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[즉시분석] 대창단조 4%↑...PER 3.1배
대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%가 4일 만에 반등했다. 16일 오전 10시 27분 현재 4.2% 오른 4만7550원에 거래되고 있다.
이 회사 주가는 지난 5일 장중 5만5000원으로 사상 최고가를 기록했다. 하지만 이후 조정세가 이어져 현재 고가 대비 14% 내린 상황이다. 최근 조정은 주가 상승에 따른 시장 참여자들의 차익실현 욕구와 3분기 실적 부진 전망이 결합된 결과로 풀이된다.
지난 5일 기록한 최고가는 올 연초 대비 54%, 지난 9월 말 기록한 52주 최저가 대비 94% 오른 것이다. 이는 2010년부터 이어진 가파른 실적 성장에 힘입은 것으로 풀이된다. 대창단조는 사상 최고 실적을 달성한 지난해에 이어 올 상반기도 양호한 성장세를 잇고 있다. 올 상반기 매출액 매출액은 1692억원으로 지난해 상반기와 거의 같았지만, 영업이익과 순이익은 217억원과 178억원으로 각각 46% 와 51%가 늘었다. 눈길을 끄는 점은 중국 내 굴삭기 수요량 감소에도 다양한 매출처를 바탕으로 양호한 실적을 기록한 것이다. 중국공정기계협회에 따르면 올 상반기 중국 내 굴삭기 판매량은 전년 대비 40% 감소한 7만4690대를 기록했다.
다만, 최근 대창단조가 유럽과 중국 굴삭기 시장 침체의 영향으로부터 계속 자유로울 수 없다는 전망 나왔다. 지난 11일 토러스투자증권 양형모 연구원은 대창단조의 3분기 매출액은 600억원으로 전년 동기보다 28% 감소할 것으로 예상했다. 다만 3분기를 바닥으로 내년에는 다시 성장세를 이를 것으로 기대했다.
향후 실적에 대한 우려 때문일까. 현재 주가수익배수(PER)는 5년 평균 아래서 거래되고 있다. 최근 4개 분기 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 PER은 3.4배로 5년 평균 5.7배보다 40% 할인돼 거래 중이다.
대창단조는 50년 이상의 업력을 보유한 건설중장비 부품 제조사다. 주력 제품은 크롤러식(탱크식 바퀴)에 장착하는 캐터필러(무한궤도)다. 캐터필러는 건설중장비의 무게를 버티고 이동시 동력을 전달하는 핵심 부품으로 신제품 생산시 장착된 후, 노후시 교체가 필요하다. 따라서 건설경기가 호황을 보이면 수요가 늘어난다. 대창단조는 HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%, 두산인프라코어, 캐터필라, 볼보, 히타치건기 등 다양한 고객사를 확보하고 있다.
또한, 자동차 엔진의 핵심부품인 크랭크샤프트도 생산하고 있으며, 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7%와 르노삼성자동차의 상용차 모델에 납품하고 있다. 다만 올 상반기 기준 매출 비중은 약 6%로 적은 편이다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 1%
이 회사 주가는 지난 5일 장중 5만5000원으로 사상 최고가를 기록했다. 하지만 이후 조정세가 이어져 현재 고가 대비 14% 내린 상황이다. 최근 조정은 주가 상승에 따른 시장 참여자들의 차익실현 욕구와 3분기 실적 부진 전망이 결합된 결과로 풀이된다.
지난 5일 기록한 최고가는 올 연초 대비 54%, 지난 9월 말 기록한 52주 최저가 대비 94% 오른 것이다. 이는 2010년부터 이어진 가파른 실적 성장에 힘입은 것으로 풀이된다. 대창단조는 사상 최고 실적을 달성한 지난해에 이어 올 상반기도 양호한 성장세를 잇고 있다. 올 상반기 매출액 매출액은 1692억원으로 지난해 상반기와 거의 같았지만, 영업이익과 순이익은 217억원과 178억원으로 각각 46% 와 51%가 늘었다. 눈길을 끄는 점은 중국 내 굴삭기 수요량 감소에도 다양한 매출처를 바탕으로 양호한 실적을 기록한 것이다. 중국공정기계협회에 따르면 올 상반기 중국 내 굴삭기 판매량은 전년 대비 40% 감소한 7만4690대를 기록했다.
다만, 최근 대창단조가 유럽과 중국 굴삭기 시장 침체의 영향으로부터 계속 자유로울 수 없다는 전망 나왔다. 지난 11일 토러스투자증권 양형모 연구원은 대창단조의 3분기 매출액은 600억원으로 전년 동기보다 28% 감소할 것으로 예상했다. 다만 3분기를 바닥으로 내년에는 다시 성장세를 이를 것으로 기대했다.
향후 실적에 대한 우려 때문일까. 현재 주가수익배수(PER)는 5년 평균 아래서 거래되고 있다. 최근 4개 분기 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 PER은 3.4배로 5년 평균 5.7배보다 40% 할인돼 거래 중이다.
대창단조는 50년 이상의 업력을 보유한 건설중장비 부품 제조사다. 주력 제품은 크롤러식(탱크식 바퀴)에 장착하는 캐터필러(무한궤도)다. 캐터필러는 건설중장비의 무게를 버티고 이동시 동력을 전달하는 핵심 부품으로 신제품 생산시 장착된 후, 노후시 교체가 필요하다. 따라서 건설경기가 호황을 보이면 수요가 늘어난다. 대창단조는 HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%, 두산인프라코어, 캐터필라, 볼보, 히타치건기 등 다양한 고객사를 확보하고 있다.
또한, 자동차 엔진의 핵심부품인 크랭크샤프트도 생산하고 있으며, 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7%와 르노삼성자동차의 상용차 모델에 납품하고 있다. 다만 올 상반기 기준 매출 비중은 약 6%로 적은 편이다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대창단조의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 24점으로 전체 상장기업 중 1위(상위 1%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[건설기계 부품 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동양기전 | 11,350원 | ▲50원 (0.4%) | 3,405 | 271 | 266 | 11.6 | 1.46 | 12.6% |
| 진성티이씨 | 10,150원 | ▼150원 (-1.5%) | 970 | 96 | 74 | 13.7 | 4.29 | 31.4% |
| 대창단조 | 47,550원 | ▲1,950원 (4.3%) | 1,692 | 218 | 170 | 3.1 | 0.97 | 31.1% |
| 동일금속 | 13,650원 | ▼250원 (-1.8%) | 576 | 110 | 86 | 6.9 | 1.28 | 18.6% |
| 흥국 | 4,180원 | ▼90원 (-2.1%) | 431 | 31 | 18 | 3.9 | 0.62 | 15.8% |
| 수산중공업 | 1,760원 | ▲15원 (0.9%) | 672 | 87 | 64 | 10.3 | 1.22 | 11.8% |
| 에버다임 | 6,760원 | ▲20원 (0.3%) | 1,261 | 111 | 99 | 5.2 | 0.97 | 18.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[대창단조] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 굴삭기, 자동차의 동력전달 부품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ2011년 국내 건설중장비 판매는 소폭 성장, 수출은 신흥국 호조로 역대 최대 ㅇ2012년 내수 감소, 수출은 증가폭 둔화 전망 ㅇ중국 수출은 상반기 부진, 하반기 회복 예상 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 산업으로 건설경기, 정부의 사회간접자본 투자정책에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ링크,로라,슈 : 건설중장비 하부주행체인에 설치돼 동력전달 기능을 함 ( 매출 비중 90%) ㅇ크랑크샤프트 : 엔진 핵심부품으로 대부분 상용차용으로 납품 ( 매출 비중 6%) |
| 원재료 | ㅇ합금강(매입 비중 66%) : 세아베스틸, 현대제철(73%), 수입(27%) 통해 조달 ㅇ탄소강(매입 비중 7%) : 세아베스틸, 현대제철(73%), 수입(27%) 통해 조달 |
| 실적변수 | ㅇ중국, 미국, 유럽 부동산 경기 회복 시 수혜 ㅇ환율 상승 시 수혜 (수출 비중 75%) ㅇ고철가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ하루 평균 1만주 이하의 적은 거래량 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대창단조] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대창단조] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박안식 | 본인 | 보통주 | 120,000 | 6.00 | 120,000 | 6.00 | - |
| 박형식 | 제 | 보통주 | 108,656 | 5.43 | 108,656 | 5.43 | - |
| 박권일 | 자 | 보통주 | 233,000 | 11.65 | 233,000 | 11.65 | - |
| 박권욱 | 자 | 보통주 | 210,944 | 10.55 | 207,944 | 10.40 | 장내매도 |
| 박선영 | 녀 | 보통주 | 50,630 | 2.53 | 50,630 | 2.53 | - |
| (주)DCF TREK | 계열 | 보통주 | 148,380 | 7.42 | 159,950 | 8.00 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 871,610 | 43.58 | 880,180 | 44.01 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 871,610 | 43.58 | 880,180 | 44.01 | - | ||
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