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[즉시분석] 덕산하이메탈 4%↑...주식MRI 상위 1%
덕산하이메탈5,660원, ▼-10원, -0.18%이 8일 만에 상승세다. 28일 오전 11시 5분 현재 4% 오른 2만700원에 거래되고 있다.
덕산하이메탈의 주가는 지난해 11월부터 조정세가 지속되고 있다. 지난해 11월 9일 장중 3만2200원으로 사상 최고가를 기록했지만, 현재는 고가 대비 36% 하락한 상황이다. 이는 주력 제품인 아몰레드 유기물 재료의 고객사 내 점유율이 하락할 것이라는 우려가 반영된 결과로 풀이된다. 특히 외국인 투자자는 지난 11월 9일부터 전일까지 322만21679주(지분 10.9%)를 순매도해 하락세를 이끌었다.
덕산하이메탈은 지난해 3분기까지 삼성디스플레이(구 삼성모바일디스플레이)에 아몰레드 디스플레이의 유기물 주요 원재료 중 하나인 HTL를 독점 공급했다. 하지만 삼성디스플레이의 납품처 확대 정책으로 현재 점유율은 80% 아래로 하락했다. 게다가 제일모직도 2013년 상반기 신규 진입이 예상된다. 증권가에서는 중장기적으로 삼성디스플레이 내 HTL 점유율은 덕산하이메탈 40%, 제일모직 35%, CS 25%로 전망하는 의견이 있다.
하지만 이러한 우려에도 덕산하이메탈은 2분기 시장 전망치를 웃도는 실적을 기록했다. 지난 14일 발표된 반기보고서에 따르면 매출액은 369억원으로 지난해 동기보다 9% 늘었고, 영업이익과 순이익도 104억원과 108억원으로 각각 24%와 26%가 늘었다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 증권가의 2분기 실적 전망치 평균은 매출액이 365억원으로 실제 매출보다 1% 적었고, 영업이익과 순이익은 101억과 97억7600만원으로 각각 3%와 10% 적었다. 생산능력 증대 효과로 유기재료부문 실적이 여전히 호조를 보였고, 또 하나의 주력 사업인 반도체재료 부문 선전이 실적 상승을 이끌었다.
덕산하이메탈은 1999년 5월 설립한 전자 부품·소재 업체다. 주력 제품은 아몰레드 패널의 유기물 소재인 'HTL'(Hole Transfer Layer)과 반도체 패키징 재료인 숄더 볼(Solder Ball)이다. 지난해 매출 비중은 아몰레드 유기물 재료 54%, 숄더볼 46%다.
한편, 아이투자는 지난 20일 덕산하이메탈을 'V차트 우량주'로 소개했다. V차트(Value Chart) 우량주는 아이투자에서 자체 개발한 재무분석 도구인 'V차트'를 통해 실적과 재무 구조가 우량한 기업을 소개하는 코너다. 단기간에 승부를 보는 것이 아니라, 관심권에 두고 꾸준히 활용할 기업을 알리자는 취지에서 도입됐다.
※[V차트 우량주] 덕산하이메탈, 아몰레드 소재 '강자'
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 1%
덕산하이메탈의 주가는 지난해 11월부터 조정세가 지속되고 있다. 지난해 11월 9일 장중 3만2200원으로 사상 최고가를 기록했지만, 현재는 고가 대비 36% 하락한 상황이다. 이는 주력 제품인 아몰레드 유기물 재료의 고객사 내 점유율이 하락할 것이라는 우려가 반영된 결과로 풀이된다. 특히 외국인 투자자는 지난 11월 9일부터 전일까지 322만21679주(지분 10.9%)를 순매도해 하락세를 이끌었다.
덕산하이메탈은 지난해 3분기까지 삼성디스플레이(구 삼성모바일디스플레이)에 아몰레드 디스플레이의 유기물 주요 원재료 중 하나인 HTL를 독점 공급했다. 하지만 삼성디스플레이의 납품처 확대 정책으로 현재 점유율은 80% 아래로 하락했다. 게다가 제일모직도 2013년 상반기 신규 진입이 예상된다. 증권가에서는 중장기적으로 삼성디스플레이 내 HTL 점유율은 덕산하이메탈 40%, 제일모직 35%, CS 25%로 전망하는 의견이 있다.
하지만 이러한 우려에도 덕산하이메탈은 2분기 시장 전망치를 웃도는 실적을 기록했다. 지난 14일 발표된 반기보고서에 따르면 매출액은 369억원으로 지난해 동기보다 9% 늘었고, 영업이익과 순이익도 104억원과 108억원으로 각각 24%와 26%가 늘었다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 증권가의 2분기 실적 전망치 평균은 매출액이 365억원으로 실제 매출보다 1% 적었고, 영업이익과 순이익은 101억과 97억7600만원으로 각각 3%와 10% 적었다. 생산능력 증대 효과로 유기재료부문 실적이 여전히 호조를 보였고, 또 하나의 주력 사업인 반도체재료 부문 선전이 실적 상승을 이끌었다.
덕산하이메탈은 1999년 5월 설립한 전자 부품·소재 업체다. 주력 제품은 아몰레드 패널의 유기물 소재인 'HTL'(Hole Transfer Layer)과 반도체 패키징 재료인 숄더 볼(Solder Ball)이다. 지난해 매출 비중은 아몰레드 유기물 재료 54%, 숄더볼 46%다.
한편, 아이투자는 지난 20일 덕산하이메탈을 'V차트 우량주'로 소개했다. V차트(Value Chart) 우량주는 아이투자에서 자체 개발한 재무분석 도구인 'V차트'를 통해 실적과 재무 구조가 우량한 기업을 소개하는 코너다. 단기간에 승부를 보는 것이 아니라, 관심권에 두고 꾸준히 활용할 기업을 알리자는 취지에서 도입됐다.
※[V차트 우량주] 덕산하이메탈, 아몰레드 소재 '강자'
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 덕산하이메탈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 5위(상위 1%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[삼성 아몰레드 투자 수혜주] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] AMOLED는 유기물질을 이용해 스스로 빛을 내는 디스플레이 기술이다. 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 시장의 99%를 차지하고 있다.
SMD는 2011년 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 2012년에도 4조원 이상을 아몰레드 사업에 투자할 예정이다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[SMD 아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 테라세미콘
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘
SMD는 2011년 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 2012년에도 4조원 이상을 아몰레드 사업에 투자할 예정이다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[SMD 아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 테라세미콘
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘
[삼성 아몰레드 투자 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 덕산하이메탈 | 20,650원 | ▲750원 (3.8%) | 694 | 196 | 202 | 14.3 | 3.66 | 25.6% |
| 제일모직 | 97,600원 | ▲300원 (0.3%) | 13,717 | 1,014 | 737 | 22 | 1.50 | 6.8% |
| CS | 6,310원 | ▲110원 (1.8%) | 297 | -37 | -34 | N/A | 1.94 | -18.2% |
| AP시스템 | 10,200원 | ▲350원 (3.5%) | 1,027 | 100 | 86 | 14.8 | 2.44 | 16.4% |
| 에스에프에이 | 46,950원 | ▲3,300원 (7.6%) | 2,014 | 317 | 290 | 10.2 | 2.23 | 21.9% |
| 에스엔유 | 6,820원 | ▲220원 (3.3%) | 278 | -42 | -46 | N/A | 1.40 | -20.4% |
| 테스 | 7,300원 | ▲20원 (0.3%) | 512 | 70 | 74 | 7.6 | 1.16 | 15.3% |
| 톱텍 | 15,800원 | ▲50원 (0.3%) | 831 | 73 | 63 | 15.4 | 2.54 | 16.5% |
| 아나패스 | 11,250원 | ▼50원 (-0.4%) | 482 | 79 | 78 | 6.3 | 1.44 | 22.9% |
| 엘비세미콘 | 3,190원 | ▼30원 (-0.9%) | 588 | 80 | 52 | 26.2 | 1.63 | 6.2% |
| 네패스 | 17,050원 | ▲700원 (4.3%) | 1,236 | 157 | 108 | 1 | 2.07 | 0.2% |
| 테라세미콘 | 26,200원 | ▲1,800원 (7.4%) | 555 | 113 | 91 | 21.6 | 3.47 | 16.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[덕산하이메탈] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 재료인 솔더볼과 AMOLED 소재 제조기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ반도체 패키징산업은 시스템 반도체를 중심으로 성장하는 추세 ㅇAMOLED산업은 삼성모바일디스플레이, LG디스플레이를 중심으로 패널 대형화 경쟁이 치열 |
| 경기변동 | ㅇ반도체·디스플레이(특히 AMOLED) 경기에 영향을 크게 받음 |
| 주요제품 | ㅇ솔더볼·솔더볼파우더: 반도체 패키징 공정용 소재 (매출 비중 46%) ㅇAMOLED 소재: OLED 유기재료 (매출 비중 54%) |
| 원재료 | ㅇ솔더볼: 원자재업체가 해외에서 수입 > 원자재업체로부터 조달 ㅇAMOLED 소재: 해외에서 수입 |
| 실적변수 | ㅇ스마트폰 등 소형IT기기 판매 증가시 수혜 ㅇ삼성모바일디스플레이의 AMOLED 투자 확대 시 수혜 ㅇ원/달러 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | 삼성전자, 삼성모바일디스플레이에 대한 의존도가 큼 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[덕산하이메탈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[덕산하이메탈] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이준호 | 본인 | 보통주 | 5,875,975 | 19.99 | 5,875,975 | 19.99 | - |
| 고영희 | 처 | 보통주 | 868,370 | 2.95 | 868,370 | 2.95 | - |
| 이수훈 | 자녀 | 보통주 | 5,652 | 0.02 | 5,652 | 0.02 | - |
| 이수완 | 자녀 | 보통주 | 5,672 | 0.02 | 5,672 | 0.02 | - |
| 이 호 | 형 | 보통주 | 182,617 | 0.62 | 182,617 | 0.62 | - |
| 이창현 | 동서 | 보통주 | 80,000 | 0.27 | 80,000 | 0.27 | - |
| 김경원 | 임원 | 보통주 | 59,341 | 0.20 | 59,341 | 0.20 | - |
| 추용철 | 임원 | 보통주 | 55,000 | 0.19 | 55,000 | 0.19 | - |
| 구본곤 | 관계사 임원 | 보통주 | 30,000 | 0.10 | 30,000 | 0.10 | - |
| 김창민 | 감사 | 보통주 | 2,661 | 0.01 | 2,661 | 0.01 | - |
| 강병주 | 임원 | 보통주 | 47,950 | 0.16 | 47,950 | 0.16 | - |
| 덕산산업 (주) | 관계사 | 보통주 | 5,083,026 | 17.29 | 5,083,026 | 17.29 | - |
| 계 | 보통주 | 12,296,264 | 41.82 | 12,296,264 | 41.82 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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