코오롱생명과학17,800원, ▼-10원, -0.06%이 개선된 2분기 잠정실적을 발표하며 4일(거래일 기준)째 상승세다. 23일 오후 12시 4분 현재 전일보다 1% 오른 5만9400원을 기록하고 있다.

이 회사는 지난 19일 공시를 통해 2분기 잠정실적을 발표했다. 매출액은 378억원으로 전년 동기 대비 27% 늘었다. 영업이익은 74억원으로 102% 증가했으며, 순이익은 67억원으로 131% 늘어났다. 코오롱생명과학은 의약사업의 매출증가와 워터솔루션 사업의 신규거래선 확보를 통해 이 같은 실적을 올렸다고 밝혔다.

코오롱생명과학은 지난 2000년 설립된 코오롱13,580원, ▲80원, 0.59% 계열사로 1분기보고서 기준 코오롱이 20%의 지분을 보유한 최대주주다. 회사는 의약, 환경소재, 워터솔루션사업을 한다. 의약사업은 신약·제네릭 완제의약품을 제조하기 위한 원제(원료의약, 의약중간체)를 만든다. 간단히 원료의약품이라고 한다. 환경소재사업은 세균의 증식을 억제하는 향균제 등을 생산하며, 워터솔루션부문은 수처리제를 만든다.

1분기 기준 매출 비중은 의약 51%, 환경소재 27%, 워터솔루션 21%다. 또한 신규사업으로 바이오신약 사업도 추진하고 있으며 현재 퇴행성관절염 세포유전자치료제 티슈진-C의 연구·개발을 진행하고 있다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코오롱생명과학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 287위(상위 17%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 다만 현금 창출력 점수는 1점으로 낮다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 재무활동 현금흐름 (+), 잉여현금흐름 (-) 인 점 등이 반영됐다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[원료의약품 제조회사] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 원료의약품은 약 완성품의 원료인 순수 물질로 제약업의 기초산업이다. 원료의약품 제조회사들은 의약품 원료를 만들어 각 제약사에 납품한다. 신약특허가 풀려 복제약 생산이 가능해지면 제약사들의 원료의약품 수요가 늘어난다.

원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.

- 항생제 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
*괄호안은 매출액 대비 비중

[원료의약품 제조회사] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
화일약품	3,325원	▼80원 (-2.4%)	201	15	10	9.6	0.56	5.9%
하이텍팜	12,850원	▼400원 (-3%)	121	29	24	9.2	1.31	14.2%
에스텍파마	8,540원	▲40원 (0.5%)	101	19	17	9.7	1.65	16.9%
종근당바이오	9,190원	▼170원 (-1.8%)	260	22	15	5.2	0.41	7.9%
코오롱생명과학	59,400원	▲600원 (1%)	339	66	52	14.7	3.56	19.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[코오롱생명과학] 투자 체크 포인트

기업개요	원료의약, 수처리제, 항균제, 바이오신약 등을 연구·개발
사업환경	ㅇ의약품, 환경소재 등 기존 사업의 견조한 성장세를 바탕으로 신성장동력인 바이오신약을 집중 육성 ㅇ관절염 치료제인 바이오 신약 2차 임상 진행 ㅇ유니레버 '도브' 샴푸에 비듬방지 향균제 납품
경기변동	ㅇ제약업은 전반적으로 경기의 영향을 덜 탐 ㅇ일반의약품은 전문의약품에 비해 경기와 계절의 영향을 받음
주요제품	ㅇ원료의약품 (매출 비중 51%) ㅇ향균제 (매출 비중 27%) ㅇ수처리제 (매출 비중 21%)
원재료	중국, 인도 등 해외에서 의약사업 원료인 KBMOT 등 수입
실적변수	ㅇ정부의 바이오/의약/환경 부문 지원·규제 ㅇ원자재 대부분을 수입해 환율에 민감
리스크	신약 개발은 임상 시험을 통과하지 못할 경우 비용 소모가 큼
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코오롱생명과학] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	339	1,172	1,019	868
영업이익(보고서)	66	138	95	130
영업이익률(%)	19.5%	11.8%	9.3%	15%
영업이익(K-GAAP)	65	126	95	130
영업이익률(%)	19.2%	10.8%	9.3%	15%
순이익(지배)	52	112	86	88
순이익률(%)	15.3%	9.6%	8.4%	10.1%

주요투자지표
이시각 PER	14.74
이시각 PBR	3.56
이시각 ROE	19.31%
5년평균 PER	23.26
5년평균 PBR	3.68
5년평균 ROE	9.26%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[코오롱생명과학] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)코오롱	최대주주	보통주	859,023	20.0	901,974	20.0	-
이웅열	임원	보통주	602,205	14.1	694,120	15.4	장내 매수
이관희	계열사 임원	보통주	72,825	1.7	76,466	1.7	-
서창희	배우자	보통주	29,195	0.7	30,654	0.7	-
박상후	임원	보통주	4,898	0.1	5,142	0.1	-
김남수	계열사 임원	보통주	4,225	0.1	4,436	0.1	-
김화중	계열사 임원	보통주	4,225	0.1	4,436	0.1	-
김철수	계열사 임원	보통주	3,986	0.1	4,185	0.1	-
서명관	임원	보통주	3,441	0.1	3,613	0.1	-
이상우	임원	보통주	2,453	0.1	2,575	0.1	-
최태근	임원	보통주	1,328	0.0	1,394	0.0	-
이석준	임원	보통주	1050	0.0	1,102	0.0	-
이진용	계열사 임원	보통주	1,050	0.0	1,102	0.0	-
서윤덕	계열사 임원	보통주	4,260	0.1	4,473	0.1	-
임문진	계열사 임원	보통주	4,000	0.1	13,200	0.3	장내 매수
계		보통주	1,598,164	37.3	1,748,872	38.8	-
		우선주	0	0.0	0	0.0	-
		기타	0	0.0	0	0.0	-

[코오롱생명과학] 최신 투자 정보

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