원익QnC19,420원, ▲240원, 1.25%가 7일에도 상승세를 이어갈지 개장을 앞두고 관심을 끈다. 이 회사는 최근 연이틀 상승 마감했으며, 전일 종가는 3.1% 오른 7430원이다.

원익QnC는 2분기 매출액이 늘었음에도 줄어든 영업이익을 발표했다. 반면 순이익은 크게 개선됐다. 전일 장중 공시를 통해 밝힌 2분기 잠정 매출액은 217억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 영업이익은 41억원으로 7% 줄었다. 반면 순이익은 48억원으로 59% 늘어났다.

관련 공시에 따르면 회사는 종속, 관계기업 손익 24억원이 반영돼 순이익과 영업이익의 차이가 발생했다고 설명했다. 1분기 보고서에 따르면 원익QnC는 3개의 해외법인과 원익IPS61,300원, ▲1,300원, 2.17%, 신원종합개발2,615원, ▲25원, 0.97% 등 7개사의 지분을 보유하고 있다.

▷ 석영유리 제조...예전 이름은 원익쿼츠

원익QnC는 지난 2003년 원익7,080원, ▲50원, 0.71%으로부터 분할 설립됐으며, 올해 3월 원익쿼츠에서 사명을 변경했다. 반도체용 석영유리가 주력 품목으로 반도체 경기와 밀접한 관련을 갖는다.

지난 2010년 이후 스마트기기 등의 판매 호조로 반도체 수요가 증가했고 석영유리 수요도 늘어났다. 이에 따라 지난해 매출액은 773억원으로 전년 대비 23% 증가했다. 영업이익은 154억원으로 32% 늘었으며, 순이익은 90억원으로 흑자전환 했다.

올해 1분기 실적도 좋았다. 매출액은 208억원으로 전년 동기 대비 13% 늘었다. 영업이익은 45억원으로 22% 증가햇으며 순이익은 31억원으로 18% 늘어났다.

반도체 석영유리는 반도체 제조 공정에서 반도체 웨이퍼를 불순물로부터 보호하거나 이송하는 용기로 사용된다. 이 회사는 국내 시장의 36%를 점유하고 있으며(2011년 기준) 미국, 대만, 독일에도 자회사를 두고 영업하고 있다. 총 매출에서 수출비중은 64%를 차지한다. 석영유리는 태양전지 공정에도 사용되며, 태양전지용을 포함한 석영유리의 매출액 비중은 94%다.

▷ 반도체 세정사업 진출...PER 6.5배

원익QnC는 신규사업으로 반도체 세정사업에 진출했다. 반도체 생산공정에서 반도체 소재부품 및 반도체 장비의 오염을 제거하는 세정사업은 지난해 부터 매출에 반영됐다. 반도체 생산 회사에 용역으로 세정 서비스를 제공하는 구조다. 올해 1분기 매출비중은 4%다.

또한 매출 성장을 위해 석영유리 생산 능력을 증대시키고 있다. 지난 2009년 연간 480억원 상당의 제품 생산능력을 갖췄던 국내 공장은 설비 증설을 통해 지난해 720억원 규모로 생산능력이 확대됐다.

자회사 실적을 포함한 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 6.5배로 5년 평균치 8.7배 대비 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 1.42배다.

[반도체 투자 확대] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 메모리 반도체 세계 1위 기업인 삼성전자가 비메모리 산업에 2012년 8조원을 투자하기로 알려지면서 이에 대한 수혜 기업에 관심이 몰리고 있다.

[삼성전자, 하이닉스 반도체 투자 확대 수혜 기업]
- 원익IPS : 반도체 증착장비 업체
- STS반도체 : 반도체 조립 및 테스트, 패키징 업체
- 하나마이크론 : 반도체 조립 및 테스트, 패키징 업체
- 시그네틱스 : 반도체 패키징 전문 업체
- 솔브레인 : 반도체 공정용 화학 재료 업체
- 심텍 : 반도체 Package Substrate, 모듈 PCB 업체

[반도체 투자 확대] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
원익IPS	5,260원	▲40원 (0.8%)	951	101	77	14.6	1.44	9.9%
STS반도체	5,500원	▲80원 (1.5%)	944	30	1	18.9	1.14	6%
하나마이크론	6,600원	▼40원 (-0.6%)	577	-40	-33	160	1.00	0.6%
시그네틱스	3,110원	▲40원 (1.3%)	623	22	24	20.3	1.68	8.3%
솔브레인	34,150원	▼100원 (-0.3%)	1,317	223	157	31.5	1.97	6.3%
심텍	10,600원	▼100원 (-0.9%)	1,583	128	92	8.2	1.77	21.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[원익QnC] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 제조용 석영제품(QUARTZ WARE) 및 반도체.LCD 등의 세라믹부품 생산업체
사업환경	ㅇ스마트폰, 태블릿PC 수요증가로 낸드플래시 시장규모가 확대될 것으로 전망 ㅇ삼성전자, SK하이닉스의 반도체 라인 투자확대로 반도체 제조용 석영제품 수요도 증가할 것으로 전망
경기변동	ㅇ전방산업(반도체 제조) 경기에 크게 영향을 받음 ㅇ1개월~12개월 마다 수요가 발생하는 소모품으로 반도체 장비업체에 비해선 경기변동에 덜 민감
주요제품	ㅇ석영: 반도체용 석영유리 (매출 비중 84%) ㅇ세라믹: LCD 등 부품 (매출 비중 10%) ㅇ세정: 반도체 세정용 (매출 비중 4%)
원재료	ㅇ석영: 반도체용 석영유리 (매입 비중 96%) ㅇ세라믹: LCD 등 부품 (매입 비중 4%)
실적변수	ㅇ웨이퍼 생산량 증가시 수혜 ㅇ반도체 생산업체들의 시설투자 확대시 수혜
리스크	ㅇ유동비율이 53%로 낮고 부채비율이 106% 높음
신규사업	ㅇ반도체 부품 세정사업

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[원익QnC] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	208	774	626	407
영업이익(보고서)	46	154	105	48
영업이익률(%)	22.1%	19.9%	16.8%	11.8%
영업이익(K-GAAP)	42	150	105	48
영업이익률(%)	20.2%	19.4%	16.8%	11.8%
순이익(지배)	31	91	127	-89
순이익률(%)	14.9%	11.8%	20.3%	-21.9%

주요투자지표
이시각 PER	6.58
이시각 PBR	1.42
이시각 ROE	21.59%
5년평균 PER	8.73
5년평균 PBR	0.95
5년평균 ROE	8.62%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[원익QnC] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이용한	본인	보통주	5,603,950	44.24	5,303,950	41.87	-
이용복	형	보통주	16,330	0.13	16,330	0.13	-
이문용	임원	보통주	220,000	1.74	220,000	1.74	-
계		보통주	5,840,280	46.11	5,540,280	43.73	-
		우선주	-	-	-	-	-

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