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[즉시분석] 디케이락 4%↑...PER 6.9배
관이음쇠 제조업체인 디케이락9,590원, ▲10원, 0.1%이 급등세다. 31일 오후 2시 30분 현재 4.7% 오른 7890원에 거래되고 있다.
디케이락은 지난 5월 7일 장중 1만2000원으로 사상 최고가를 기록했다. 하지만 이후 2개월 반 동안 주가가 급락해 지난 7월 26일 고가 대비 41% 떨어진 7050원을 기록했다. 이런 가운데 최근 3일간 주가가 강한 반등세를 보이고 있어 향후 주가 흐름이 주목된다.
디케이락은 경남 김해시에 위치한 피팅(관이음쇠), 밸브 제조회사다. 피팅은 파이프를 연결해 방향을 바꿔주는 역할을 한다. 정유·석유화학 플랜트, 선박, 해양 플랜트에 사용된다. 디케이락의 매출 비중은 피팅 63%, 밸브 25%다.
캐나다 샌드오일 플랜트 관련 수출 증가로 디케이락은 올해 1분기 양호한 실적 성장을 기록했다. 1분기 매출액은 117억원, 영업이익은 28억원으로 각각 지난해 동기보다 17%, 75% 늘었다. 1분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 6.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.2배, 자기자본이익률(ROE)은 17.2%다.
한편, 2분기 매출은 지난해 동기와 비슷한 수준이 될 것으로 예상된다. 지난 24일 NH농협증권 문현식 연구원은 디케이락의 2분기 매출액은 135억원 지난해 동기 133억원보다 소폭 늘어나는데 그칠 것으로 예상했다. 유럽 재정위기로 유럽향 수출이 둔화되고 있기 때문이다.
디케이락은 지난 5월 7일 장중 1만2000원으로 사상 최고가를 기록했다. 하지만 이후 2개월 반 동안 주가가 급락해 지난 7월 26일 고가 대비 41% 떨어진 7050원을 기록했다. 이런 가운데 최근 3일간 주가가 강한 반등세를 보이고 있어 향후 주가 흐름이 주목된다.
디케이락은 경남 김해시에 위치한 피팅(관이음쇠), 밸브 제조회사다. 피팅은 파이프를 연결해 방향을 바꿔주는 역할을 한다. 정유·석유화학 플랜트, 선박, 해양 플랜트에 사용된다. 디케이락의 매출 비중은 피팅 63%, 밸브 25%다.
캐나다 샌드오일 플랜트 관련 수출 증가로 디케이락은 올해 1분기 양호한 실적 성장을 기록했다. 1분기 매출액은 117억원, 영업이익은 28억원으로 각각 지난해 동기보다 17%, 75% 늘었다. 1분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 6.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.2배, 자기자본이익률(ROE)은 17.2%다.
한편, 2분기 매출은 지난해 동기와 비슷한 수준이 될 것으로 예상된다. 지난 24일 NH농협증권 문현식 연구원은 디케이락의 2분기 매출액은 135억원 지난해 동기 133억원보다 소폭 늘어나는데 그칠 것으로 예상했다. 유럽 재정위기로 유럽향 수출이 둔화되고 있기 때문이다.
[피팅·밸브업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 피팅(관이음쇠)은 배관을 수평이나 수직으로 연결해주는 장치다. 밸브는 배관을 열고 닫는 장치를 의미한다. 피팅과 밸브는 배관이 필요한 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 각종 플랜트(공장)의 필수 자재다.
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
[피팅·밸브업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 태광 | 25,250원 | ▼100원 (-0.4%) | 758 | 103 | 82 | 17.3 | 1.70 | 9.8% |
| 성광벤드 | 20,950원 | ▼150원 (-0.7%) | 803 | 124 | 94 | 22.3 | 1.90 | 8.5% |
| AJS | 896원 | ▲18원 (2%) | 93 | 9 | 5 | 31.3 | 0.79 | 2.5% |
| 하이록코리아 | 19,100원 | ▲150원 (0.8%) | 502 | 113 | 83 | 9.7 | 1.58 | 16.3% |
| 디케이락 | 7,930원 | ▲390원 (5.2%) | 117 | 28 | 20 | 6.9 | 1.19 | 17.2% |
| 비엠티 | 4,165원 | ▲40원 (1%) | 116 | 17 | 11 | 12 | 0.64 | 5.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[디케이락] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 계측용 관이음쇠 및 밸브 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 범용 밸브와 달리 계측용 관이음쇠, 밸브는 높은 기술력이 요구돼 진입장벽이 높음 ㅇ 고유가에 따른 자원개발 수요 증가로 관이음쇠, 밸브 수요는 꾸준할 것으로 기대됨 |
| 경기변동 | 경기에 따라 영향을 받는 산업으로 조선, 플랜트 건설, 자원개발 수요에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 관이음쇠 (매출비중 63%) ㅇ 밸브 (매출비중 25%) |
| 원재료 | ㅇ 스테인리스 스틸 (매입비중 44%) ㅇ 브라스 (매입비중 17%) ㅇ 탄소강 (매입비중 5%) |
| 실적변수 | ㅇ 석유화학 플랜트, 원유·가스 개랄 수요 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승 시 수익성 개선 (수출 비중 50% 이상) |
| 리스크 | ㅇ 철강 가격 상승시 매출원가 증가 ㅇ 수주산업으로 호황기와 불황기의 매출 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[디케이락] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[디케이락] 주요주주
| (기준일 : | 2011.12.31 | ) | (단위 : 주, %) |
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 노은식 | 대표이사 본인 | 보통주 | 2,920,000 | 47.10 | 2,920,000 | 46.35 | - |
| 노성식 | 친인척 | 보통주 | 338,000 | 5.45 | 188,000 | 2.98 | - |
| 양영애 | 배우자 | 보통주 | 296,000 | 4.77 | 296,000 | 4.70 | - |
| 이태동 | 비등기임원 | 보통주 | 107,000 | 1.73 | 0 | 0 | 퇴사 |
| 장세준 | 등기임원 | 보통주 | 90,000 | 1.45 | 80,000 | 1.27 | - |
| 박수식 | 친인척 | 보통주 | 48,000 | 0.77 | 48,000 | 0.76 | - |
| 노동형 | 자녀 | 보통주 | 34,000 | 0.55 | 34,000 | 0.54 | - |
| 박경수 | 비등기임원 | 보통주 | 32,190 | 0.52 | 0 | 0 | 퇴사 |
| 노찬호 | 자녀 | 보통주 | 12,000 | 0.19 | 12,000 | 0.19 | - |
| 양인석 | 친인척 | 보통주 | 5,000 | 0.08 | 5,000 | 0.08 | - |
| 공태철 | 친인척 | 보통주 | 5,000 | 0.08 | 5,000 | 0.08 | - |
| 김지혜 | 친인척 | 보통주 | 3,000 | 0.05 | 3,000 | 0.05 | - |
| 강희춘 | 비등기임원 | 보통주 | 2,260 | 0.04 | 7,260 | 0.12 | - |
| 계 | 보통주 | 3,892,450 | 62.78 | 3,598,260 | 57.12 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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