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[즉시분석] 신일제약 4%↑...PER 6배
신일제약6,050원, ▲220원, 3.77%이 상승세다. 4일 오후 2시 43분 현재 전일 대비 4.5% 상승한 3895원에 거래되고 있다.
신일제약은 지난 1971년 설립된 제약사다. 주력 품목은 고지혈증 치료제며 혼합 비타민제, 소염제 등도 생산한다. 상반기 매출 비중은 각각 11%, 2%, 2%로 다양한 품목을 생산하고 있어 단일 품목의 비중은 크지 않다. 상장은 1999년 이뤄졌다.
반기보고서에 따르면 회사는 특허 보호기간이 만료된 복제약을 중점적으로 제조·판매하고 있어 영업력에 따라 매출이 좌우된다고 밝혔다. 신일제약은 서울, 인천, 부산 등 전국 13개 주요 도시에 영업본부와 영업소를 설치해 지역 밀착 영업을 하고 있다.
2분기 매출액은 110억원으로 지난해 같은 기간보다 28% 늘었다. 영업이익은 16억원으로 165% 증가했고, 순이익은 13억원으로 131% 늘어났다. 매출 증가에 따른 고정비 부담 감소로 이익 증가율이 상대적으로 더 높았다.
이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 6.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.55배다. 최근 5년 평균 PER 7.3배, PBR 0.58배 대비 낮다.
최근 창업주의 자녀인 홍재현 전무이사가 신일제약 지분을 사들이고 있어 눈길을 끈다. 홍 전무는 지난 8월 들어서만 두 차례 공시를 통해 주식 매입을 알렸다. 총 1만2813주를 2900원~3100원대에 장내매수 했으며, 이에 따라 지분율은 기존 8.02%에서 8.18%로 높아졌다.
한편, 신일제약은 지난 8월 27일 지식경제부가 시행하는 충청 광역경제권 선도산업 육성사업 협약을 체결했다고 공시했다. 공시에 따르면 회사는 표적 항암치료제 Anti-EGFR 바이오베터 개발 과제를 수행하게 된다. 개발기간은 총 33개월로 2015년 4월 말까지다. 예상투자금액은 15억원이며, 정부는 매년 3억7000만원의 국비를 지원하고 나머지 1억3000만원은 신일제약이 부담하게 된다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
신일제약은 지난 1971년 설립된 제약사다. 주력 품목은 고지혈증 치료제며 혼합 비타민제, 소염제 등도 생산한다. 상반기 매출 비중은 각각 11%, 2%, 2%로 다양한 품목을 생산하고 있어 단일 품목의 비중은 크지 않다. 상장은 1999년 이뤄졌다.
반기보고서에 따르면 회사는 특허 보호기간이 만료된 복제약을 중점적으로 제조·판매하고 있어 영업력에 따라 매출이 좌우된다고 밝혔다. 신일제약은 서울, 인천, 부산 등 전국 13개 주요 도시에 영업본부와 영업소를 설치해 지역 밀착 영업을 하고 있다.
2분기 매출액은 110억원으로 지난해 같은 기간보다 28% 늘었다. 영업이익은 16억원으로 165% 증가했고, 순이익은 13억원으로 131% 늘어났다. 매출 증가에 따른 고정비 부담 감소로 이익 증가율이 상대적으로 더 높았다.
이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 6.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.55배다. 최근 5년 평균 PER 7.3배, PBR 0.58배 대비 낮다.
최근 창업주의 자녀인 홍재현 전무이사가 신일제약 지분을 사들이고 있어 눈길을 끈다. 홍 전무는 지난 8월 들어서만 두 차례 공시를 통해 주식 매입을 알렸다. 총 1만2813주를 2900원~3100원대에 장내매수 했으며, 이에 따라 지분율은 기존 8.02%에서 8.18%로 높아졌다.
한편, 신일제약은 지난 8월 27일 지식경제부가 시행하는 충청 광역경제권 선도산업 육성사업 협약을 체결했다고 공시했다. 공시에 따르면 회사는 표적 항암치료제 Anti-EGFR 바이오베터 개발 과제를 수행하게 된다. 개발기간은 총 33개월로 2015년 4월 말까지다. 예상투자금액은 15억원이며, 정부는 매년 3억7000만원의 국비를 지원하고 나머지 1억3000만원은 신일제약이 부담하게 된다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 신일제약의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 227위(상위 13%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 5점 만점에 2점으로 다소 낮다. 현재 PER이 평균치와 비슷한 수준인 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[신일제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 고지혈증 치료제 중심의 중소형 제약사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 국내 제약시장은 다국적 제약사의 시장점유율이 높아지고 있으며, 경쟁이 치열함 ㅇ 이 회사는 특허보호기간이 만료된(제네릭) 의약품 위주로 생산해 영업 중심의 판매활동을 함 ㅇ 일반소비자 보다는 약국을 대상으로 영업중 |
| 경기변동 | 제약산업은 타산업 대비 경기변동에 민감하지 않음 |
| 주요제품 | ㅇ 기타제품 (매출 비중 77%) ㅇ 고지혈증 치료제: 라피칸정 (매출 비중 15%) |
| 원재료 | ㅇ 국내매입 원재료: 락토세 등 (매입 비중 70%) ㅇ 해외매입 원재료: 탈니플루메이트 등 (매입 비중 70%) |
| 실적변수 | 신약 개발로 인한 신성장동력 확보 |
| 리스크 | 약가인하등 정부규제 |
| 신규사업 | 동대문구 장안동에 건물을 매입해 임대사업을 함 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신일제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신일제약] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 홍성소 | 본인 | 보통주 | 1,429,278 | 18.1 | 1,429,278 | 18.1 | - |
| 홍성국 | 형 | 보통주 | 518,650 | 6.5 | 518,650 | 6.5 | - |
| 홍승통 | 제 | 보통주 | 305,676 | 3.9 | 305,676 | 3.9 | - |
| 홍재현 | 자녀 | 보통주 | 613,357 | 7.8 | 613,357 | 7.8 | - |
| 홍청희 | 자녀 | 보통주 | 62,769 | 0.8 | 62,769 | 0.8 | - |
| 홍자윤 | 자녀 | 보통주 | 63,149 | 0.8 | 63,149 | 0.8 | - |
| 홍영림 | 자녀 | 보통주 | 23,925 | 0.3 | 23,925 | 0.3 | - |
| 김영상 | 임원 | 보통주 | 100,000 | 1.3 | 100,000 | 1.3 | - |
| 정미근 | 임원 | 보통주 | 65,000 | 0.8 | 65,000 | 0.8 | - |
| 박종창 | 임원 | 보통주 | 18,317 | 0.2 | 18,317 | 0.2 | - |
| 옥영신 | 임원 | 보통주 | 11,000 | 0.1 | 11,000 | 0.1 | - |
| 신건희 | 배우자 | 보통주 | 150,000 | 1.9 | 150,000 | 1.9 | - |
| 홍현기 | 친척 | 보통주 | 28,455 | 0.4 | 28,486 | 0.4 | 장내매수 |
| 신일제약 | 당사 | 보통주 | 395,000 | 5.0 | 395,000 | 5.0 | - |
| 계 | 보통주 | 3,784,576 | 47.9 | 3,784,607 | 47.9 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 3,784,576 | 47.9 | 3,784,607 | 47.9 | - | ||
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