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[미리분석] KPX그린, 주식MRI 상위 6%
27일 증시 개장에 앞둔 가운데 최근 한 달간 외국인 투자자가 꾸준히 순매수를 유지한 KPX그린케미칼'이하 KPX그린')이 반등할지 주목된다. 전일 KPX그린은 0.9% 내린 3750원에 거래를 마감해 3일 연속 하락세를 이어갔다. 이는 지난 9월 6일 장중 기록한 52주 신고가 대비 약 7% 내린 것이다.
이런 가운데 외국인 투자자는 꾸준히 순매수 기조를 유지하고 있어 관심을 끈다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달간 약 16만5000주를 순매수해 종전 3.4%에서 현재 4.2%로 높였다.
이는 중국 경기 침체로 화학제품 수요 감소가 우려되는 상황에서 제품 특성상(생활필수품, 독점제품) 상대적으로 안정적인 사업 구조와 평균 대비 낮은 밸류에이션에 주목한 결과로 풀이된다.
실제로 KPX그린케미칼은 이번 2분기도 선방하는 모습을 보였다. 매출액은 487억원으로 지난해 동기보다 10% 늘고, 영업이익은 32억5200만원으로 거의 같았고, 순이익은 27억3800만원으로 2% 늘었다.
최근 4개 분기의 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수(PER)는 7.6배로 5년 평균 10배보다 낮게 거래되고 있다. 반면, 자기자본이익률(ROE)은 10.4%로 5년 평균 9.6%보다 높아졌다.
KPX그린케미칼은 에톡시레이트(EOA), 에탄올아민(ETA), 디메틸카보네이트(DMC)를 주력 제품으로 하는 정밀화학업체다. 2분기 기준 매출 비중은 EOA·ETA 57%, DMC 40%다.
EOA는 계면활성제의 일종으로 가스 정제, 세척제, 콘크리트혼화제 등에 사용된다. KPX그린케미칼은 호남석유와 국내시장에서 1, 2위를 다투고 있다. ETA는 계면활성제, 섬유유연제, 제지탈묵제 등 다양한 용도로 사용된다. 생활필수품과 연관이 많아 경기변동의 영향을 상대적으로 덜 받는다.
이런 가운데 외국인 투자자는 꾸준히 순매수 기조를 유지하고 있어 관심을 끈다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달간 약 16만5000주를 순매수해 종전 3.4%에서 현재 4.2%로 높였다.
이는 중국 경기 침체로 화학제품 수요 감소가 우려되는 상황에서 제품 특성상(생활필수품, 독점제품) 상대적으로 안정적인 사업 구조와 평균 대비 낮은 밸류에이션에 주목한 결과로 풀이된다.
실제로 KPX그린케미칼은 이번 2분기도 선방하는 모습을 보였다. 매출액은 487억원으로 지난해 동기보다 10% 늘고, 영업이익은 32억5200만원으로 거의 같았고, 순이익은 27억3800만원으로 2% 늘었다.
최근 4개 분기의 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수(PER)는 7.6배로 5년 평균 10배보다 낮게 거래되고 있다. 반면, 자기자본이익률(ROE)은 10.4%로 5년 평균 9.6%보다 높아졌다.
KPX그린케미칼은 에톡시레이트(EOA), 에탄올아민(ETA), 디메틸카보네이트(DMC)를 주력 제품으로 하는 정밀화학업체다. 2분기 기준 매출 비중은 EOA·ETA 57%, DMC 40%다.
EOA는 계면활성제의 일종으로 가스 정제, 세척제, 콘크리트혼화제 등에 사용된다. KPX그린케미칼은 호남석유와 국내시장에서 1, 2위를 다투고 있다. ETA는 계면활성제, 섬유유연제, 제지탈묵제 등 다양한 용도로 사용된다. 생활필수품과 연관이 많아 경기변동의 영향을 상대적으로 덜 받는다.
DMC는 엔지니어링 플라스틱의 일종인 폴리카보네이트(PC)의 원료로 제일모직에 독점 납품된다. 제일모직은 올해 여수 PC 공장에 1600억원을 투자해 생산능력을 두 배로 확장할 계획이다. 이에 따라 KPX그린케미칼은 지난 5월 충남 대산 공장의 DMC 생산능력을 두 배로 늘렸다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 6%
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 6%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 kpx그린케미칼의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 98위(상위 6%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[KPX그린케미칼] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | KPX그룹 계열의 계면활성제(EOA) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇEOA, ETA는 용도와 제품이 다양해 GDP성장률 +1~3% 성장할 전망 ㅇDMC는 2차 전지 전해질 용매로 사용돼 수요가 늘어날 전망 |
| 경기변동 | 산업전반에 걸쳐 기초원료로 사용되고 있어 경기변동에 영향은 크지 않은 편 |
| 주요제품 | ㅇEOA/ETA: (매출비중 62%) ㅇDMC/EG: (매출비중 36%) |
| 원재료 | ㅇEO: EOA, ETA 주원료(매입 비중 75%, 삼성토탈에서 매입) ㅇPO: EOA 부원료(매입 비중 9%, KPX케미칼에서 매입) ㅇ메탄올: DMC 주원료(매입 비중 8%, 제일모직에서 매입) |
| 실적변수 | ㅇ경제 발전 및 수요 증가시 수혜 ㅇEOA가 사용 제품 다변화시 수혜 ㅇEOA 가격 상승시 수혜 |
| 리스크 | 대규모 장치산업으로 고정비 부담이 커 매출액 감소시 영업이익이 급감할 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KPX그린케미칼] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KPX그린케미칼] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| KPX홀딩스(주) | 최대주주 | 보통주 | 12,200,000 | 61.00 | 12,200,000 | 61.00 | - |
| KPX문화재단 | 재단 | 보통주 | 800,000 | 4.00 | 800,000 | 4.00 | - |
| 이하우 | 임원 | 보통주 | 48,000 | 0.24 | 48,000 | 0.24 | - |
| 조명현 | 임원 | 보통주 | 38,600 | 0.19 | 38,600 | 0.19 | - |
| 신인균 | 임원 | 보통주 | 20,000 | 0.10 | 20,000 | 0.10 | - |
| 박광덕 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 45,000 | 0.23 | - |
| 계 | 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | |
| 보통주 | 13,106,600 | 65.53 | 13,151,600 | 65.76 | - | ||
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