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[즉시분석] 코다코 11%↑...사상 최대 실적 예약?

코다코가 급등세다. 18일 오후 2시 27분 현재 코다코10,280원, 0원, 0%는 11.9%(275원) 오른 2575원에 거래되고 있다.  

이날 코다코는 현대모비스245,500원, ▼-3,500원, -1.41%와 320억원 규모의 자동차 부품인 락 하우징 공급계약을 체결했다고 공시했다. 더불어 외국계 업체 덴소와도 213억원 규모의 하우징 공급계약을 맺었다고 밝혔다. 두 업체와 맺은 계약금액은 2011년 연간 매출액의 28.5%다. 계약기간은 현대모비스 건의 경우 2014년 4월부터 2019년 12월 말까지며, 덴소 건의 경우는 2013년 1월부터 2018년 말까지다.

같은 날 한 언론과의 인터뷰에서 코다코는 6월 말 기준 수주잔고만 8000억원이며, 올해 매출액 2000억원을 무난히 달성할 수 있을 것으로 봤다. 또한 올해에 이어 내년에도 사상 최대실적을 기록할 것으로 전망했다.

코다코는 다이캐스팅 공업으로 자동차 부품을 생산하는 업체다. 주력 제품은 조향장치와 공조제품, 오일 펌프 바디 등이다. 코다코의 제품은 현대파워텍, 한라공조 등 1차 벤더를 통해 국내 완성차업체에 납품된다. 해외에서는 미국 자동차부품업체인 보그워너, 메탈다인 등을 통해 포드, BMW에 공급된다.

한편 코다코는 2분기 실적 기준 아이투자의 ‘이익증가 미반영 기업’에 포함된 업체다. 코다코의 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익은 24억9000만원으로 지난해 연환산 값보다 30% 올랐다. 반면 현재 주가는 6개월 전보다 13% 하락한 상태다. 순이익 증가율에서 주가 변동률을 뺀 값은 43%다. 이 값이 20%이상이면 이익증가 미반영 기업으로 분류된다.



[코다코] 투자 체크 포인트

기업개요 공조제품, 조향장치, 오일 펌프 바디 등 자동차 부품 제조업체
사업환경 ㅇ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음
ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회요인
ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 위협 요인
경기변동 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 업체의 생산량에 직접적인 영향을 받음
주요제품 ㅇ 오일 펌프 바디: 엔진오일을 압송하는 장치 (매출 비중 7%)
ㅇ 공조제품: 에이콤 컴프레셔 (매출 비중 27%)
ㅇ 조향장치: 타이어의 방향을 조정하는 장치 (매출 비중 24%)
원재료 ㅇ AL-INGOT KD-A380: (매입 비중 15%)
ㅇ AL-INGOT ADC12S: (매입 비중 85%)
실적변수 ㅇ 포드·BMW·현대·기아차 완성차 판매대수 증가시 수혜
ㅇ 환율 상승시 영업 외 수익 발생
리스크 ㅇ 경기민감형으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음
ㅇ 완성차 업체의 판매단가 압력
ㅇ 유동비율이 57%로 낮으며, 부채비율이 326%로 높음
ㅇ 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금 창출력 낮음
신규사업 와이파이 폰 사업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[코다코] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.6월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 1,040 1,869 1,485 666
영업이익(보고서) 58 112 89 -45
영업이익률(%) 5.6% 6% 6% -6.8%
영업이익(K-GAAP) 58 112 89 -45
영업이익률(%) 5.6% 6% 6% -6.8%
순이익(지배) 23 19 11 -133
순이익률(%) 2.2% 1% 0.7% -20%
주요투자지표
이시각 PER 16.21
이시각 PBR 0.97
이시각 ROE 6.01%
5년평균 PER 25.49
5년평균 PBR 0.87
5년평균 ROE -19.96%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[코다코] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
인귀승대표이사보통주2,292,93213.272,292,93213.27-
유옥희배 우 자보통주268,1311.55268,1311.55-
인귀동친 인 척보통주130,5640.76130,5640.76-
(주)앤케이디씨관계회사보통주150,7710.87150,7710.87(주1)
보통주2,842,39816.452,842,39816.45-
우선주0000-

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