동국제약16,420원, ▼-120원, -0.73%이 4일 연속 상승세다. 29일 오후 1시 35분 현재 전일 대비 2.9% 상승한 1만5700원에 거래되고 있다. 지난 4일간 상승률은 6%다.

이 회사는 지난 21일 신제품 트로칸을 출시했다. 트로칸은 인후염치료제이며 스프레이 방식으로 사용이 간편하다. 언론보도에서 동국제약은 감기, 흡연 등으로 목에 염증이 생기거나 답답함을 느낄때 증상을 완화시켜 주는 효과가 있다고 밝혔다. 인사돌, 오라메디 등 구강치료제 제품 라인업이 추가된 것.

동국제약은 지난 1968년 설립돼 2007년 상장된 제약사다. 잇몸질환 치료제 '인사돌'과 구내염 치료제 '오라메디'가 주력상품으로 전체 매출의 36%를 차지한다. 반기보고서에 따르면 국내 구강질환 치료제 시장의 69%를 점유하는 1위 업체다. 이외 조영제, 피부질환 치료제, 항암제 등을 생산한다. 조영제는 주사제 형태로 공급되며 매출의 19%를 차지한다.

2분기 매출액은 431억원으로 전년 동기 대비 6% 늘었다. 반면 판관비 증가로 수익은 둔화됐다. 영업이익은 39억원으로 16%, 순이익은 31억원으로 18% 감소했다. 이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.99배다.

한편 동국제약은 지난달 24일 아이투자 승부주로 소개됐다. 당시 종가는 1만4400원으로 소개 후 한달새 10%가량 올랐다. (바로가기: [승부주] 동국제약, 입 안이 아플때 찾는 제약사)

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동국제약의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 287위(상위 17%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현금 창출력 점수가 2점으로 가장 낮다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 잉여현금흐름이 (-)를 기록한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)는 이채원 전무가 운용을 총괄하는 우리나라 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다.

2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.

한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.

[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.7.1~2012.7.31]
태림포장, 5.1% 신규보고
유진테크, 5% 재보유

[보유지분율 상위 25선 -2012년 8월 1일 기준]
아이디스 14.5 고영 12.7 리드코프 11.9 KPX홀딩스 11.5 삼성공조 11.1
NICE 11, 다함이텍 10.6 태양기전 10.4 신대양제지 10.2 경동나비엔 9.9
경동가스 9.9 방림 9.9 동아타이어 9.4 대한방직 9.4 동국제약 8.8
제이브이엠 8.7 BYC 7.7 대상홀딩스 7.4 농우바이오 7.4 정상제이엘에스 7.3
NPC 7.2 우리산업 7.1 동일방직 6.8 신라교역 6.8

[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
아이디스	45,850원	▲550원 (1.2%)	725	163	126	5.3	1.84	34.8%
삼성공조	7,780원	0원 (0%)	479	42	38	9.4	0.39	4.2%
고영	23,850원	▲150원 (0.6%)	486	114	97	11.9	2.70	22.6%
KPX홀딩스	43,050원	▼700원 (-1.6%)	75	87	77	8.2	0.50	6.1%
다함이텍	16,700원	▼250원 (-1.5%)	2	-18	20	6.4	0.23	3.5%
NICE	47,450원	▼450원 (-0.9%)	199	95	86	5.1	0.52	10.2%
리드코프	3,715원	▲45원 (1.2%)	1,183	171	132	4	0.71	17.7%
경동가스	63,300원	0원 (0%)	10,838	410	375	8.1	0.49	6.1%
대한방직	21,600원	▼300원 (-1.4%)	1,320	-10	-41	N/A	0.26	-25.1%
방림	11,100원	▲100원 (0.9%)	1,311	68	58	N/A	0.25	-1.1%
동아타이어	12,450원	▼150원 (-1.2%)	2,010	136	143	5.5	0.65	11.7%
알에프세미	10,600원	▼50원 (-0.5%)	186	42	32	11.2	2.06	18.4%
동국제약	15,700원	▲450원 (3%)	807	107	83	7.3	0.99	13.7%
경동나비엔	7,550원	▼100원 (-1.3%)	1,400	33	27	21.7	0.67	3.1%
BYC	165,500원	▲1,000원 (0.6%)	1,027	260	148	3.6	0.32	8.8%
태양기전	13,650원	▼250원 (-1.8%)	973	59	39	7.6	1.50	19.9%
정상제이엘에스	5,800원	0원 (0%)	419	69	53	12.3	1.63	13.2%
동일방직	43,400원	0원 (0%)	1,328	-112	-4	N/A	0.20	-5.2%
대상홀딩스	4,225원	▲25원 (0.6%)	38	16	30	7.1	0.39	5.4%
아세아시멘트	46,000원	▼550원 (-1.2%)	1,641	13	43	11.1	0.31	2.8%
제이브이엠	33,150원	▼800원 (-2.4%)	386	86	63	23.7	2.87	12.1%
농우바이오	16,450원	▼500원 (-3%)	327	123	129	15.2	1.72	11.3%
우리산업	3,835원	▲60원 (1.6%)	991	39	17	10	1.18	11.8%
신라교역	16,500원	▼200원 (-1.2%)	2,006	365	314	5.8	0.73	12.6%
하림홀딩스	1,950원	▼40원 (-2%)	6	-2	-3	9.4	0.69	7.3%
코나아이	20,950원	▼200원 (-0.9%)	635	115	89	9.3	2.34	25.3%
대웅	16,050원	▼150원 (-0.9%)	244	192	179	4.5	0.67	14.9%
SJM	7,290원	▲270원 (3.9%)	613	47	185	3.4	0.97	28.2%
동일제지	2,335원	▼5원 (-0.2%)	1,123	166	113	2.8	0.64	22.6%
NPC	2,400원	▼15원 (-0.6%)	1,281	101	86	5.6	0.70	12.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[동국제약] 투자 체크 포인트

기업개요	인사돌, 오라메디 보유한 구강질환치료제 전문 제약회사
사업환경	ㅇ 인구의 고령화로 노인질환과 관련된 의약품 매출이 꾸준히 증가될 것으로 예상 ㅇ 경기 부진에 따라 일반의약품 판매는 감소추세 ㅇ 처방의약품은 꾸준한 성장을 보임
경기변동	ㅇ 일반의약품은 경기변동에 영향을 받음, 계절성도 있음 ㅇ 전문의약품은 상대적으로 경기변동과 무관
주요제품	ㅇ 구강질환치료제: 인사돌, 오라메디 (매출 비중 32%) ㅇ 조영제: 혈관조영제, 요로조영제 (매출 비중 20%) ㅇ 피부질환치료제: 마데카솔 등 (매출 비중 6%)
원재료	ㅇ Iopamidol: 조영제 파미레이 제조용 (매입 비중 27%) ㅇ 제품포장용 케이스 : (매입 비중 15%) 이 회사는 원료합성공장을 보유해 주요원재료의 대부분을 자체 생산한다
실적변수	ㅇ 해외 매출비중 증가 ㅇ 전문의약품 사업 성장
리스크	ㅇ 정부의 약가인하 및 관련규제 ㅇ 한미 FTA로 가격경쟁력 저하
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동국제약] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	807	1,603	1,404	1,232
영업이익(보고서)	107	255	223	177
영업이익률(%)	13.3%	15.9%	15.9%	14.4%
영업이익(K-GAAP)	100	238	223	177
영업이익률(%)	12.4%	14.8%	15.9%	14.4%
순이익(지배)	83	202	169	129
순이익률(%)	10.3%	12.6%	12%	10.5%

주요투자지표
이시각 PER	7.29
이시각 PBR	0.99
이시각 ROE	13.65%
5년평균 PER	8.65
5년평균 PBR	1.21
5년평균 ROE	13.59%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[동국제약] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
권기범	본인	보통주	1,792,780	20.16	1,792,780	20.16	-
동국정밀화학(주)	계열회사	보통주	1,411,631	15.88	1,411,631	15.88	-
권재범	친인척	보통주	530,184	5.96	451,100	5.07	-
디케이라이프싸이언스(주)	계열회사	보통주	432,894	4.87	432,894	4.87	-
권수연	친인척	보통주	53,656	0.60	53,656	0.60	-
권윤정	친인척	보통주	53,547	0.60	53,547	0.60	-
윤순자	친인척	보통주	25,742	0.29	25,742	0.29	-
이영욱	등기임원	보통주	2,132	0.02	2,132	0.02	-
계		보통주	4,302,566	48.38	4,223,482	47.49	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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