세보엠이씨15,700원, ▲130원, 0.83%가 연이틀 상승세다. 5일 오후 1시 52분 현재 전일 대비 3.3% 오른 3660원에 거래되고 있다. 지난 2일간 5% 올랐다.

이 회사는 순운전자본보다 낮은 시가총액을 기록하고 있다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 금액으로 기업의 현금가치를 나타낸다.

가치투자의 창시자로 불리는 그레이엄은 순운전자본을 기업가치 계산의 척도로 사용했다. 당시에는 자산가치에 근거한 투자법 외에는 가치를 추정할 만한 자료가 없었기 때문이다. 그레이엄은 시가총액이 순운전자본 아래에서 거래되는 종목을 투자 대상으로 삼았다.

현재 세보엠이씨의 시가총액은 381억원으로 순운전자본 436억원의 87% 수준에 거래되고 있다.

세보엠이씨는 반도체 공장 클린룸, 고층 빌딩 배관설비가 주력인 특수 건설회사다. 상반기 매출의 88%를 클린룸 등의 설비공사에서 올렸고 나머지 11%는 플랜트 설비와 덕트 생산이 차지했다. 클린룸이란 반도체나 디스플레이를 제조하기 위한 깨끗한 방으로 청정실이라고도 불린다. 덕트는 공기나 기타 유체가 흐르는 통로 및 구조물. 통풍을 위해 필요한 설비다.

이 회사의 2분기 실적은 전방산업의 설비투자 감소 여파로 부진했다. 매출액은 502억원으로 지난해 같은 기간보다 38% 감소했다. 영업이익은 10억원으로 59% 줄었고, 순이익은 7억원으로 60% 감소했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 세보엠이씨의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 115위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션 점수 2점으로 다소 낮았다. 현재 주가수익배수(PER)가 5.09배로 최근 5년 평균 5.59배와 비슷한 수준인 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[세보엠이씨] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 설비공사 시공능력 1위 클린룸 및 배관설비 전문업체
사업환경	ㅇ기업들의 설비투자는 감소할 전망 ㅇ4대강 사업 완료돼 정부 사회간접자본(SOC) 예산 감소,
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 IT, 건설 부문 설비투자에 영향을 받음
주요제품	ㅇ국내 설비 : (매출 비중 78%) ㅇ국내 플랜트 : (매출 비중 14%) ㅇ해외 설비 : (매출 비중 6%)
원재료	ㅇ덕트 제품 생산에 필요한 원재료 - G.I 코일, SUS 코일, 갈바륨
실적변수	ㅇ반도체, LCD 설비 투자 확대시 수혜 ㅇ정부 SOC 투자 확대시 수혜
리스크	영업이익률이 5% 내외로 낮아 경기 둔화시 이익이 급감할 수 있음
신규사업	신제품 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 기술도입 및 인증

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세보엠이씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,074	3,039	2,299	1,003
영업이익(보고서)	42	113	75	44
영업이익률(%)	3.9%	3.7%	3.3%	4.4%
영업이익(K-GAAP)	40	108	75	44
영업이익률(%)	3.7%	3.6%	3.3%	4.4%
순이익(지배)	34	79	58	45
순이익률(%)	3.2%	2.6%	2.5%	4.5%

주요투자지표
이시각 PER	5.09
이시각 PBR	0.47
이시각 ROE	9.29%
5년평균 PER	5.59
5년평균 PBR	0.56
5년평균 ROE	11.30%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[세보엠이씨] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김종서	최대주주	보통주	2,535,790	24.08	2,009,290	19.08	- 증 여: 526,500주 - 수증자: 김우영
김우영	자	보통주	1,253,982	11.90	1,780,482	16.90	- 수 증: 526,500주 - 증여자: 김종서
김재영	자	보통주	714,944	6.78	742,944	7.06	-
(주)에스비테크	-	보통주	388,056	3.68	388,056	3.68	-
계		보통주	4,892,772	46.46	4,920,772	46.73	-
		우선주	-	-	-	-	-

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