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[미리분석] 한섬, 기관 매수 업고 상승 이어갈까
7월의 마지막 거래일인 31일 개장을 앞두고 한섬14,710원, ▲50원, 0.34%이 상승을 이어갈지 관심을 끈다. 전일 종가는 2.2% 오른 2만3000원이다.
한섬은 지난 4월 12일 종가 3만8700원을 최고가로 기록한 후 하락흐름을 이어왔다. 지난 17일에는 2만2000원으로 거래를 마쳐 3개월 만에 43% 하락했다. 반면 최근 기관매수세가 유입되며 연이틀 상승하는 등 변화의 움직임을 보였다.
기관투자자는 지난 19일 이후 8일(거래일 기준)연속 순매수를 기록중이다. 8일간 총 13만5420주를 누적 순매수 했다. 이는 발행주식총수의 0.5%에 해당된다. 7월들어서는 42만7621주를 누적 순매수 했다. 전체 주식의 1.7% 규모다. 국내 대표 기관투자자 국민연금은 지난 9일 공시를 통해 기존 6.23%이던 지분율을 8.3%로 늘렸다고 밝혔다.
한섬은 지난 1987년 설립된 의류업체다. 지난 1996년 상장됐으며, 올해 2월 현대백화점42,800원, ▲50원, 0.12%그룹에 인수됐다. 현재 최대주주는 현대홈쇼핑44,950원, ▲350원, 0.78%으로 지분 34.64%를 보유하고 있다.
이 회사는 마인, 시스템, 타임 등의 여성의류 브랜드와, 타임옴므, 시스템 옴브 등의 남성의류 브랜드를 보유하고 있다. 또한 랑방, 티갤리러등의 브랜드도 확보해 백화점, 대리점 등을 통해 판매하고 있다. 매출비중은 타임 25%, 시스템 19%, 마인 13% 등이다.
최근 현대백화점그룹으로 편입됨에 따라 증권가에서는 계열사인 현대홈쇼핑, 현대백화점과의 시너지를 기대했다. 홈쇼핑으로의 판매처 확대와 백화점의 지원을 받아 신규브랜드 도입이 더욱 유리해지기 때문이다.
하지만 최근 글로벌 경기침체에 따라 실적은 다소 부진할 것으로 전망한다. 가장 최근 발표된 보고서는 지난 20일의 LIG투자증권 보고서다. LIG투자증권은 보고서에서 한섬의 2분기 매출액을 1084억원, 영업이익을 198억원으로 예상했다. 이는 지난해 같은기간보다 매출액은 1% 늘어나지만 영업이익은 8% 줄어든 규모다.
올해 1분기 매출액은 1290억원으로 전년 동기 대비 7% 늘었다. 영업이익은 224억원으로 7% 감소했고 순이익은 178억원으로 1% 줄었다. 매출증가에도 불구하고 이익이 감소한것은 매출원가 및 판관비가 늘어난 영향이다. 매출원가는 491억원을 기록해 지난해 같은기간 441억원에서 11% 늘었다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
한섬은 지난 4월 12일 종가 3만8700원을 최고가로 기록한 후 하락흐름을 이어왔다. 지난 17일에는 2만2000원으로 거래를 마쳐 3개월 만에 43% 하락했다. 반면 최근 기관매수세가 유입되며 연이틀 상승하는 등 변화의 움직임을 보였다.
기관투자자는 지난 19일 이후 8일(거래일 기준)연속 순매수를 기록중이다. 8일간 총 13만5420주를 누적 순매수 했다. 이는 발행주식총수의 0.5%에 해당된다. 7월들어서는 42만7621주를 누적 순매수 했다. 전체 주식의 1.7% 규모다. 국내 대표 기관투자자 국민연금은 지난 9일 공시를 통해 기존 6.23%이던 지분율을 8.3%로 늘렸다고 밝혔다.
한섬은 지난 1987년 설립된 의류업체다. 지난 1996년 상장됐으며, 올해 2월 현대백화점42,800원, ▲50원, 0.12%그룹에 인수됐다. 현재 최대주주는 현대홈쇼핑44,950원, ▲350원, 0.78%으로 지분 34.64%를 보유하고 있다.
이 회사는 마인, 시스템, 타임 등의 여성의류 브랜드와, 타임옴므, 시스템 옴브 등의 남성의류 브랜드를 보유하고 있다. 또한 랑방, 티갤리러등의 브랜드도 확보해 백화점, 대리점 등을 통해 판매하고 있다. 매출비중은 타임 25%, 시스템 19%, 마인 13% 등이다.
최근 현대백화점그룹으로 편입됨에 따라 증권가에서는 계열사인 현대홈쇼핑, 현대백화점과의 시너지를 기대했다. 홈쇼핑으로의 판매처 확대와 백화점의 지원을 받아 신규브랜드 도입이 더욱 유리해지기 때문이다.
하지만 최근 글로벌 경기침체에 따라 실적은 다소 부진할 것으로 전망한다. 가장 최근 발표된 보고서는 지난 20일의 LIG투자증권 보고서다. LIG투자증권은 보고서에서 한섬의 2분기 매출액을 1084억원, 영업이익을 198억원으로 예상했다. 이는 지난해 같은기간보다 매출액은 1% 늘어나지만 영업이익은 8% 줄어든 규모다.
올해 1분기 매출액은 1290억원으로 전년 동기 대비 7% 늘었다. 영업이익은 224억원으로 7% 감소했고 순이익은 178억원으로 1% 줄었다. 매출증가에도 불구하고 이익이 감소한것은 매출원가 및 판관비가 늘어난 영향이다. 매출원가는 491억원을 기록해 지난해 같은기간 441억원에서 11% 늘었다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한섬의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 211위(상위 12%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[의류업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 의류업은 크게 패션산업과 섬유산업으로 구분된다. 패션산업은 고급 브랜드 보유 여부가, 섬유산업은 원재료인 면화가격 추이가 중요한 실적 변수다. 상대적으로 옷값이 비싼 겨울에 실적이 개선되는 특성이 있다.
[주요 기업]
제일모직(패션사업부), LG패션, 신원, 한섬, 인디에프(옛 나산), 베이직하우스, 코오롱인더(패션사업부), F&F, 한세실업, 이랜드월드(비상장), 신성통상, 휠라코리아, 에스티오
* 2011년 노스페이스 인기 등 아웃도어 시장이 급성장하면서 영원무역이 최대 수혜주로 꼽혀 주가가 급등하기도 했다.
아웃도어 의류: 영원무역홀딩스, 영원무역
[주요 기업]
제일모직(패션사업부), LG패션, 신원, 한섬, 인디에프(옛 나산), 베이직하우스, 코오롱인더(패션사업부), F&F, 한세실업, 이랜드월드(비상장), 신성통상, 휠라코리아, 에스티오
* 2011년 노스페이스 인기 등 아웃도어 시장이 급성장하면서 영원무역이 최대 수혜주로 꼽혀 주가가 급등하기도 했다.
아웃도어 의류: 영원무역홀딩스, 영원무역
[의류업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제일모직 | 96,100원 | ▲1,400원 (1.5%) | 13,717 | 1,014 | 737 | 21.4 | 1.46 | 6.8% |
| LG패션 | 26,900원 | ▼200원 (-0.7%) | 3,730 | 279 | 214 | 8.8 | 0.96 | 10.9% |
| 신원 | 1,325원 | ▼45원 (-3.3%) | 1,335 | -25 | -18 | 185.4 | 0.42 | 0.2% |
| 한섬 | 23,000원 | ▲500원 (2.2%) | 1,291 | 224 | 179 | 6.5 | 0.85 | 13.1% |
| 인디에프 | 750원 | ▲97원 (14.8%) | 575 | 17 | 11 | N/A | 0.34 | -24.2% |
| 베이직하우스 | 10,900원 | ▼50원 (-0.5%) | 389 | -34 | 90 | 21.1 | 1.18 | 5.6% |
| 코오롱인더 | 64,500원 | ▼100원 (-0.1%) | 10,301 | 703 | 520 | 5.2 | 0.89 | 17% |
| F&F | 6,280원 | ▲80원 (1.3%) | 517 | 23 | 33 | 5.3 | 0.58 | 10.9% |
| 한세실업 | 9,550원 | ▼100원 (-1%) | 2,351 | 141 | 110 | 7 | 1.93 | 27.5% |
| 신성통상 | 920원 | ▼12원 (-1.3%) | 4,885 | 298 | 123 | 10.2 | 0.60 | 6% |
| 휠라코리아 | 67,300원 | ▲300원 (0.5%) | 962 | 170 | 116 | 21.1 | 1.88 | 8.9% |
| 영원무역홀딩스 | 59,900원 | 0원 (0%) | 198 | 191 | 185 | 7.5 | 1.65 | 22% |
| 영원무역 | 28,400원 | ▲1,250원 (4.6%) | 1,580 | 69 | 55 | 9.1 | 1.98 | 21.6% |
| 대현 | 1,205원 | ▼15원 (-1.2%) | 545 | 49 | 36 | 6.5 | 0.56 | 8.6% |
| 에스티오 | 4,020원 | ▼55원 (-1.4%) | 210 | 11 | 5 | 13.2 | 0.70 | 5.3% |
| 지엔코 | 2,605원 | ▼45원 (-1.7%) | 277 | 27 | 21 | 16.4 | 1.20 | 7.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[한섬] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 선두권 여성의류업체. TIME, SJSJ, SYSTEM 등 유명 브랜드 보유 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 의류업은 갈수록 브랜드 파워가 중요해지며 소비 양극화로 저가/고가 시장 구분이 뚜렷해짐 |
| 경기변동 | ㅇ 국내 경기와 가계 소득 수준에 민감함 |
| 주요제품 | * 의류 (매출비중 100%) ㅇ TIME (매출비중 27%) ㅇ SYSTEM (매출비중 18%) ㅇ MINE (매출비중 14%) ㅇ SJSJ (매출비중 12%) |
| 원재료 | ㅇ 외주가공비 (SYSTEM 등은 외주 제작, 아노상사, 한솔상사 등에 주문, 매입비중 34%) ㅇ 니트, WOVEN (케이디텍스타일, 호혜섬유에서 매입, 매입비중 30%) ㅇ 단추, 안감 (삼도상사, 제일금속 등에서 매입, 매입비중 14%) |
| 실적변수 | ㅇ 가계 소득과 소비지출 규모, 주력 유통 채널인 백화점 매출 |
| 리스크 | ㅇ 경기불황시 의류 매출 축소 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한섬] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한섬] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정재봉 | 본인 | 보통주 | 6,402,774 | 26.00 | 6,402,774 | 26.00 | - |
| 정형진 | 자 | 보통주 | 1,146,019 | 4.65 | 1,146,019 | 4.65 | - |
| 문미숙 | 처 | 보통주 | 719,430 | 2.92 | 719,430 | 2.92 | - |
| (주)한섬커뮤니케이션 | 계열사 | 보통주 | 264,540 | 1.07 | 264,540 | 1.07 | - |
| 계 | 보통주 | 8,532,763 | 34.64 | 8,532,763 | 34.64 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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