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[즉시분석] 심텍 4%↑...'V차트 우량주'
지난 7월 10일 아이투자는 이 회사를 V차트 우량주로 소개했다. (바로가기 ☞ [V차트 우량주] 심텍, 반도체용 PCB 강자) 반도체용 인쇄회로기판(PCB)에 강점을 가진 회사로 꾸준한 실적 성장세를 지속했고, 이에 따라 재무구조도 개선되고 있는 것에 주목했다. 또한, 국내 주식시장의 '큰손'인 국민연금공단, 외국계 펀드인 알리안츠글로벌자산운용, '1조 거부'로 알려진 이민주 에이티넘파트너스 회장이 지분 5% 이상을 보유하고 있는 점도 참고했다. 다만, 최근 IT 시장 중심이 기존 PC에서 스마트 기기로 전환돼 메모리 시장 불황으로 모듈용 PCB 실적이 부진한 점은 리스크로 제시했다.
심텍은 1987년 설립된 PCB 제조 업체다. 지난해 매출 기준 국내 2위 사업자다. PCB는 에폭시 수지와 같은 전기절연체 위에 구리박을 입혀 회로를 형성한 것이다. 반도체, 저항기, 콘덴서와 같은 각종 전자부품을 장착해 각 부품을 전기적으로 연결하는 역할을 한다. 일반 가전제품에서 첨단 통신기기까지 모든 전자기기에 사용하는 핵심 부품이다.
심텍은 반도체용 PCB 제조에 강점을 가졌다. 주력 제품은 '메모리 모듈 PCB'와 '패키지 기판(Substrate) PCB'다. 지난해 매출 비중은 메모리 모듈 PCB 43%, 패키지 기판 PCB 54%다. 주요 고객은 삼성전자102,700원, ▲3,400원, 3.42%와 SK하이닉스523,000원, ▲4,000원, 0.77%다.
심텍의 올해 2분기 매출액은 1623억원으로 지난해 동기보다 5% 늘었다. 하지만 영업이익과 순이익은 각각 140억원과 98억5000만원으로 22%와 15% 줄었다. PC 시장 침체에 따른 메모리 모듈 판매로 부진한 실적을 기록했다.
다만, 증권가에서는 앞으로 실적이 개선하고 있는 분위기다. 실제로 지난 10일 한화투자증권 안성호 연구원은 "심텍의 3분기 매출액과 영업이익은 1734억원과 165억원으로 지난해 동기보다 40%와 45% 늘고, 4분기 매출액과 영업이익은 1920억원과 202억원으로 38%와 19% 늘 것"으로 전망했다. "모바일용 제품 비중이 3분기와 4분기에 27%와 31%로 올해 1분기 13% 대비 각각 14%포인트와 28%포인트 늘 것"으로 보기 때문이다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 30%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 심텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 515위(상위 30%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 밸류에이션 점수가 0점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)가 9.4배로 5년 평균 6.9배보다 20% 이상 할증돼 거래되고 있는 점이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 이슈와 수혜주
특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.
<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS
[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 67,500원 | ▲700원 (1.1%) | 2,661 | 251 | 247 | 18.3 | 3.40 | 18.5% |
| 비에이치 | 7,320원 | ▲150원 (2.1%) | 965 | 76 | 57 | 8.8 | 1.54 | 17.6% |
| 플렉스컴 | 9,830원 | ▲170원 (1.8%) | 1,441 | 103 | 102 | 6.9 | 1.47 | 21.3% |
| 대덕GDS | 13,450원 | ▲350원 (2.7%) | 2,253 | 227 | 209 | 10.7 | 0.75 | 7% |
| 삼성전기 | 95,400원 | ▲100원 (0.1%) | 25,499 | 1,626 | 3,307 | 17.2 | 1.94 | 11.3% |
| 심텍 | 11,650원 | ▲550원 (5%) | 3,206 | 268 | 190 | 9 | 1.75 | 19.4% |
| 대덕전자 | 10,400원 | ▲50원 (0.5%) | 3,564 | 393 | 317 | 8.9 | 1.22 | 13.6% |
| 디에이피 | 3,805원 | ▲5원 (0.1%) | 1,320 | 122 | 76 | 13.6 | 1.45 | 10.7% |
| 이수페타시스 | 4,415원 | ▲60원 (1.4%) | 1,560 | 146 | 83 | 17.4 | 1.13 | 6.5% |
| 현우산업 | 2,750원 | ▲15원 (0.6%) | 509 | 30 | 21 | 13.1 | 0.45 | 3.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[심텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ반도체용 PCB는 고성능, 고밀도 제품 위주로 시장이 확대되고 잇음 ㅇPCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
| 경기변동 | ㅇPC출하량, 반도체 경기변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ모듈PCB: 메모리 반도체 칩 여러개를 PCB위에 실장해 메모리 용량을 확대시킨 제품 (매출 비중 47%) ㅇ패키지 서브스트레이트: 반도체 칩이 모든 기능을 수행할 수 있도록 통합하는 제품 (매출 비중 51%) |
| 원재료 | ㅇ동박적층판: (매입 비중 22%) ㅇ절연성수지: (매입 비중 5%) ㅇ동박: (매입 비중 1%) ㅇ청화금카리: 금도금용 (매입 비중 44%) |
| 실적변수 | ㅇ반도체 가격 상승시 수혜 ㅇ환율 하락시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ㅇ행사가능한 신주인수권 116만6998주 있음 (행사가액: 6000원 / 행사기간: 2012년 11월 22일) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[심텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[심텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 전세호 | 본인 | 보통주 | 8,054,458 | 27.43 | 8,054,458 | 25.95 | - |
| 전명석 | 특수관계인 | 보통주 | 16,409 | 0.05 | 16,409 | 0.05 | - |
| 계 | 보통주 | 8,070,867 | 27.48 | 8,070,867 | 26.00 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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