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[미리분석] 세운메디칼, 2Q 영업익 49%↑..매력은?
세운메디칼이 2분기 양호한 실적을 거둬 관심을 끈다. 증권업계에 따르면 지난달 31일 세운메디칼2,560원, ▲5원, 0.2%은 잠정 집계한 2분기 매출액이 116억원으로 전년 동기 대비 13% 증가했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 15억8000만원으로 49% 늘었으며, 순이익은 13억1000만원으로 76% 증가했다고 밝혔다.
▷ 매출액, 예상치 ‘상회’
매출액은 증권사의 예상치를 웃돌았지만, 영업이익은 다소 낮게 나왔다. 지난 16일 동양증권은 세운메디칼의 2분기 매출액을 110억원, 영업이익 20억원으로 예상했다.
매출액이 증가하면서 고정비 효과로 영업이익이 개선됐다. 순이익이 더 큰 폭으로 늘어난 것은 기저효과에 따른 것으로 풀이된다. 지난해 2분기 재고자산폐기손실, 무형자산손상차손이 반영되면서 3억3000만원의 일회성비용이 발생했다.
▷ 전기시술장치 국내 1위
세운메디칼은 의료기기 전문 업체다. 전기시술장치, 의약주입기를 비롯해 총 66개의 제품을 생산하고 있으며, 수입·유통하는 품목도 17개다. 세운메디칼의 제품은 주로 병원에서 치료목적으로 사용된다.
의료용 흡입기로 불리는 전기시술장치는 세운메디칼 매출의 17%를 차지하는 주력 품목이다. 고부가가치 제품으로 수술 후 환부에 고인 체액, 혈장 등의 이물질을 흡입하는 역할을 한다. 치유시간 단축 및 항생제 사용을 줄일 수 있는 제품으로 세운메디칼이 1987년 국산화에 성공했다. 이 후 수입품을 대체하며 현재 국내 시장 점유율 1위를 달리고 있다.
세운메디칼은 해외시장 개척에 힘쓰고 있다. 주요 제품군에 대해 미국 FDA(식품의약국) 캐나다 CMDCAS(캐나다 의료기기 인증), 일본 JGMP(일본 우수의약품 제조 및 품질관리 기준)을 순차적으로 획득해 수출 기반을 닦았다. 지난 2010년에는 네덜란드 의료기기업체 TSCI에 혈액가온기 공급계약을 맺기도 했다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 33%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 세운메디칼의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 581위(상위 33%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가순자산배수(PBR)가 3.5배로 5년 평균인 2.7배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[U-헬스케어 관련 기업] 이슈와 수혜주
한국전자통신연구원에 따르면 2010년 현재 유헬스케어 이용자는 700만명, 시장 규모는 1조800억원 수준이다. 한국보건산업진흥원은 2014년 시장 규모가 3조원에 이를 것으로 예상했다.
지식경제부에서는 2009년부터 U-헬스케어 사업을 신성장동력에 포함시켜 300억원 규모의 만성질환자 관리 시범사업을 진행 중이다. 삼성전자는 신성장동력으로 의료기기 사업 진출을 선언하며 2020년까지 1조2000억원을 투자하겠다고 밝혔다. SK그룹도 사업 진출을 모색 중이다.
우리나라는 의료장비로 촬영된 영상을 진단에 활용하는 의료영상저장전송시스템(PACS)에서 주변국에 비해 강점을 갖고 있다. 의료장비, 센서, 소프트웨어 등 시스템 공급과 메디컬, 실버형 분야에 속한 기업을 주목해야 한다.
[관련기업]
<대기업>
삼성전자: 초음파 의료기기 회사 메디슨 인수. 2020년까지 1.2조원 투자
SK텔레콤: 헬스케어 사업부 독립. 서울대병원과 스마트헬스 시스템 구축 위한 합작사 설립
<소프트웨어>
인피니트헬스케어: PACS 분야 의료영상솔루션 국내 70% 점유
유비케어: 의원용 전자차트(EMR) 공급
<의료기기>
인포피아: 혈당측정기, 바이오센서 공급
- 2011.11월 중국병원과 U-헬스케어 시스템 구축사업 추진
인성정보: 국내 최초 혈압계 내장 U-헬스케어 전용기기 식약청 인증 획득
씨젠: 분자진단 원천기술 확보
세운메디칼: 핼액/수액 온열가온기 생산
바이오스페이스: 학생건강관리시스템(PAPS)에 주력제품 체성분분석기 포함
휴비츠, 뷰웍스: 의료 영상기기(광한 현미경, 카메라)
<인프라>
현대정보기술: 의료정보시스템 구축
비트컴퓨터: 중소형 병원 전산시스템 구축
[U-헬스케어 관련 기업] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
인피니트헬스케어 | 8,350원 | ▲500원 (6.4%) | 114 | 3 | 4 | N/A | 7.95 | -6.4% |
씨젠 | 48,350원 | ▲2,400원 (5.2%) | 101 | 26 | 23 | 60.5 | 14.05 | 23.2% |
유비케어 | 2,805원 | ▲30원 (1.1%) | 131 | 1 | 3 | 38.2 | 2.35 | 6.2% |
인포피아 | 12,650원 | ▲50원 (0.4%) | 100 | 5 | 1 | 29.8 | 1.53 | 5.1% |
비트컴퓨터 | 6,400원 | ▲10원 (0.2%) | 66 | 7 | 5 | 46 | 3.44 | 7.5% |
인성정보 | 3,100원 | ▲15원 (0.5%) | 207 | 5 | 24 | 10.3 | 1.30 | 12.6% |
세운메디칼 | 3,530원 | ▲25원 (0.7%) | 107 | 19 | 13 | 41.3 | 3.48 | 8.4% |
바이오스페이스 | 6,440원 | ▲100원 (1.6%) | 60 | 13 | 14 | 15.8 | 2.06 | 13% |
휴비츠 | 10,550원 | ▼300원 (-2.8%) | 139 | 19 | 23 | 12 | 2.10 | 17.6% |
현대정보기술 | 2,395원 | ▲10원 (0.4%) | 401 | -18 | -24 | 23 | 1.92 | 0% |
뷰웍스 | 11,200원 | ▼50원 (-0.4%) | 100 | 23 | 19 | 19.1 | 2.29 | 12% |
씨유메디칼 | 13,700원 | ▼50원 (-0.4%) | 45 | 8 | 7 | 12.3 | 2.36 | 19.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[세운메디칼] 투자 체크 포인트
기업개요 | 의료용 흡인기 국내 1위기업으로, 카테타 등 각종 의료기기 제조회사 |
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사업환경 | ㅇ의료기기는 다품종 소량생산으로 2~3년내에 제품 개발이 가능해 벤처기업에 적합 ㅇ의료용 흡인기 및 카테터의 주 원료는 실리콘으로 원료 수급이 쉬움 |
경기변동 | 경기에 비탄력적인 산업으로 인구구조 및 소득수준에 영향을 받음 |
주요제품 | ㅇ의료용 저압 지속 흡인기 : 수술 후 상처부위의 체액, 고름 제거용 (매출 비중 18%) ㅇ흡인용 튜브 카테타 : 수술 후 상처부위의 체액, 고름 제거용 (매출 비중 11%) |
원재료 | ㅇPLA (매입 비중 61%) ㅇ의료기구 시술용 (매입 비중 24%) |
실적변수 | 고령화 현상에 의한 대표적 수혜주, 환율 상승시 영업 외 이익 발생 |
신규사업 | 혈액·수액 온열가온기 수출 계약 진행 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세운메디칼] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세운메디칼] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
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기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
이길환 | 본인 | 보통주 | 18,284,400 | 41.75 | 18,284,400 | 41.75 | - |
이재희 | 임원 | 보통주 | 3,600,000 | 8.21 | 3,600,000 | 8.21 | - |
이재연 | 자 | 보통주 | 3,000,000 | 6.85 | 3,000,000 | 6.85 | - |
허몽도 | 임원 | 보통주 | 55,780 | 0.13 | 55,780 | 0.13 | - |
계 | 보통주 | 24,940,180 | 56.94 | 24,940,180 | 56.94 | - | |
기타 | - | - | - | - | - |
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