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[즉시분석] IHQ 7%↑...“日 KNTV 인수 진행중”

IHQ가 상승세다. 6일 오전 10시 45분 현재 IHQ10,760원, 0원, 0%는 7.5%(165원) 오른 2415원에 거래되고 있다.

지난 3일 장 마감 후 IHQ는 한국거래소의 일본 KNTV 인수설 조회공시 요구에 “공개입찰에 참여했으며 세부적인 사항에 대해 협의를 진행하고 있으나, 현재까지 결정된 사항은 없다”고 답변했다. IHQ의 KNTV 인수설은 지난 5월부터 나돌았다. 이와 관련 조회공시 답변만 4번째다.

IHQ는 연예 매니지먼트, 영화, 드라마, 음반사업을 하는 종합 엔터테인먼트 회사다. 한예슬, 차태현 등의 연예인과 ‘미안하다 사랑한다’, ‘인어아가씨’, ‘봄날’의 작가 등이 소속돼 있다. 최근 성공작으로는 '뿌리깊은 나무'가 있다.

지난달 23일 IHQ는 2분기 매출액이 81억4000만원으로 전년 동기 대비 32% 줄었다고 공시했다. 반면 영업이익은 18억8000만원으로 365% 늘었으며, 순이익은 18억8000만원으로 흑자 전환했다고 밝혔다.

▷ 피오트로스키 점수 3점 → 8점

IHQ는 턴어라운드가 진행 중인 업체다. 아이투자에서 제공하는 피오트로스키 점수를 활용하면 기업의 턴어라운드 여부를 확인할 수 있다. IHQ의 올해 1분기 피오트로스키 점수는 8점으로 전년 동기보다 5점 올랐다. 항목별로는 수익성 부문에서 3점을 취득했으며, 안전성 부문에서 1점을 얻었다. 효율성 부문에서도 1점을 받았다.

피오트로스키 점수는 기업의 수익성, 안전성, 효율성을 9가지 항목으로 나눠 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법이다.



[영화·엔터테인먼트 업계] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 영화와 음반 등 콘텐츠 산업은 3D와 유료 다운로드 시장의 성장으로 도약의 발판을 마련했다. 스마트기기의 발달로 유통 채널이 확대됐고, 아이돌그룹이 해외에서 인기를 끌면서 해외시장 공략도 가시화됐다.

90년대 후반부터 2000년대 중반 한국 드라마에 이어 2000년대 중·후반 아이돌 그룹이 주도하는 한류가 확산됐다. 아이돌 가수들이 출연한 드라마, 예능방송도 인기를 끌면서 콘텐츠 다양화를 시도 중이다.

증시에서는 나가수(나는 가수다), 슈퍼스타 K가 주목을 받고, 아이돌 그룹의 해외 진출이 이어지면서 에스엠, 로엔, 와이지엔터, JYP엔터 등 음원, 기획사들의 주가가 고공행진했다.

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* 디지탈아리아는 2011년 9월 대상 그룹 자회사 유티씨앤컴퍼니에 인수된 뒤 김종학 프로덕션과 합병됐다. MBC '해를 품은 달' 후속작인 '더킹 투하츠'를 제작했다.

[주요 기업] (괄호 안은 점유율)
영화 배급사: CJ CGV(37.5%), 미디어플렉스(8.1%), 제이콘텐트리(메가박스) (2.0%)
* 2011년 매출액 기준 (자료: 영화진흥위원회)
가요 음반: 에스엠(30.4%), 와이지엔터(8.9%), JYP Ent.(3.6%), 로엔(3.6%)
* 2011년 기준
음원: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷), 네오위즈인터넷(벅스), KT뮤직(도시락)
콘텐츠: IHQ, 대원미디어, 초록뱀, 키이스트, 디지탈아리아

[영화·엔터테인먼트 업계] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
CJ CGV 25,750 ▲50 (0.2%) 1,385 186 121 23.3 1.72 7.4%
미디어플렉스 2,115 ▼55 (-2.5%) 210 18 23 N/A 0.60 -13.6%
에스엠 49,200 ▲450 (0.9%) 385 117 94 32 5.38 16.8%
와이지엔터테인먼트 51,300 ▲1,500 (3%) 169 34 25 30.8 6.48 21%
JYP Ent. 4,115 ▲45 (1.1%) 11 -17 -15 N/A 8.47 0%
로엔 10,650 ▲200 (1.9%) 440 81 70 11.5 2.37 20.6%
네오위즈인터넷 10,750 ▲100 (0.9%) 128 -6 -3 24.3 3.65 15%
CJ E&M 23,800 ▲300 (1.3%) 2,414 3 71 15.7 0.76 4.8%
KT뮤직 2,995 ▲15 (0.5%) 64 -9 -9 N/A 3.72 -11.8%
IHQ 2,405 ▲155 (6.9%) 134 1 47 23 2.51 10.9%
초록뱀 2,250 ▲65 (3%) 109 15 16 14.7 2.17 14.8%
키이스트 3,990 ▼25 (-0.6%) 76 11 10 19.9 3.40 17.1%
대원미디어 8,430 ▲30 (0.4%) 82 -11 -4 N/A 1.32 -2.2%
팬엔터테인먼트 5,550 ▼90 (-1.6%) 123 5 4 65 1.10 1.7%
삼화네트웍스 844 ▲8 (1%) 50 8 1 N/A 0.97 -5%
디지탈아리아 4,090 ▲20 (0.5%) 70 -11 -14 N/A 2.20 -176.5%
제이콘텐트리 2,985 ▼15 (-0.5%) 199 29 15 10.3 2.16 21%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[IHQ] 투자 체크 포인트

기업개요 매니저업 및 드라마 제작 등의 사업 영위
사업환경 ㅇ 국내 엔터테인먼트 산업의 위상이 급격히 부각되는 중
ㅇ 영화/음반/게임/애니메이션 등 엔터테인먼트 상품에 대한 수요도 높은 증가 추세
경기변동 엔터테인먼트 산업은 경기의 영향이 작은 산업
주요제품 ㅇ 매니지먼트 (매출 비중 41.2%)
ㅇ 디지털컨텐츠 (매출 비중 37%)
실적변수 ㅇ 엔터테인먼트 산업 성장시 수혜
ㅇ 소속 연예인 및 콘텐츠 흥행시 수혜
ㅇ 디지털 기술 발전 등에 따라 다양한 형태 상품 개발시 유리
신규사업 모바일용 컨텐츠 기획

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[IHQ] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.3월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 134 483 393 430
영업이익(보고서) 1 -15 -24 -27
영업이익률(%) 0.7% -3.1% -6.1% -6.3%
영업이익(K-GAAP) 0 -1 -24 -27
영업이익률(%) 0% -0.2% -6.1% -6.3%
순이익(지배) 47 8 -79 -48
순이익률(%) 35.1% 1.7% -20.1% -11.2%
주요투자지표
이시각 PER 23.01
이시각 PBR 2.51
이시각 ROE 10.92%
5년평균 PER 569.96
5년평균 PBR 2.44
5년평균 ROE -19.49%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[IHQ] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
정훈탁최대주주보통주8,694,36121.478,694,36121.22-
(주)씨쓰리엔터테인먼트공동보유자보통주300,0050.74300,0050.73-
보통주8,994,36622.218,994,36621.95-
우선주0000-



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