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[즉시분석] 슈프리마 8%↑...지문인식 기술 부각?

12.07/30 10:52

박동규

애플이 지문인식 업체인 어센테크를 인수한다는 소식이 나온 가운데 지문인식 기술 업체인 슈프리마가 큰 폭으로 상승하고 있다. 30일 오전 10시 36분 현재 전일 대비 8.5% 오른 1만4050원에 거래되고 있다.

지난 27일(현지 시각) 로이터 통신은 "애플이 어센테크를 58%의 프리미엄을 지불하고 인수키로 했다"고 전했다. 어센테크는 지문인식 기술 전문업체로 삼성전자도 이 회사의 최대 고객 중 한 곳으로 알려져 있다.

업계에선 이번 인수가 모바일 지불결제 시장을 선점하기 위한 애플의 전략으로 풀이하고 있다. 이에 따라 증권업계에선 지문인식 기술과 관련된 업체들이 주목받을 수 있다고 진단한다.

▷ 국내 1위 지문인식 기술 전문업체..."시장 확대 + 턴어라운드 기대"

슈프리마22,900원, ▲50원, 0.22%는 지문인식 기술을 기반으로 한 다양한 응용 제품 및 솔루션을 제공하는 회사다. 국내 생체인식 분야에서 1위를 차지하고 있다. 바이오인식 기술은 비밀번호, 카드, 인증서 및 신분증 등을 사용하는 거의 모든 분야에 적용되고 있다. 슈프리마는 경쟁요소인 지문인식 알고리즘 특허를 보유해 높은 진입장벽을 구축하고 있다.

세계 바이오 인식 시장은 공공시장 확대, 신흥국의 성장, 신규 응용시장 태동 등으로 급성장하고 있다. 출입보안은 카드에서 바이오인식으로 전환되고 있고, 중동과 아프리카 지역은 유권자 등록과 세수 확보 등으로 수요가 증가하고 있다.

이러한 영업환경 개선에도 불구하고 슈프리마는 지난해까지 특허 소송으로 인해 어려운 시절을 보냈다. 미국 크로스매치테크놀로지사(지문인식 세계 1위)는 지난 2010년 슈프리마의 지문인식 기술과 관련해 특허침해 소송을 미국 텍사스와 한국 성남법원에 제기했다. 이로 인해 소송 관련 비용이 발생하면서 이익이 저조했다.

그러나 지난해 말 신규제품인 지문 라이브스캐너가 크로스매치사의 특허를 침해하지 하지 않았다고 판결나면서 소송 리스크가 해소됐다.

이에 힘입어 슈프리마는 올 1분기 양호한 실적을 내놨다. 매출액은 144억원으로 전년 동기 대비 56% 증가했으며, 영업이익은 240% 급증한 45억3400만원, 순이익은 5배 늘어난 43억4100만원을 기록했다.

증권업계에선 1분기에 이어 2분기까지 예상치를 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성할 것으로 전망했다. 지난 11일 교보증권은 슈프리마 예상 실적으로 매출액 144억원(전년비 +50%), 영업이익 45억원(+429%)를 제시했다. SK증권도 144억원과 42억원을 내놨다. 이는 1분기와 비슷한 수준이다.

향후 전망도 밝다. 교보증권 김갑호 연구원은 "비수기인 3분기에도 생산력(Capa) 증설 효과로 2분기와 비슷한 수준을 기록할 것이고, 4분기부터는 실적이 본격적으로 증가할 것"이라며 "올해 사상 최대 실적을 기록할 것"이라고 강조했다.

[전자주민증 수혜주] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 2013년부터 전자주민증 제도가 시행되면서 2012년부터 전자주민증 관련 사업 발주가 시작된다. 10년간 전자주민증 제작 발급에 3709억원의 예산이 투입될 예정이다. 유지관리비는 470억원으로 추정했다.

경제협력개발기구(OECD) 34개국 중 11개국에서 전자신분증을 도입하는 등 세계적으로 전자주민증 도입이 활기를 띠고 있다. 우리나라는 세계 전자정부서비스 1위나라로 전자주민증 도입시 해외로 기술 수출이 유력하다.

[전자주민증 사업 수혜주]
- NFC USIM 칩 : 솔라시아(SKT, KT USIM납품), 유비벨록스(SKT향 USIM 납품), 코나아이(KT향 USIM 납품)
- NFC 안테나 : 파트론(NFC 탑재 휴대폰 안테나 제조)

* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월

[전자주민증 수혜주] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
슈프리마	14,050원	▲1,100원 (8.5%)	144	45	43	19	1.84	9.7%
코나아이	18,600원	▲50원 (0.3%)	280	52	47	5.7	2.00	35.3%
아이씨케이	2,905원	▼5원 (-0.2%)	100	18	16	5.8	1.39	24.1%
솔라시아	4,250원	▼295원 (-6.5%)	34	-7	-5	7.5	1.31	17.4%
유비벨록스	29,150원	▼100원 (-0.3%)	171	21	10	19.9	2.97	14.9%
파트론	11,600원	▲150원 (1.3%)	1,308	129	109	13.7	3.24	23.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[슈프리마] 투자 체크 포인트

기업개요	지문인식 솔루션 전문업체
사업환경	ㅇ기업정보·개인정보 보안에 대한 필요성이 요구되면서 지문인식 솔루션 수요는 증가할 것으로 전망 ㅇIT기술의 발달로 인해 지문인식 기술의 응용분야는 확대될 것으로 전망 ㅇ신흥국가를 중심으로 전자주민증, 전자투표, 전자여권 수요가 발생하고 있어 지문인식 수요 증가할 전망
경기변동	ㅇ경기변동에 둔감 ㅇ제품 싸이클도 2~3년으로 반복적인 수요 발생
주요제품	ㅇ지문인식 시스템: 출입보안 및 근태관리 (매출 비중 45%) ㅇ지문인식 솔루션: 금고, 도어락, 모바일뱅킹 등 (매출 비중 15%) ㅇID솔루션: 출입국 심사 시스템, 전자주민증 등에 본인확인용으로 활용 (매출 비중 37%)
원재료	ㅇ센서: 지문 입력 장치 (매입 비중 7%) ㅇIC: 중앙처리장치, 메모리 등 (매입 비중 15%) ㅇLCD: 액정표시장치 (매입 비중 1%) ㅇPCB: 내부회로기판 (매입 비중 3%) ㅇ기구류: 제품 케이스 (매입 비중 43%) ㅇ부자재: 케이블, 포장재 (매입 비중 6%) ㅇ외주가공비: (매입 비중 16%)
실적변수	ㅇ보안 수요 증가시 수혜 ㅇ환율 상승시 영업외 수익 발생
리스크	영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금 창출력이 낮음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[슈프리마] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	144	417	342	287
영업이익(보고서)	45	44	85	104
영업이익률(%)	31.3%	10.6%	24.9%	36.2%
영업이익(K-GAAP)	42	56	85	104
영업이익률(%)	29.2%	13.4%	24.9%	36.2%
순이익(지배)	43	62	86	99
순이익률(%)	29.9%	14.9%	25.1%	34.5%

주요투자지표
이시각 PER	19.04
이시각 PBR	1.84
이시각 ROE	9.68%
5년평균 PER	19.11
5년평균 PBR	2.20
5년평균 ROE	16.69%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[슈프리마] 주요주주

명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이재원	본인	보통주	2,008,046	13.78	2,008,046	13.63	-
문영수	임원(부사장)	보통주	591,548	4.06	591,548	4.02	-
송봉섭	임원(부사장)	보통주	366,304	2.51	366,304	2.49	-
구자성	임원(부사장)	보통주	378,224	2.60	378,224	2.57	-
백승권	계열사 임원	보통주	27,772	0.19	27,772	0.19	-
계		보통주	3,371,894	23.15	3,371,894	22.89	-
계		우선주	0	0	0	0	-

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