53% 하락한 상황이다. 이 기간 주세 하락세를 주도한 것은 기관투자자다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난해 7월 28일부터 전일까지 약 91만주(지분 7.8%)를 순매도했다.
이 같은 기관의 집중 매도는 실적 부진에 따른 실망 매물이 출현할 결과로 풀이된다. S&T모티브의 올해 상반기 매출액은 3744억원으로 지난해 동기보다 4% 늘었다. 하지만 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 127억원과 103억원으로 각각 41%와 21%가 줄었다. 지난해 말 모터 원자재인 자석과 희토류 가격이 큰 폭으로 상승했는데, 원가 상승분을 판가에 전가시키지 못해 수익성이 하락했다.
다만 주가 하락으로 밸류에이션은 5년 평균 아래서 거래되고 있다. 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 5.7배로 5년 평균 7.6배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 0.5배로 5년 평균 0.9배보다 낮고, 자기자본이익률(ROE)은 8%로 5년 평균 11.2%보다 낮다.
S&T모티브(구 대우정밀)는 {S&T홀딩스} 계열의 자동차부품· 방위산업 사업자다. 자동차 부문은 차량용 샤시, 에어백, 계기판, 전기차용 모터를, 방산 부문은 K2 소총 등 군용화기를 제작한다. 주력 사업은 매출의 80%를 차지하는 자동차 부품 제조업이다.
S&T모티브는 지난 2008년 주 매출처인 미국 제너럴모터스(GM)의 파산으로 위기를 겪었다. 법정관리까지 고민해야 하는 심각한 상황이었는데, 프랑스 푸조, 미국 크라이슬러, 일본 다이하쯔 등 신규 매출처를 확보해 위기를 극복했다. 2008년 70%가 넘었던 GM매출은 현재 47%로 낮아졌다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 15%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 S&T모티브의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 256위(상위 15%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
다만 소비자 독점력이 낮아 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
현금 창출력 점수도 2점으로 낮은 평가를 받았다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[S&T모티브] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | S&T홀딩스 계열의 자동차 부품 제조업체. 한국GM이 주 매출처 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ모듈부품 조달 확대로 자동차부품업체는 대형화 ㅇ완성차업체의 복수납품 허용 추세로 경쟁 심화, 개방적으로 변화 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 유가, 자동차 생산량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ자동차부품: 현가장치(25.9%, 매출 비중), 전장품(15%), 모터(20.9%) ㅇ이륜차: 수송기계(6.8%), 부품(5.7%) |
| 원재료 | ㅇ아우터 튜브(Outer tube) ㅇ마그넷 와이어(Magnet wire) |
| 실적변수 | ㅇ한국GM 자동차 생산량 증가시 수혜 ㅇ원/달러, 원/유로 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ국내 80% 점유한 현대·기아차 매출 비중이 13%로 낮음 ㅇ원/달러, 원/유로 환율 하락시 외환 관련 손실 발생할 수 있음 |
| 신규사업 | 상해 폭스바겐, 포드, 도요타 등 고객사를 점차 다변화하고 있음. |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[S&T모티브] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[S&T모티브] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)S&T홀딩스 | 본인 | 보통주 | 3,321,751 | 28.54 | 3,321,751 | 28.54 | - |
| (주)S&T홀딩스 | 본인 | 우선주 | 2,891,100 | 96.87 | 2,891,100 | 96.87 | - |
| S&T모티브 | 자사주 | 보통주 | 591,390 | 5.08 | 591,390 | 5.08 | - |
| 최평규 | 임원 | 보통주 | 269,702 | 2.32 | 269,702 | 2.32 | - |
| 김택권 | 계열사임원 | 보통주 | 12,500 | 0.11 | 12,500 | 0.11 | - |
| 계 | 보통주 | 4,195,343 | 36.05 | 4,195,343 | 36.05 | - | |
| 우선주 | 2,891,100 | 96.87 | 2,891,100 | 96.87 | - | ||
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