14일 증시 개장을 앞둔 가운데 아이투자가 전일 실적 공시를 집계한 결과 삼영엠텍4,415원, ▲115원, 2.67%이 2분기 매출은 줄었지만, 원가절감을 통해 양호한 이익을 낸 것으로 나타났다. 

전일 발표된 반기보고서에 따르면, 2분기 매출액은 315억원으로 지난해 동기보다 5% 줄었다. 하지만 영업이익은 38억2000만원으로 24%, 순이익은 28억1900만원으로 모두 24%씩 늘었다. 이는 원가 절감에 따른 매출원가 감소와 외화관련 이익 증가에 따른 기타손익 증가의 결과로 풀이된다. 2분기 매출원가는 260억원으로 지난해 동기보다 8% 줄었고, 기타손익은 7억3300만원으로 지난해 8백만원 적자에서 흑자로 전환했다.

삼영엠텍은 1997년 삼성중공업으로 분사된 철강 구조물 제조업체다. 2분기 매출 비중은 플랜트 기자재 40%, 선박엔진 구조재 34%, 구조물 구조재 25%다. 플랜트 기자재는 주로 산업기계용 설비와 플랜트의 몸체를 구성하는 구조물을, 선박엔진 구조재는 선박용 대형 내연기관에서 중심 베어링을 지지하는 구조물을, 구조물 구조재는 교량, 건축물의 내진, 면진 장치를 생산한다. 

주요 원재료인 고철은 삼성중공업12,030원, ▲220원, 1.86%에서 대부분 구매하고, HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%과 두산엔진에서도 일부 구입한다. 

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 11%
 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 삼영엠텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 197위(상위 11%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속한다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼영엠텍] 투자 체크 포인트

기업개요	삼성중공업에서 분사한 선박엔진 구조재, 구조물 구조재, 플랜트 기자재 제조업체
사업환경	ㅇ 고유가에 따른 자원개발 수요 증가로 해양플랜트, 가스선 발주 증가하는 것은 기회 요인 ㅇ 세계 경기 침체로 과거 활황기 대비 전체 선박 건조량이 감소하는 것은 위협 요인
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 선박 건조량, 건설 경기에 직접적인 영향을 받음
주요제품	ㅇ 선박엔진 구조재(매출비중 50%) ㅇ 구조물 구조재(매출비중 24%) ㅇ 플랜트 기자재(매출비중 25%)
원재료	ㅇ 철강, 비철금속
실적변수	ㅇ 선박 건조량, 플랜트 발주량, 건설 경기 호황시 수혜 ㅇ 철강 가격 하락시 수익성 개선
리스크	ㅇ 경기에 민감한 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음
신규사업	ㅇ V-BEAM (차량 주행성이 뛰어난 교량 구조물)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼영엠텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	220	1,083	1,043	1,031
영업이익(보고서)	24	112	83	159
영업이익률(%)	10.9%	10.3%	8%	15.4%
영업이익(K-GAAP)	23	105	83	159
영업이익률(%)	10.5%	9.7%	8%	15.4%
순이익(지배)	17	83	67	125
순이익률(%)	7.7%	7.7%	6.4%	12.1%

주요투자지표
이시각 PER	6.04
이시각 PBR	0.72
이시각 ROE	11.84%
5년평균 PER	10.54
5년평균 PBR	1.50
5년평균 ROE	15.24%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[삼영엠텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
최우식	본인	보통주	1,781,443	13.15	1,781,443	13.15	-
김영수	임원	보통주	248,510	1.83	248,510	1.83	-
강신완	임원	보통주	0	0	1,000	0.01	신규선임
장동학	관계사임원	보통주	51,724	0.38	51,724	0.38	-
용혜경	배우자	보통주	141,841	1.05	141,841	1.05	-
계		보통주	2,223,518	16.42	2,224,518	16.42	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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