아모텍9,340원, ▲20원, 0.21%이 52주 신고가를 기록했다. 2일 장중 7930원으로 지난달 21일 이후 6일(거래일 기준) 만에 고가를 경신했다. 오후 2시 50분 현재 주가는 7810원으로 고가 대비 1.7% 하락한 상황이다. 

아모텍의 주가는 실적 부진 영향으로 지난해 10월 4일 장중 2775원(52주 신저가)까지 하락했다. 하지만 올해 들어 꾸준한 반등세가 지속돼 현재 약 1년 만에 저가 대비 181% 상승한 상황이다. 

반등세를 이끈 것은 기관투자자다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 기관은 올 1월 2일부터 전일(9월 28일)까지 약 46만주(지분 4.7%)를 순매수했다. 같은 기간 개인과 외국인은 각각 54만주(5.5 %)와 10만주(1%)를 순매도했다. 기관은 9월 한 달 동안에도 약 14만주(1.4%)를 순매수했다.

이 같은 기관의 '나홀로' 순매수는 아모텍의 실적 턴어라운드와 주가 하락에 따른 밸류에이션 매력에 주목한 움직임으로 풀이된다. 아모텍의 올 상반기 매출액은 659억원으로 지난해 동기보다 60% 늘었다. 이에 힘입어 영업손익과 순손익은 7억원과 31억2600만원 적자에서 각각 55억4800만원과 10억6900만원 흑자로 돌아섰다. 

증권가에서는 앞으로도 양호한 실적 성장세가 지속될 것으로 보는 분위기다. 지난달 12일 한화투자증권 김운호 연구원은 "아모텍의 3분기 매출액이 503억원으로 지난해 동기보다 108% 늘고, 영업이익은 49억원으로 497% 늘어날 것"으로 전망했다. "2분기 이후 삼성전자 갤럭시 S3 출하량이 큰 폭으로 증가하고, 하반기 출시될 갤럭시 노트2 관련 매출이 시작되면서 휴대폰 보호칩 매출이 본격화되고 있기 때문이다."  

이런 가운데 올 들어 주가가 급등했음에도 주가순자산배수(PBR)는 여전히 평균 아래 거래되고 있다. 2분기 말 주당순자산 기준 현재 주가수익배수(PBR)는 0.67배로 5년 평균 0.73배보다 낮다. 최근 10년간 최고 PBR은 2007년 6월 기록한 1.89배이고, 최저 PBR은 지난해 11월 말 기록한 0.28배다.  

   

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇLCD모듈 : 삼성모바일디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇD램, 낸드, LDI : 삼성전자
ㅇ터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%)
ㅇ터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ카메라모듈 : 삼성전기(50%), 캠시스(10%)
ㅇ카메라모듈(전면) : 캠시스(50%), 파트론(50%)
ㅇWiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ필터/듀플렉서 : 와이솔(35%)
ㅇ배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
* 괄호안은 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
에스맥	15,750원	▲350원 (2.3%)	2,062	190	153	6.1	2.68	43.9%
시노펙스	2,250원	▲20원 (0.9%)	2,256	44	-250	N/A	1.31	-30.2%
멜파스	23,700원	▲1,400원 (6.3%)	1,325	97	37	52	2.67	5.1%
일진디스플	17,850원	▼450원 (-2.5%)	2,746	319	311	10	4.26	42.5%
캠시스	1,610원	▲70원 (4.5%)	1,041	80	61	25.7	0.63	2.4%
파트론	14,100원	▲500원 (3.7%)	3,162	318	245	13.9	3.36	24.2%
아모텍	7,790원	▲320원 (4.3%)	660	55	24	N/A	0.67	-1.1%
와이솔	13,450원	▲50원 (0.4%)	434	92	82	11.3	2.78	24.6%
블루콤	14,050원	▼150원 (-1.1%)	288	39	38	38.1	1.40	3.7%
이엠텍	9,340원	0원 (0%)	935	84	71	8.5	2.38	28%
우주일렉트로	24,650원	▼50원 (-0.2%)	736	43	39	23.6	1.61	6.8%
알에프텍	11,150원	▲900원 (8.8%)	1,120	85	75	7.3	1.31	17.9%
디스플레이텍	4,160원	▲5원 (0.1%)	1,398	116	90	6.1	0.90	14.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[아모텍] 투자 체크 포인트

기업개요	세라믹 칩 부품 제조회사
사업환경	세라믹 칩 부품은 휴대용 전자기기 핵심부품으로, 스마트폰 성장에 힘입어 수요 꾸준히 상승 중
경기변동	주 매출처인 휴대폰이 개인필수품화 되면서 경기변동 및 계절적 영향은 줄어들고 있는 추세임
실적변수	휴대폰 출고량 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[아모텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	660	933	908	757
영업이익(보고서)	55	23	58	62
영업이익률(%)	8.3%	2.5%	6.4%	8.2%
영업이익(K-GAAP)	48	24	58	62
영업이익률(%)	7.3%	2.6%	6.4%	8.2%
순이익(지배)	24	-19	19	32
순이익률(%)	3.6%	-2%	2.1%	4.2%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	0.67
이시각 ROE	-1.12%
5년평균 PER	70.20
5년평균 PBR	0.73
5년평균 ROE	3.59%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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