26일 개장을 앞두고 연이틀 상한가를 기록한 흥구석유15,290원, ▼-40원, -0.26%가 흐름을 이어갈지 관심을 끈다. 전일 종가는 2305원이다. 지난 이틀간 코스피는 1% 하락해 대조를 이뤘다.

 

흥구석유는 지난 1966년 설립된 석유류 판매업체다. GS칼텍스로부터 휘발유, 등유 등을 매입해 대구, 경북지역에서 판매한다. 상장은 지난 1994년 이뤄졌다.

설립 이후 46년이 지난 현재까지 동일한 회사명을 사용중이며, 석유류 판매 사업만을 하고 있다. 또한 계열회사도 없다. 1분기 보고서에 따르면 흥구석유는 20개의 주유소 및 가스충전소를 운영하고 있다. 해당 지역인 대구, 경북내 시장 점유율은 5% 수준이다. 1위는 GS42,200원, ▲250원, 0.6%로 점유율은 27%다.

올해 1분기 매출액은 700억원으로 전년 동기 대비 1% 감소했다. 영업이익은 5억원으로 2% 줄었다. 반면 순이익은 4억원으로 11% 늘었다. 지난해 발생한 8803만원의 금융 비용이 4557만원으로 줄어든 것이 주로 반영됐다. 1분기 실적을 포함한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 현재 주가수익배수(PER)는 14.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.48배다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 흥구석유의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 385위(상위 22%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 

사업 독점력 점수는 5점 만점에 2점으로 다소 낮다. 최근 5년간 평균 자기자본이익률(ROE)이 3.6%를 기록한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[흥구석유] 투자 체크 포인트

기업개요	GS칼텍스에서 석유 제품(휘발유,경유,등유) 구매, 대구·경북 지역에 판매하는 석유류 중간 도매상
사업환경	ㅇ 경기침체로 인한 소비심리 위축 ㅇ 과당경쟁 등의 영향으로 당분간 급격한 수요증가를 기대키는 어려움
경기변동	국민생활 수준 향상에 따라 석유제품이 필수소비재 성격이 강해짐에 따라 이전 만큼 경기변동에 민감하지 않음
주요제품	석유제품 도·소매 (매출비중 100%)
원재료	휘발유, 등유, 경유
실적변수	ㅇ 대구·경북지역 경기 호황으로 지역주민의 자동차보유 증가시 수혜 ㅇ 석유제품 가격 하락시 수혜
리스크	ㅇ 석유제품 가격 하락 시 원가율 상승 ㅇ 경기침체로 지역경기 불황시 실적 감소
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[흥구석유] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	701	2,614	2,418	1,065
영업이익(보고서)	6	29	27	13
영업이익률(%)	0.9%	1.1%	1.1%	1.2%
영업이익(K-GAAP)	2	17	12	13
영업이익률(%)	0.3%	0.7%	0.5%	1.2%
순이익(지배)	4	20	17	25
순이익률(%)	0.6%	0.8%	0.7%	2.3%

주요투자지표
이시각 PER	17.10
이시각 PBR	0.55
이시각 ROE	3.21%
5년평균 PER	629.38
5년평균 PBR	27.74
5년평균 ROE	3.58%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[흥구석유] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
서상덕	본인	보통주	3,834,183	25.56	3,834,183	25.56	-
서정덕	제	보통주	1,530,612	10.20	1,530,612	10.20	-
서동홍	부	보통주	45,918	0.31	45,918	0.31	-
계		보통주	5,410,713	36.07	5,410,713	36.07	-
		우선주	-	-	-	-	-

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