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[즉시분석] 한국쉘, 최고가...예상 시가배당률 8%
한국쉘석유341,000원, ▲2,000원, 0.59%가 사상 최고가를 기록했다. 8일 장중 24만9500원으로 지난해 12월 22일 후 약 10개월 만에 최고가를 경신했다. 오전 11시 15분 현재 주가는 고가 대비 0.6% 내린 24만8000원에 거래 중이다.
올 들어 주가 상승률은 22%로 같은 기간 8% 상승한 코스피 지수를 14%포인트 초과했다. 이 같은 상승세는 세계 경제 침체로 불확실성이 높아진 가운데 시장참여자들이 한국쉘석유의 실적 정성과 배당 매력에 주목한 결과로 풀이된다.
제품 대부분을 국내에 판매하는 한국쉘석유(내수 비중 약 70%)는 윤활유 시장이 성숙기에 진입했음에도 꾸준히 매출을 늘리고 있다. 지난해 윤활유 내수 시장 규모는 10억4200만 리터 규모로 2007년 이후 4년간 약 5% 늘었다. 반면, 한국쉘석유의 지난해 매출은 2956억원으로 2007년 대비 106% 늘었다.
이는 제품 경쟁력을 바탕으로 매년 가격을 인상한 결과다. 특히 2008년과 2009년 국내 윤활기유 수요는 9억9200만 리터와 8억8600만리터로 각각 전년 대비 0.2%, 10.7% 줄었음에도, 한국쉘석유는 판매가를 리터당 1856원과 155원으로 각각 23%, 16% 인상했다.
한국쉘석유는 지난 2004년 이후 거의 매년 70% 이상의 현금배당성향을 기록해왔다. 특히 2005년은 배당성향이 211%에 달했다. 이에 따라 연말 주가 기준 시가배당률도 높은 수준을 유지하고 있다. 2005년 20.6%를 기록한 후 매년 7%~ 15% 사이의 시가배당률을 기록해 왔다.
올 상반기 한국쉘석유의 순이익은 71억2900만원으로 지난해 동기보다 101% 늘었다. 하반기에 전년과 같은 수준의 순이익을 거둔다면, 현재 주가 기준 시가배당률은 8.1%가 될 것으로 추정된다. 시가배당률 추정치는 2분기 연환산 순이익(최근 4개분기 순익 합산)에 지난해 배당성향 85%를 적용해 계산했다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 10%
올 들어 주가 상승률은 22%로 같은 기간 8% 상승한 코스피 지수를 14%포인트 초과했다. 이 같은 상승세는 세계 경제 침체로 불확실성이 높아진 가운데 시장참여자들이 한국쉘석유의 실적 정성과 배당 매력에 주목한 결과로 풀이된다.
제품 대부분을 국내에 판매하는 한국쉘석유(내수 비중 약 70%)는 윤활유 시장이 성숙기에 진입했음에도 꾸준히 매출을 늘리고 있다. 지난해 윤활유 내수 시장 규모는 10억4200만 리터 규모로 2007년 이후 4년간 약 5% 늘었다. 반면, 한국쉘석유의 지난해 매출은 2956억원으로 2007년 대비 106% 늘었다.
이는 제품 경쟁력을 바탕으로 매년 가격을 인상한 결과다. 특히 2008년과 2009년 국내 윤활기유 수요는 9억9200만 리터와 8억8600만리터로 각각 전년 대비 0.2%, 10.7% 줄었음에도, 한국쉘석유는 판매가를 리터당 1856원과 155원으로 각각 23%, 16% 인상했다.
한국쉘석유는 지난 2004년 이후 거의 매년 70% 이상의 현금배당성향을 기록해왔다. 특히 2005년은 배당성향이 211%에 달했다. 이에 따라 연말 주가 기준 시가배당률도 높은 수준을 유지하고 있다. 2005년 20.6%를 기록한 후 매년 7%~ 15% 사이의 시가배당률을 기록해 왔다. 올 상반기 한국쉘석유의 순이익은 71억2900만원으로 지난해 동기보다 101% 늘었다. 하반기에 전년과 같은 수준의 순이익을 거둔다면, 현재 주가 기준 시가배당률은 8.1%가 될 것으로 추정된다. 시가배당률 추정치는 2분기 연환산 순이익(최근 4개분기 순익 합산)에 지난해 배당성향 85%를 적용해 계산했다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 10%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국쉘석유의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 178위(상위 10%)를 차지했다.
다만 밸류에이션 점수가 0점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수가 10.5배로 5년 평균 8.4배보다 20% 이상 할증돼 거래되고 있는 점이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[한국쉘석유] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 세계적 석유 메이저 로열더치쉘의 국내 법인인 윤활유 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ중국 윤활유 시장이 연평균 3.5% 성장 ㅇ환경 친화적 제품개발과 환경오염 방지 비용으로 원가부담이 증가하는 추세 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 자동차 판매량, 제조업 가동률, 윤활기유 가격에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ윤활유: 자동차, 선박, 기계, 절삭용(매출 비중 76%) ㅇ그리스: 자동차, 선박, 기계, 절삭용(매출 비중 5%) |
| 원재료 | ㅇ윤활기유: S-Oil, SK 등에서 구입(수입 44%, 국내 조달 27%) ㅇ윤활첨가제(Additive): 유럽, 싱가폴 등에서 수입(매입 비중 24%) |
| 실적변수 | ㅇ자동차 판매량 증가시 수혜 ㅇ제조업 가동률 상승시 수혜 ㅇ원재료인 윤활기유 가격 상승시 제품가에 점차 반영 가능해 수혜 |
| 리스크 | 윤활유 시장의 낮은 성장성 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국쉘석유] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국쉘석유] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| Shell Petroleum N.V | 투자법인 | 보통주 | 700,000 | 53.85 | 700,000 | 53.85 | - |
| 계 | 보통주 | 700,000 | 53.85 | 700,000 | 53.85 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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