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[적중!] 오스템임플란트, '승부주' 소개 후 +73%
오스템임플란트가 4일 만에 반등했다. 11일 오후 1시 13분 현재 1.9% 오른 2만8250원에 거래되고 있다.
지난 6월 28일 아이투자는 이 회사를 '오늘의 승부주'로 소개했다. (바로가기 ☞ [승부주] 오스템임플, 이 없으면 임플란트) 외국산 임플란트가 주류를 이뤘던 1997년 임플란트를 국산화한 후 국내 1위 사업자가 됐고, 적극적인 해외 진출로 매출 대비 수출 비중이 2010년 20%에서 올해 1분기 28%로 늘고 있는 점에 주목했다. 승부주 소개 후 주가 상승률은 73%로 같은 기간 10% 오른 코스닥 지수를 63%포인트 초과했다.
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않는 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자가 지분을 확대하는 주식을 골라 소개하는 코너다. 단기간에 승부를 보는 종목이 아닌, '오늘'부터 관심권에 두고 중·장기적으로 활용하자는 취지에서 도입됐다.
오스템임플란트의 올 상반기 매출액은 743억원으로 지난해 동기보다 14% 늘었다. 영업이익과 순이익(지분법 적용)은 142억원과 93억원으로 각각 44%와 138% 늘었다. 국내 임플란트 시장 안정화에 따라 영업 실적이 개선된 가운데 해외법인 적자 축소로 순이익이 큰 폭으로 개선됐다.
오스템임플란트는 내수 시장 한계를 극복하기 위해 적극적으로 해외 시장에 진출해 왔다. 현재 미국, 중국, 대만, 유럽 등지에 총 19개의 해외법인을 가지고 있다. 올해 상반기 해외법인의 총 순손실은 17억3700만원으로 지난해 동기보다 44억3900만원이 축소됐다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 43%
재무 안전성 점수는 2점으로 낮다. 이는 2분기 말 기준 부채비율이 00%를 넘고, 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현금회전일수(매출채권 회전일수 - 재고자산 회전일수 - 매입채무 회전일수)가 120일을 넘는 점 등이 반영된 결과다.
현금 창출력 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 이는 2분기 연환산 기준 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록했고, 재무활동 현금흐름에서 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
지난 6월 28일 아이투자는 이 회사를 '오늘의 승부주'로 소개했다. (바로가기 ☞ [승부주] 오스템임플, 이 없으면 임플란트) 외국산 임플란트가 주류를 이뤘던 1997년 임플란트를 국산화한 후 국내 1위 사업자가 됐고, 적극적인 해외 진출로 매출 대비 수출 비중이 2010년 20%에서 올해 1분기 28%로 늘고 있는 점에 주목했다. 승부주 소개 후 주가 상승률은 73%로 같은 기간 10% 오른 코스닥 지수를 63%포인트 초과했다.
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않는 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자가 지분을 확대하는 주식을 골라 소개하는 코너다. 단기간에 승부를 보는 종목이 아닌, '오늘'부터 관심권에 두고 중·장기적으로 활용하자는 취지에서 도입됐다.
오스템임플란트의 올 상반기 매출액은 743억원으로 지난해 동기보다 14% 늘었다. 영업이익과 순이익(지분법 적용)은 142억원과 93억원으로 각각 44%와 138% 늘었다. 국내 임플란트 시장 안정화에 따라 영업 실적이 개선된 가운데 해외법인 적자 축소로 순이익이 큰 폭으로 개선됐다.
오스템임플란트는 내수 시장 한계를 극복하기 위해 적극적으로 해외 시장에 진출해 왔다. 현재 미국, 중국, 대만, 유럽 등지에 총 19개의 해외법인을 가지고 있다. 올해 상반기 해외법인의 총 순손실은 17억3700만원으로 지난해 동기보다 44억3900만원이 축소됐다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 43%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오스템임플란트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점으로 전체 상장기업 중 737위(상위 43%)를 차지했다.
재무 안전성 점수는 2점으로 낮다. 이는 2분기 말 기준 부채비율이 00%를 넘고, 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현금회전일수(매출채권 회전일수 - 재고자산 회전일수 - 매입채무 회전일수)가 120일을 넘는 점 등이 반영된 결과다.
현금 창출력 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 이는 2분기 연환산 기준 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록했고, 재무활동 현금흐름에서 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[의료기기 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 메디슨과 넥서스를 인수해 의료기기사업에 진출했다. 2011년 12월 의료기기 4건에 대해 허가를 받아 시장 진출을 가시화했다. 10년간 1.2조원을 투자할 계획이다. LG, SK그룹도 의료정보시스템을 바탕으로 U-헬스케어 사업 진출을 추진 중이다.
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
2010년 세계 의료기기 시장은 2456억 달러(약 282조원)으로 추산되며 미국, 일본 등 상위 10개국 비중이 76%다. 국내 시장 규모는 2010년 기준 3.9조원으로 비중은 1.4%, 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
* 삼성전자는 삼성메디슨 합병 계획이 없다고 공시했다. (2012.2.17)
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
2010년 세계 의료기기 시장은 2456억 달러(약 282조원)으로 추산되며 미국, 일본 등 상위 10개국 비중이 76%다. 국내 시장 규모는 2010년 기준 3.9조원으로 비중은 1.4%, 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
* 삼성전자는 삼성메디슨 합병 계획이 없다고 공시했다. (2012.2.17)
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
[의료기기 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 휴비츠 | 14,900원 | ▼150원 (-1%) | 310 | 52 | 52 | 15.6 | 2.78 | 17.9% |
| 바텍 | 10,950원 | ▲300원 (2.8%) | 540 | 54 | 37 | 43.7 | 1.84 | 4.2% |
| 오스템임플란트 | 28,400원 | ▲700원 (2.5%) | 744 | 142 | 118 | 36.1 | 5.13 | 14.2% |
| 인피니트헬스케어 | 11,100원 | ▲100원 (0.9%) | 227 | -28 | -25 | N/A | 5.52 | -21.2% |
| 인포피아 | 16,700원 | ▲1,000원 (6.4%) | 260 | 10 | 8 | 48 | 1.69 | 3.5% |
| 뷰웍스 | 16,450원 | ▼300원 (-1.8%) | 233 | 58 | 53 | 20.6 | 3.17 | 15.4% |
| 바이오스페이스 | 8,950원 | ▲20원 (0.2%) | 126 | 25 | 28 | 21.7 | 2.80 | 12.9% |
| 나노엔텍 | 4,115원 | ▼40원 (-1%) | 64 | -16 | -19 | N/A | 3.04 | -40% |
| 루트로닉 | 4,705원 | ▲130원 (2.8%) | 227 | 17 | 15 | 28.1 | 1.30 | 4.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[오스템임플란트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 치과용 임플란트 회사로 치과 기자재 유통 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ환자들의 소득수준 향상으로 임플란트 산업 꾸준히 성장 중 ㅇ국내 임플란트 시장은 약 50여개 업체들이 경쟁 |
| 경기변동 | 의료업은 경기변동의 영향이 적으며 정부 정책에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ치과용 임플란트 (매출 비중 71%) ㅇ치과용 기자재 (매출 비중 27%) |
| 원재료 | ㅇ기자재 (매입 비중 28%) ㅇ키트 케이스 (매입 비중 28%) ㅇ티타늄 (매입 비중 15%) ㅇ금 (매입 비중 14%) |
| 실적변수 | ㅇ정부의 치과 의료보험 보장 확대시 수혜 ㅇ환율 하락시 수혜 ㅇ티타늄, 금 가격하락시 수혜 |
| 리스크 | 치과 경쟁으로 임플란트 시술 단가 하락 및 임플란트 가격 하락 중 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[오스템임플란트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[오스템임플란트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최규옥 | 본인 | 보통주 | 3,543,718 | 25.0 | 3,543,718 | 25.0 | - |
| 이일규 | 임원 | 보통주 | 21,229 | 0.1 | 21,229 | 0.1 | - |
| 엄태관 | 임원 | 보통주 | 1,960 | 0.0 | 1,960 | 0.0 | - |
| 김병일 | 해외법인장 | 보통주 | 317 | 0.0 | 317 | 0.0 | - |
| 김명석 | 해외법인장 | 보통주 | 542 | 0.0 | 542 | 0.0 | - |
| 박대영 | 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.1 | 10,000 | 0.1 | - |
| 김봉선 | 임원 | 보통주 | 1,848 | 0.0 | 1,848 | 0.0 | - |
| 이광희 | 임원 | 보통주 | 3,190 | 0.0 | 3,190 | 0.0 | - |
| 계 | 보통주 | 3,582,804 | 25.23 | 3,582,804 | 25.23 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
