피에스케이17,610원, ▲70원, 0.4%가 3일 만에 반등했다. 12일 오후 2시 36분 현재 2.5% 오른 4035원에 거래되고 있다. 

이 회사의 주가는 실적 부진 영향으로 하락세를 지속하고 있다. 올해 1월 9일 장중 7170원(연중 고점)으로 52주 신저가 대비 116% 상승했지만, 이후 조정세가 지속돼 현재 연중 고점 대비 44% 하락한 상황이다. 같은 기간 코스닥 지수는 3.5% 상승했다.

피에스케이의 지난해 매출액은 871억원으로 전년 대비 13% 줄고, 영업이익과 순이익은 41억2100만원과 21억1300만원으로 각각 58%와 83%가 줄었다. 올 상반기 영업이익과 순이익은 58억9600만원과 70억6100만원으로 지난해 동기 대비 3%와 36% 늘었지만, 이는 비용 절감에 따른 결과였다. 올 상반기 매출액은 426억원으로 지난해 동기보다 19%가 줄어 감소세를 지속했다. 

실적 부진에 따른 주가 조정 지속으로 현재 주가순자산배수(PBR)는 최근 10년래 최저 수준에 근접하고 있다. 2분기 말 주당순자산 기준 현재 PBR은 0.6배로 2008년 10월 기록한 0.5배보다 20% 높게 거래되고 있다. 최근 10년간 최고 PBR은 2007년 기록한 2.8배, 최근 5년 평균 PBR은 0.9배다.

피에스케이는 반도체 전(前)공정 장비인 ‘애셔(Asher)’를 만드는 회사다. 애셔란 반도체 표면처리장비 중 하나로 감광액을 제거하는 역할을 한다. 반도체 공정에 없어선 안 될 핵심장비이지만 시장규모는 크지 않다. 연 매출액 1000억원이 안 되는 피에스케이가 세계 1위를 차지하고 있을 정도다. 이로 인해 피에스케이 실적은 반도체 생산업체의 투자규모에 따른 변동성이 크다. 

피에스케이는 이러한 한계를 극복하기 위해 지난 7월 미국 반도체장비 업체인 세미기어(Semigear)를 인수했다. 세미기어는 웨이퍼 처리장치와 반도체 패키징 장비를 만드는 업체다. 피에스케이의 최대주주인 금영의 협력사 중 하나다. 세미기어는 지난 2010년 실적 턴어라운드에 성공한 후 성장세를 이어가고 있다. 이 회사의 지난해 매출액은 194억원으로 전년 동기 대비 73% 증가했으며, 순이익은 23억6000만원으로 42% 늘어났다.

  

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 피에스케이의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 252위(상위 15%)를 차지했다.

재무 안정성이 높고, 현금 창출력이 양호하다. 다만 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속한다.

또한, 소비자 독점력이 낮아 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성전자 선정 강소기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 2011년 8월 26일 '글로벌 강소기업 육성대상'을 선정했다. 선정된 협력사의 기술, 제조, 경영관리 능력을 높이기 위해 자금, 인력, 제조 등 분야별로 지원한다.

삼성전자는 2011년 28개사를 시작으로 매년 육성 대상 협력사를 추가해 2015년까지 총 50개사를 글로벌 강소기업으로 육성할 계획이다. 선정된 협력사들은 대부분 삼성전자와 오랜 협력관계를 맺어온 기업으로 각 분야에서 국내 1,2위를 다투는 곳들이다.

한편 2011년 지정된 28개사 가운데 상장기업은 18개다. (2012.2.21)

[삼성전자 지정 강소기업 -28개]
* (비)=비상장
프레스: 신흥정밀(비), 기린정밀공업(비)
금속가공: 파버나인(비), 영림전자(비)
기구일반: 삼진, 아성화학(비)
전기: 뉴모텍(비), 부전전자(비), 케이엠더블유, 대덕전자
사출: 인탑스
전자: 알에프텍, 이랜텍
설비: 에스엔유프리시젼, 원익IPS, 유진테크, 이오테크닉스, 피에스케이, AP시스템, 에스에프에이
설비부품: 마이크로프랜드(비), 새솔다이아몬드(비), 코디에스
원부자재: 이엔에프테크놀러지, 솔브레인, 심텍, 신화인터텍

[삼성전자 선정 강소기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼진	5,100원	▼50원 (-1%)	729	66	36	4.1	0.65	16.1%
케이엠더블유	7,670원	▼180원 (-2.3%)	1,153	147	122	N/A	3.87	-44.9%
대덕전자	10,150원	▼150원 (-1.5%)	3,564	393	317	8.9	1.21	13.6%
인탑스	22,300원	▼250원 (-1.1%)	2,295	127	333	5.1	0.67	13.1%
알에프텍	11,200원	▲50원 (0.5%)	1,120	85	75	8	1.43	17.9%
이랜텍	3,585원	▲15원 (0.4%)	1,918	43	23	29.3	0.55	1.9%
에스엔유	4,920원	▼25원 (-0.5%)	278	-42	-46	N/A	1.07	-23.3%
원익IPS	5,120원	▼40원 (-0.8%)	1,587	123	133	15.3	1.39	9.1%
유진테크	14,150원	▼250원 (-1.7%)	1,365	406	335	6.1	2.67	44%
이오테크닉스	31,600원	▲150원 (0.5%)	1,008	150	126	15.3	1.96	12.8%
피에스케이	3,995원	▲60원 (1.5%)	427	59	71	24	0.59	2.5%
AP시스템	9,930원	▼120원 (-1.2%)	1,027	100	86	15.9	2.54	15.9%
에스에프에이	46,150원	▼500원 (-1.1%)	2,014	317	290	10.8	2.32	21.6%
코디에스	4,140원	▼20원 (-0.5%)	76	-21	-17	N/A	1.39	-3.9%
이엔에프테크놀로지	12,450원	▼100원 (-0.8%)	1,130	125	94	13	2.10	16.2%
솔브레인	40,550원	▼800원 (-1.9%)	2,750	480	319	31.9	2.27	7.1%
심텍	11,600원	▼200원 (-1.7%)	3,206	268	190	9.7	1.88	19.4%
신화인터텍	4,300원	0원 (0%)	1,341	94	51	40.4	1.00	2.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[피에스케이] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 장비 제조업체. 웨이퍼 가공용 감광액 제거기(애셔)가 주력 품목
사업환경	ㅇIT산업이 스마트 기기 중심으로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 보임에 따라 반도체 설비투자 수요 또한 꾸준할 것으로 전망 ㅇ반도체 장비산업은 다품종 소량체체, 3~4년 마다 새로운 장비 교체 수요 발생
경기변동	ㅇ경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ㅇ경기에 따른 실적 변동이 반도체 제조업체보다 큼
주요제품	ㅇ반도체 제조장비: 웨이퍼 가공용 감광액 제거기 (매출 비중 79%) ㅇ기타: (매출 비중 21%)
원재료	ㅇ플라즈마 발생장치: 미국, 일본업체에서 구입 (매입 비중 18%) ㅇ로봇 류: 웨이퍼 이송장치. 국내, 일본업체에서 구입 (매입 비중 14%)
실적변수	ㅇ반도체 생산업체(주로 SK하이닉스, 대만·중국업체)들의 투자 확대시 수혜
리스크	반도체 업황에 따라 실적변동 큼
신규사업	ㅇEtch Back System 시장 진출: Etch Back System은 산화막 제거 장비로 반도체 공정의 미세화, 직접화에 따라 수요 발생할 전망 ㅇ전력용 반도체 Etcher장비 시장 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[피에스케이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	427	871	998	327
영업이익(보고서)	59	41	95	-1
영업이익률(%)	13.8%	4.7%	9.5%	-0.3%
영업이익(K-GAAP)	58	39	95	-1
영업이익률(%)	13.6%	4.5%	9.5%	-0.3%
순이익(지배)	71	21	101	45
순이익률(%)	16.6%	2.4%	10.1%	13.8%

주요투자지표
이시각 PER	24.02
이시각 PBR	0.59
이시각 ROE	2.46%
5년평균 PER	24.06
5년평균 PBR	0.94
5년평균 ROE	4.35%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[피에스케이] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)금영	최대주주	보통주	6,533,917	33.01	6,533,917	32.90	-
이희권	특수관계인	보통주	10,000	0.05	10,000	0.05	-
계		보통주	6,543,917	32.95	6,543,917	32.95	-
		우선주	0	0	0	0	-

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