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[즉시분석] 탑엔지니어링 2%↑...MRI 상위 3%
탑엔지니어링4,850원, ▲80원, 1.68%이 4일(거래일)만에 상승세다.
6일 오전 11시 35분 현재 탑엔지니어링은 전일보다 2.1% 상승한 4435원에 거래중이다. 탑엔지니어링의 주가는 최근 하락세다. 지난 2월20일 올해 최고가인 6890원을 기록한 이후 꾸준히 하락했다. 현 주가는 올해 최고가 대비 35% 하락한 가격이다.
▷ LCD·반도체 장비회사
탑엔지니어링은 LCD 및 반도체 장비회사로 1993년 설립됐다. 탑엔지니어링의 주력제품은 LCD 디스펜서 장비다. LCD 디스펜서 장비는 LCD막 사이에 균일하게 액정막을 만든다. 탑엔지니어링은 LCD 디스펜서 장비에서 점유율 60%로 세계 1위 회사다. LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81% 및 대만의 AUO. CMO, 중국 센추리 등에 장비를 공급한다.
LCD 패널 공급과잉으로 LCD 경기가 침체에 빠졌지만 탑엔지니어링의 실적은 상승했다. 2010년부터 삼성에 AMOLED 공정장비 납품이 시작돼 신규매출이 발생했기 때문이다. 탑엔지니어링은 AMOLED용 글라스컷팅 장비로 수익을 내고 있다. 글라스컷팅 장비는 다이아몬드 칼로 유리기판을 절단하는 장비다.
LCD 패널 공급과잉으로 LCD 경기가 침체에 빠졌지만 탑엔지니어링의 실적은 상승했다. 2010년부터 삼성에 AMOLED 공정장비 납품이 시작돼 신규매출이 발생했기 때문이다. 탑엔지니어링은 AMOLED용 글라스컷팅 장비로 수익을 내고 있다. 글라스컷팅 장비는 다이아몬드 칼로 유리기판을 절단하는 장비다.탑엔지니어링은 올해 1분기 매출액이 200억원으로 전년 동기 대비 41% 줄었다. 반면 영업이익은 23억1000만원으로 36% 증가했으며, 순이익은 24억2000만원으로 3% 늘어났다. 매출액 감소에도 불구, 이익이 개선된 것은 매출원가율 하락과 경상개발비, 지급수수료의 감소로 판관비가 16억원 가량 줄었기 때문이다. 이 회사의 2분기 실적은 아직 발표되지 않았다.
▷ '미운오리' 파워로직스 '백조'로?
탑엔지니어링은 자회사 파워로직스4,850원, ▲300원, 6.59%를 2009년 8월에 인수하면서 2차전지 사업에도 진출했다. 파워로직스는 2차전지용 보호회로를 만드는 기업이다. 탑엔지니어링은 파워로직스 지분 24.1%를 보유중이다.
파워로직스는 지난해까지 적자를 기록했지만, 2차전지 사업부가 궤도에 올라서면서 올해 2분기 연속 흑자를 기록 중이다. 특히 2분기 영업이익은 50억5000만원을 기록, 전년 동기 2억2000만원에 비해 20배 넘게 늘었다.
증권업계에서는 파워로직스가 스마트기기 확대에 따른 실적 개선 추세가 이어질 것으로 예상하고 있다. 지난달 24일 NH농협증권 김창진 연구원은 "스마트폰과 태블릿PC 등 스마트기기가 확대추세고, 이들에 적용되는 보호회로 평균판매단가(ASP)는 기존 일반폰 판매단가보다 20% 비싸다"며 "고가 제품 매출 비중이 상승하면서 파워로직스의 이익률도 개선되는 중"이라고 설명했다.
김 연구원은 이어 "2011년 대규모 유상증자와 올해 1분기, 관계회사인 아이티엠 반도체 매각으로 현금이 유입되면서 현금흐름도 과거에 비해 크게 개선됐다"고 분석했다.
▷ 주식MRI 분석 결과 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 탑엔지니어링의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 54위(상위 3%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
탑엔지니어링의 현금 창출력 점수는 2점으로 낮다. 이는 회사에 유입되는 영업활동현금흐름이 장부상 순이익에 비해 낮으며, 재무활동 현금흐름이 (+)로 차입금이 늘어난 점이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
[반도체 장비업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 6,670원 | ▲70원 (1.1%) | 213 | -223 | -247 | N/A | 1.74 | -6.1% |
| DMS | 2,835원 | ▲45원 (1.6%) | 151 | -159 | -149 | N/A | 0.69 | -2.4% |
| 에버테크노 | 3,350원 | ▲30원 (0.9%) | 83 | -35 | -38 | 7.7 | 0.69 | 9% |
| 참엔지니어링 | 2,310원 | ▲40원 (1.8%) | 114 | -58 | -49 | 11 | 0.76 | 6.9% |
| 케이씨텍 | 4,130원 | ▲90원 (2.2%) | 208 | 15 | 20 | 16 | 0.69 | 4.3% |
| 엘오티베큠 | 4,735원 | ▲130원 (2.8%) | 242 | 40 | 32 | 8.8 | 0.93 | 10.6% |
| 유진테크 | 17,000원 | ▲300원 (1.8%) | 752 | 187 | 151 | 9.5 | 3.90 | 41% |
| 테스 | 7,400원 | ▲110원 (1.5%) | 234 | 34 | 45 | 7.6 | 1.16 | 15.3% |
| 국제엘렉트릭 | 13,350원 | ▲50원 (0.4%) | 2,010 | 310 | 265 | 4.9 | 1.53 | 30.9% |
| 에스티아이 | 2,170원 | ▲25원 (1.2%) | 265 | 24 | 23 | 2.8 | 1.01 | 35.7% |
| 미래컴퍼니 | 20,200원 | ▼100원 (-0.5%) | 270 | 44 | 41 | 9.7 | 2.49 | 25.6% |
| 프로텍 | 7,950원 | ▲60원 (0.8%) | 149 | 30 | 30 | 3.5 | 1.06 | 30.1% |
| 유니테스트 | 2,545원 | ▲55원 (2.2%) | 211 | 53 | 49 | 3.1 | 0.99 | 31.7% |
| 탑엔지니어링 | 4,435원 | ▲95원 (2.2%) | 200 | 23 | 24 | 12.9 | 0.47 | 3.6% |
| 시그네틱스 | 3,135원 | ▲65원 (2.1%) | 623 | 22 | 24 | 20.3 | 1.68 | 8.3% |
| 하나마이크론 | 6,550원 | ▼90원 (-1.4%) | 577 | -40 | -33 | 160 | 1.00 | 0.6% |
| STS반도체 | 5,530원 | ▲110원 (2%) | 944 | 30 | 1 | 18.9 | 1.14 | 6% |
| 디아이 | 1,650원 | ▼25원 (-1.5%) | 68 | -12 | -6 | N/A | 0.39 | -12.2% |
| ISC | 7,950원 | ▲20원 (0.3%) | 85 | 26 | 20 | 4.6 | 0.98 | 21.4% |
| 리노공업 | 24,400원 | ▲50원 (0.2%) | 172 | 67 | 55 | 9.9 | 1.90 | 19.3% |
| 고영 | 23,250원 | ▼350원 (-1.5%) | 191 | 38 | 34 | 14 | 2.83 | 20.2% |
| 프롬써어티 | 1,820원 | ▲10원 (0.6%) | 71 | -14 | -29 | 17.3 | 0.51 | 2.9% |
| 마이크로컨텍솔 | 3,040원 | ▲20원 (0.7%) | 70 | 15 | 13 | 4.5 | 1.08 | 24% |
| 신성이엔지 | 1,390원 | ▲10원 (0.7%) | 353 | 25 | 21 | 3.2 | 0.50 | 15.8% |
| 케이엠 | 2,505원 | ▼5원 (-0.2%) | 209 | 7 | 7 | 6.6 | 0.45 | 6.8% |
| 삼우이엠씨 | 640원 | ▲6원 (0.9%) | 311 | 21 | 4 | N/A | 0.41 | -77.3% |
| 휴먼텍코리아 | 666원 | ▲19원 (2.9%) | 334 | 8 | 0 | N/A | 0.81 | -179% |
| 티씨케이 | 10,450원 | ▲100원 (1%) | 125 | 24 | 21 | 10.8 | 1.66 | 15.4% |
| 세진전자 | 2,135원 | ▲10원 (0.5%) | 113 | 2 | -3 | N/A | 0.67 | -8.3% |
| OCI머티리얼즈 | 43,350원 | ▲650원 (1.5%) | 679 | 163 | 108 | 7.5 | 1.37 | 18.2% |
| GST | 3,305원 | ▲50원 (1.5%) | 256 | 40 | 37 | 3.8 | 0.85 | 22.6% |
| 한양이엔지 | 7,840원 | ▲10원 (0.1%) | 784 | 36 | 24 | 5.9 | 1.48 | 25.2% |
| 이오테크닉스 | 33,600원 | ▼300원 (-0.9%) | 354 | 24 | 25 | 23.5 | 2.27 | 9.7% |
| 테크윙 | 7,750원 | ▲60원 (0.8%) | 127 | 2 | 7 | 17.8 | 2.46 | 13.8% |
| 제이티 | 6,900원 | ▲50원 (0.7%) | 150 | 4 | 2 | 10.3 | 2.40 | 23.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[탑엔지니어링] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LCD, LED 등 디스플레이 장비업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 스마트폰, 태블릿PC 등 스마트 디바이스 판매 급증으로 외형 성장 예상 |
| 경기변동 | ㅇ IT 산업은 전반적인 경기에 매우 민감. ㅇ 패널 가격, 출하량 등 디스플레이 업황에 민감 |
| 주요제품 | ㅇ 디스펜서: 액정 도포 장치(Dispenser): 액정 도포 장치 (매출 비중: 53.3%) ㅇ 글래스커팅시스템(GCS): LCD 기판 유리 절단 시스템 (매출 비중 17.7%) ㅇ 어레이 테스터(Array Tester): TFT 불량 여부 테스트 (매출 비중: 5.7%) |
| 실적변수 | ㅇ 주력 납품처인 LG디스플레이의 실적과 투자 계획 ㅇ AMOLED 공정 장비 등 제품 및 공급처 다각화 시 수혜 |
| 신규사업 | AMOLED를 포함한 OLED 부문 투자 강화 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[탑엔지니어링] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[탑엔지니어링] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김원남 | 본인 | 보통주 | 1,637,088 | 11.34 | 1,925,688 | 12.96 | - |
| 류도현 | 임원 | 보통주 | 503,768 | 3.49 | 503,768 | 3.39 | - |
| 안만호 | 임원 | 보통주 | 208,855 | 1.45 | 80,000 | 0.27 | - |
| 유미애 | 친족 | 보통주 | 23,519 | 0.16 | 23,519 | 0.16 | - |
| 엘엔에스벤처캐피탈 | 관계회사 | 보통주 | 0 | 0 | 20,000 | 0.13 | - |
| 파워로직스 | 관계회사 | 보통주 | 1,153,644 | 7.99 | 0 | 0 | - |
| 계 | 보통주 | 3,619,874 | 25.08 | 2,492,975 | 16.77 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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