25일 개장을 앞두고 전일 급등세를 보인 에스씨디1,430원, ▼-4원, -0.28%가 상승을 이어갈지 관심을 끈다. 전일 종가는 1760원으로 14.6% 상승마감했다.

이 회사는 전일 최대주주가 지분을 양도한다고 공시했다. 지난 24일 기존 최대주주인 사모펀드 코에프씨 스카이레이크는 보유지분 42.98%를 일본 니덱 산쿄(Nidec Sankyo)에 양도하는 계약을 체결했다. 대금은 405억원 규모다. 니덱은 일본전산으로 알려진 글로벌 1위 하드디스크 모터 제작업체다. 일본전산은 에스씨디의 자기주식 전부를 함께 매수한다. 이에 따라 에스씨디 지분 51.42%를 인수하게 된다. 

언론 보도에 따르면 일본전산은 지난 1987년 에스씨디를 설립했고 2006년 지분을 모두 매각했다. 하지만 에스씨디 지분을 다시 확보해 계열사로 추가했다. 업계에서는 일본전산이 에스씨디의 성장 잠재력을 보고 다시 돌아왔다고 풀이한다. 일본전산은 1973년 설립이래 29개 회사를 인수·합병하며 그룹을 키웠으며, 인수한 회사를 1년 안에 모두 흑자로 전환시킨 것으로 알려졌다.

에스씨디는 냉장고, 에어컨에 사용되는 모터를 생산한다. 올해 1분기 매출의 92%를 모터에서 올렸다. 냉장고에 들어가는 아이스메이커, 댐퍼, 타이머 에어컨에 들어가는 스테핑모터의 국내 과점 업체로 각각의 부품은 국내시장의 50~80%를 점유하고 있다. 세계시장 점유율도 14~25%수준이다.

올해 1분기 매출액은 149억원으로 전년 동기 대비 4% 늘었다. 반면 판관비의 증가로 영업이익은 6588만원 적자를 기록했다. 기타수익의 반영으로 순이익은 1억8705만원 흑자를 보여 30% 증가했다. 이를 반영한 개장전 주가수익배수(PER)는 39배, 주가순자산배수(PBR)는 1.38배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.4%다.

[에스씨디] 투자 체크 포인트

기업개요	냉장고, 에어콘용 모터 제조회사
사업환경	ㅇ가전제품 부품 산업은 생산과정 특성상 저급 기술로도 상업화가 가능 ㅇ국제분업이 보편화돼 OEM을 통한 위탁생산이 크게 활성화
경기변동	가전제품 사업은 선진국 경기에 따라 실적 영향을 크게 받음
주요제품	가전제품용 전동기모터 (매출 비중 95%)
원재료	사출성형 : 제품 제조용 원재료 (매입 비중 16%)
실적변수	ㅇ선진국 경기 회복시 수혜 ㅇ환율 상승시 수혜
리스크	ㅇ중국 현지 부품 생산 증가 ㅇ환율에 민감함
신규사업	자동차 부품 제조 및 판매업 진출 검토 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[에스씨디] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	150	675	592	365
영업이익(보고서)	-1	8	4	-1
영업이익률(%)	-0.7%	1.2%	0.7%	-0.3%
영업이익(K-GAAP)	-1	7	4	-1
영업이익률(%)	-0.7%	1%	0.7%	-0.3%
순이익(지배)	2	18	-409	-63
순이익률(%)	1.3%	2.7%	-69.1%	-17.3%

주요투자지표
이시각 PER	45.71
이시각 PBR	1.58
이시각 ROE	3.46%
5년평균 PER	39.62
5년평균 PBR	2.46
5년평균 ROE	-17.66%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[에스씨디] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
코에프씨 스카이레이크 그로쓰챔프 2010의 5호 사모투자전문회사	본인	보통주	20,773,311	42.98	20,773,311	42.98	-
계		보통주	20,773,311	42.98	20,773,311	42.98	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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