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[즉시분석] 화신 3%↑...MRI점수 상위 18%
화신7,830원, ▲280원, 3.71%이 상승세다. 2일 오전 10시 46분 현재 전일 대비 3% 상승한 1만300원에 거래되고 있다.
화신은 2분기에 순손실을 기록했다. 세무조사에 따른 법인세 추징금 272억원이 반영돼 법인세 비용이 지난해 84억원에서 359억원으로 4배 넘게 증가한 것이 주로 반영됐다. 2분기 매출액은 1425억원으로 전년 동기 대비 2% 증가했다. 영업이익은 129억원으로 14% 감소했고, 순이익은 162억원 적자를 기록했다.
증권가에서는 화신이 일회성 요인으로 부진한 실적을 기록했다며, 향후 실적 개선을 전망했다. 지난달 13일 LIG투자증권은 보고서에서 화신의 해외공장 수익성이 좋은 상태이며, 매출 다변화를 노력중으로 올해 지분법을 감안한 당기 순이익은 510억원으로 예상했다. 이 수치로 계산한 주가수익배수(PER)는 6.4배 수준으로 저평가 됐다고 분석했다.
화신은 자동차 부품업체로 철판을 구입해 자동차 차체에 사용되는 각종 부품을 생산한다. 주요매출처는 현대기아차 그룹이며, 거래처의 생산계획에 맞춰 주문자상표부착생산(OEM) 방식으로 납품하고 있다.
반기보고서에 따르면 회사측은 향후 내수시장 보다는 해외 수출에 더욱 집중할 계획이다. 특히 중국 및 인도 등 신흥시장으로 수출을 확대해 지난해 말 이후 국내 시장 부진에 대응하려 한다. 현재 인도, 중국, 미국, 브라질에 해외법인을 보유하고 있다. 올해 1분기 수출비중은 22%다.
2분기 실적을 포함한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 25.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.07배다. 최근 5년 평균 PER 8.2배, PBR 1.04배 대비 높다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 18%
재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
화신은 2분기에 순손실을 기록했다. 세무조사에 따른 법인세 추징금 272억원이 반영돼 법인세 비용이 지난해 84억원에서 359억원으로 4배 넘게 증가한 것이 주로 반영됐다. 2분기 매출액은 1425억원으로 전년 동기 대비 2% 증가했다. 영업이익은 129억원으로 14% 감소했고, 순이익은 162억원 적자를 기록했다.
증권가에서는 화신이 일회성 요인으로 부진한 실적을 기록했다며, 향후 실적 개선을 전망했다. 지난달 13일 LIG투자증권은 보고서에서 화신의 해외공장 수익성이 좋은 상태이며, 매출 다변화를 노력중으로 올해 지분법을 감안한 당기 순이익은 510억원으로 예상했다. 이 수치로 계산한 주가수익배수(PER)는 6.4배 수준으로 저평가 됐다고 분석했다.
화신은 자동차 부품업체로 철판을 구입해 자동차 차체에 사용되는 각종 부품을 생산한다. 주요매출처는 현대기아차 그룹이며, 거래처의 생산계획에 맞춰 주문자상표부착생산(OEM) 방식으로 납품하고 있다.
반기보고서에 따르면 회사측은 향후 내수시장 보다는 해외 수출에 더욱 집중할 계획이다. 특히 중국 및 인도 등 신흥시장으로 수출을 확대해 지난해 말 이후 국내 시장 부진에 대응하려 한다. 현재 인도, 중국, 미국, 브라질에 해외법인을 보유하고 있다. 올해 1분기 수출비중은 22%다.
2분기 실적을 포함한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 25.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.07배다. 최근 5년 평균 PER 8.2배, PBR 1.04배 대비 높다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 18%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 화신의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 319위(상위 18%)를 차지했다.
재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션과 수익 성장성은 낮은 점수를 받았다. 현재 PER, PBR이 5년 평균치 대비 높은점이 반영됐고, 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 (-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[자동차 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속
[자동차 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국타이어 | 41,600원 | 0원 (0%) | 21,578 | 3,319 | 2,645 | 12.6 | 1.79 | 14.3% |
| 금호타이어 | 15,150원 | ▲50원 (0.3%) | 18,274 | 1,589 | 983 | 37 | 2.74 | 7.4% |
| 넥센타이어 | 19,300원 | ▼200원 (-1%) | 6,744 | 960 | 713 | 17.3 | 2.95 | 17.1% |
| 세방전지 | 48,700원 | ▼200원 (-0.4%) | 4,185 | 672 | 530 | 5.7 | 1.27 | 22.1% |
| 아트라스BX | 33,700원 | ▼500원 (-1.5%) | 2,323 | 361 | 305 | 5.5 | 1.11 | 20.4% |
| 현대모비스 | 306,000원 | ▼4,500원 (-1.4%) | 85,200 | 12,057 | 12,392 | 9.6 | 1.96 | 20.5% |
| 현대위아 | 186,000원 | ▼1,500원 (-0.8%) | 30,004 | 2,313 | 1,652 | 15.7 | 2.98 | 19% |
| 만도 | 151,500원 | ▼2,500원 (-1.6%) | 15,789 | 1,086 | 936 | 13 | 1.96 | 15% |
| 한라공조 | 22,500원 | ▼500원 (-2.2%) | 10,854 | 966 | 792 | 10.6 | 1.90 | 17.9% |
| 성우하이텍 | 14,300원 | ▼50원 (-0.3%) | 5,350 | 152 | 191 | 9.1 | 1.00 | 11% |
| 대원강업 | 6,900원 | ▲90원 (1.3%) | 3,668 | 240 | 171 | 11.6 | 1.12 | 9.7% |
| 한일이화 | 9,770원 | ▲20원 (0.2%) | 3,948 | 189 | 135 | 7.5 | 1.11 | 14.8% |
| 덕양산업 | 17,000원 | ▲1,400원 (9%) | 4,662 | 14 | 23 | 7.3 | 0.93 | 12.7% |
| 화승알앤에이 | 11,900원 | ▼50원 (-0.4%) | 3,355 | 97 | 37 | 4.4 | 0.32 | 7.2% |
| 동양기전 | 12,650원 | ▼100원 (-0.8%) | 3,405 | 271 | 266 | 13.1 | 1.65 | 12.6% |
| 한국프랜지 | 13,500원 | ▲100원 (0.8%) | 3,286 | 62 | 1 | 7 | 0.39 | 5.7% |
| 에스엘 | 16,300원 | ▲100원 (0.6%) | 2,879 | 102 | 210 | 10.1 | 0.96 | 9.5% |
| 화신 | 10,300원 | ▲300원 (3%) | 3,060 | 319 | 33 | 25.4 | 1.07 | 4.2% |
| 에코플라스틱 | 2,340원 | ▲45원 (2%) | 2,671 | 16 | 11 | 3.6 | 0.42 | 11.6% |
| 세종공업 | 14,550원 | ▼350원 (-2.4%) | 2,292 | 144 | 117 | 5.8 | 1.01 | 17.4% |
| 평화정공 | 17,200원 | ▼150원 (-0.9%) | 2,317 | 60 | 124 | 7.7 | 0.95 | 12.3% |
| 한국단자 | 27,000원 | ▲50원 (0.2%) | 2,106 | 179 | 161 | 7.3 | 0.74 | 10.1% |
| 대원산업 | 6,030원 | ▲100원 (1.7%) | 2,567 | 104 | 109 | 4.2 | 0.65 | 15.3% |
| 대유에이텍 | 1,945원 | 0원 (0%) | 2,285 | 82 | 43 | 17.3 | 1.81 | 10.4% |
| 경창산업 | 5,160원 | 0원 (0%) | 1,864 | 23 | 11 | 13.9 | 1.20 | 8.6% |
| 동일벨트 | 8,940원 | ▲320원 (3.7%) | 1,723 | 156 | 101 | 6.1 | 0.87 | 14.3% |
| 동국실업 | 3,330원 | ▲35원 (1.1%) | 1,344 | 91 | 75 | 2.8 | 0.55 | 19.7% |
| 상신브레이크 | 3,570원 | ▼55원 (-1.5%) | 1,160 | 82 | 59 | 8 | 0.94 | 11.7% |
| 우수AMS | 2,760원 | ▼30원 (-1.1%) | 754 | 1 | -9 | N/A | 1.98 | -17.5% |
| 동아화성 | 3,895원 | ▼5원 (-0.1%) | 597 | 53 | 6 | N/A | 1.34 | -10.2% |
| 인팩 | 3,805원 | ▼30원 (-0.8%) | 651 | 36 | 44 | 3 | 0.78 | 26.1% |
| 새론오토모티브 | 5,260원 | ▲160원 (3.1%) | 626 | 45 | 44 | 7 | 0.74 | 10.5% |
| 성창에어텍 | 3,620원 | ▲10원 (0.3%) | 340 | 27 | 24 | 5.2 | 0.79 | 15.1% |
| SJM | 8,090원 | ▲70원 (0.9%) | 613 | 47 | 185 | 5.1 | 1.04 | 20.6% |
| 넥센테크 | 3,010원 | 0원 (0%) | 376 | 13 | 14 | 222.5 | 1.08 | 0.5% |
| 광진윈텍 | 2,435원 | ▲15원 (0.6%) | 390 | 23 | 15 | 5.7 | 0.64 | 11.3% |
| 에코플라스틱 | 2,340원 | ▲45원 (2%) | 2,671 | 16 | 11 | 3.6 | 0.42 | 11.6% |
| KCW | 4,545원 | ▼5원 (-0.1%) | 511 | 39 | 29 | 5.1 | 0.70 | 13.6% |
| 유성기업 | 3,020원 | ▲10원 (0.3%) | 1,591 | 77 | 83 | 3.1 | 0.38 | 12.3% |
| 풍강 | 3,100원 | ▲25원 (0.8%) | 655 | 40 | 48 | 5.1 | 0.60 | 11.7% |
| 화신테크 | 2,260원 | ▼65원 (-2.8%) | 183 | 5 | 8 | 14.1 | 0.60 | 4.2% |
| 청보산업 | 2,440원 | ▲5원 (0.2%) | 121 | 9 | 8 | 6.1 | 1.02 | 16.8% |
| 화진 | 5,420원 | ▲40원 (0.7%) | 285 | 44 | 38 | 8.3 | 1.54 | 18.6% |
| 동원금속 | 1,975원 | ▲80원 (4.2%) | 771 | 47 | 25 | 3.2 | 0.95 | 29.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[화신] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 현대기아차에 주로 납품하는 중·대형 자동차 샤시, 차체 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 국내 자동차부품 산업은 현대기아차의 세계시장 점유율 상승의 수혜를 보고 있음 ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매선 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회요인 ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 위협요인임 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 자동차 생산량, 원/달러 환율에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ멤버류: 자동차 앞단 하단부에 장착되는 지지대(매출 비중 19.6%) ㅇArm류: 자동차 양쪽 휠 고정(매출 비중 13%) ㅇCTBA: 자동차 뒷바퀴에 장착(매출 비중 12.5%) |
| 원재료 | ㅇ철판: 제품 제작(매입 비중 65%) ㅇ부싱(Bushing): 진동 흡수(매입 비중 8.8%) ㅇ볼 조인트: 상, 하단 Arm 제작(매입 비중 5.5%) |
| 실적변수 | ㅇ현대·기아차 자동차 생산량 증가시 수혜 ㅇ원/달러 환율 상승시 수혜 ㅇ해외 자회사(중국, 인도, 미국) 실적 증가시 영업외수익 발생 |
| 리스크 | 적자를 기록 중인 인도 자회사 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[화신] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[화신] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정 호 | 본인 | 보통주 | 4,800,000 | 13.75 | 4,800,000 | 13.75 | - |
| 정복혜 | 처 | 보통주 | 500,000 | 1.43 | 500,000 | 1.43 | - |
| 정서진 | 자 | 보통주 | 1,735,900 | 4.97 | 1,735,900 | 4.97 | - |
| 정혜선 | 자 | 보통주 | 1,492,580 | 4.27 | 1,492,580 | 4.27 | - |
| 정희진 | 자 | 보통주 | 1,585,310 | 4.54 | 1,585,310 | 4.54 | - |
| 김창곤 | 매제 | 보통주 | 20,390 | 0.06 | 20,390 | 0.06 | - |
| 화신정공 | 계열사 | 보통주 | 2,332,020 | 6.68 | 2,332,020 | 6.68 | - |
| 화신테크 | 계열사 | 보통주 | 443,490 | 1.27 | 443,490 | 1.27 | - |
| 새화신 | 계열사 | 보통주 | 1,900,000 | 5.44 | 1,900,000 | 5.44 | - |
| (주)글로벌오토트레이딩 | 계열사 | 보통주 | 2,768,166 | 7.93 | 2,768,166 | 7.93 | - |
| (주)월드오토트레이딩 | 계열사 | 보통주 | 1,384,083 | 3.96 | 1,384,083 | 3.96 | - |
| 박현석 | 사위 | 보통주 | 432,800 | 1.24 | 432,800 | 1.24 | - |
| 이정수 | 자부 | 보통주 | 100,000 | 0.29 | 100,000 | 0.29 | - |
| 정다은 | 손녀 | 보통주 | 250,000 | 0.72 | 250,000 | 0.72 | - |
| 정승현 | 손녀 | 보통주 | 250,000 | 0.72 | 250,000 | 0.72 | - |
| 이경화 | 자부 | 보통주 | 130,000 | 0.37 | 130,000 | 0.37 | - |
| 계 | 보통주 | 20,124,739 | 57.63 | 20,124,739 | 57.63 | - | |
| 합계 | 20,124,739 | 57.63 | 20,124,739 | 57.63 | - | ||
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