심텍53,500원, ▲1,100원, 2.1%이 2분기 실적 부진에도 반등세를 지속하고 있다. 22일 오전 11시 20분 현재 전일보다 2.2% 오른 1만1300원에 거래되고 있다. 이는 한 달 전과 비교해 약 11% 상승한 것이다.  

심텍의 올해 2분기 매출액은 1623억원으로 지난해 동기보다 5% 늘었다. 하지만 영업이익과 순이익은 각각 140억원과 98억5000만원으로 22%와 15% 줄었다. 이는 시장의 기대치를 밑도는 것이다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권가의 전망치 평균의 매출액이 1690억원이고, 영업이익과 순이익이 각각 162억원, 118억원였다. 

이러한 실적 부진에도 주가가 반등세를 보이는 것은 향후 실적 개선에 대한 기대감이 반영된 영향으로 풀이된다. 회사 측은 이달 8일에서 9일 사이 열린 투자설명회에서 " PC 수요 둔화로 PC관련 인쇄회로기판(PCB)의 수요 감소가 우려되지만," 이를  "고마진 모바일 PCB 매출 비중 확대, 내년부터 양산이 기대되는  'DDR4 D램'의 PCB 생산을 통한 이익률 개선"으로 극복하겠다고 밝혔다. 

회사 측은 3분기 모바일 PCB 제품 매출액이 470억원으로 전분기 대비 36% 늘고, 4분기에는 600억원으로 전분기 대비 28% 늘어날 것으로 전망했다.

심텍은 1987년 설립된 인쇄회로기판 생산 업체다. 지난해 매출 기준 국내 2위 사업자다. 인쇄회로기판은 에폭시 수지와 같은 전기절연체 위에 구리박을 입혀 회로를 형성한 것이다. 반도체, 저항기, 콘덴서와 같은 각종 전자부품을 장착해 각 부품을 전기적으로 연결하는 역할을 한다. 일반 가전제품에서 첨단 통신기기까지 모든 전자기기에 사용하는 핵심 부품이다.

심텍은 반도체용 PCB 제조에 강점을 가졌다. 주력 제품은 '메모리 모듈 PCB'와 '패키지 기판(Substrate) PCB'다. 지난해 매출 비중은 메모리 모듈 PCB 43%, 패키지 기판 PCB 54%다. 주요 고객은 삼성전자102,900원, ▲3,600원, 3.63%와 SK하이닉스523,000원, ▲4,000원, 0.77%다. 

한편, '1조 부자'로 알려진 이민주 회장은 22일 현재(공시 기준) 심텍53,500원, ▲1,100원, 2.1% 지분 9.5%를 보유하고 있다.

※[2Q 리뷰] 1조 부자의 투자종목...실적은?

[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰을 비롯한 스마트 기기의 등장으로 인쇄회로기판 시장이 급성장 하고 있어 메가 트렌드 관점에서 볼 필요가 있다.

특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.

<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS

[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	69,200원	▼700원 (-1%)	2,661	251	247	23.9	3.72	15.6%
비에이치	7,040원	▼170원 (-2.4%)	417	33	29	10.2	1.68	16.5%
플렉스컴	8,400원	▼340원 (-3.9%)	1,441	103	102	8.8	1.46	16.6%
대덕GDS	14,200원	▼150원 (-1.1%)	2,253	227	209	15	0.85	5.7%
삼성전기	100,500원	▼1,500원 (-1.5%)	25,499	1,626	3,307	22.9	2.13	9.3%
심텍	11,300원	▲250원 (2.3%)	1,583	128	92	8.4	1.82	21.7%
대덕전자	11,350원	▼50원 (-0.4%)	3,564	393	317	11	1.43	13%
디에이피	3,875원	▲20원 (0.5%)	663	58	40	17.5	1.58	9%
이수페타시스	4,770원	▼155원 (-3.1%)	1,560	146	83	20.3	1.35	6.6%
현우산업	2,680원	▼55원 (-2%)	256	15	14	15.4	0.46	3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[심텍] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조회사
사업환경	ㅇ반도체용 PCB는 고성능, 고밀도 제품 위주로 시장이 확대되고 잇음 ㅇPCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망
경기변동	ㅇPC출하량, 반도체 경기변동에 영향을 받음
주요제품	ㅇ모듈PCB: 메모리 반도체 칩 여러개를 PCB위에 실장해 메모리 용량을 확대시킨 제품 (매출 비중 47%) ㅇ패키지 서브스트레이트: 반도체 칩이 모든 기능을 수행할 수 있도록 통합하는 제품 (매출 비중 51%)
원재료	ㅇ동박적층판: (매입 비중 22%) ㅇ절연성수지: (매입 비중 5%) ㅇ동박: (매입 비중 1%) ㅇ청화금카리: 금도금용 (매입 비중 44%)
실적변수	ㅇ반도체 가격 상승시 수혜 ㅇ환율 하락시 영업외 수익 발생
리스크	ㅇ행사가능한 신주인수권 116만6998주 있음 (행사가액: 6000원 / 행사기간: 2012년 11월 22일)
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[심텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,583	6,123	5,766	4,967
영업이익(보고서)	128	611	851	513
영업이익률(%)	8.1%	10%	14.8%	10.3%
영업이익(K-GAAP)	136	624	851	513
영업이익률(%)	8.6%	10.2%	14.8%	10.3%
순이익(지배)	92	419	707	494
순이익률(%)	5.8%	6.8%	12.3%	9.9%

주요투자지표
이시각 PER	8.39
이시각 PBR	1.82
이시각 ROE	21.68%
5년평균 PER	6.85
5년평균 PBR	3.12
5년평균 ROE	200.65%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[심텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
전세호	본인	보통주	8,054,458	27.43	8,054,458	25.95	-
전명석	특수관계인	보통주	16,409	0.05	16,409	0.05	-
계		보통주	8,070,867	27.48	8,070,867	26.00	-
		우선주	-	-	-	-	-

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