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[핫스톡] 성광벤드 3%↑…"2분기 순익 120%↑"
주식 시장이 약세인 가운데 증권사 호평을 받은 성광벤드26,750원, ▲550원, 2.1%가 강세다. 17일 오전 9시 29분 현재 4% 오른 1만9500원에 거래되고 있다.
이날 대우증권 성기종 연구원은 "성광벤드의 2분기 매출액은 지난해 동기보다 36% 늘어난 796억원, 영업이익은 102% 늘어난 123억원, 순이익은 120% 늘어난 98억원이 될 것"으로 예상했다. 불안한 글로벌 경제 상황에서도 고유가 지속에 따른 해양·발전 플랜트용 피팅 제품 수주가 확대되고, 우호적 환율과 판매자 우위 시장 형성에 따른 선별수주로 수익성이 향상됐을 것으로 판단하기 때문이다.
성 연구원은 6월 신규 수주는 395억원을 기록했고, 설비증설 효과가 본격화되는 7월부터 최대 호황이 예상된다고 분석했다.
성광벤드는 관이음쇠(피팅: Fitting)를 만드는 업체다. 태광23,050원, ▲850원, 3.83%과 함께 세계 관이음쇠 시장을 과점하고 있다. 관이음쇠는 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용된다. 원자력 발전소, 수력발전소, 조선소, 석유화학 플랜트, 해양플랜트에서 쓰인다.
관이음쇠 수요는 발전소, 조선소, 플랜트에서 발생하며, 성광벤드의 주요 매출처는 국내외 건설·조선사다. 고유가에 따른 플랜트 건설 수요 증가로 관이음쇠 시장은 수요가 공급을 초과하는 국면에 진입했다. 이에 따라 이익률이 높은 스테인리스 제품과 합금철 제품을 선별적으로 수주해 이익률을 높일 수 있는 유리한 상황에 진입했다.
이날 대우증권 성기종 연구원은 "성광벤드의 2분기 매출액은 지난해 동기보다 36% 늘어난 796억원, 영업이익은 102% 늘어난 123억원, 순이익은 120% 늘어난 98억원이 될 것"으로 예상했다. 불안한 글로벌 경제 상황에서도 고유가 지속에 따른 해양·발전 플랜트용 피팅 제품 수주가 확대되고, 우호적 환율과 판매자 우위 시장 형성에 따른 선별수주로 수익성이 향상됐을 것으로 판단하기 때문이다.
성 연구원은 6월 신규 수주는 395억원을 기록했고, 설비증설 효과가 본격화되는 7월부터 최대 호황이 예상된다고 분석했다.
성광벤드는 관이음쇠(피팅: Fitting)를 만드는 업체다. 태광23,050원, ▲850원, 3.83%과 함께 세계 관이음쇠 시장을 과점하고 있다. 관이음쇠는 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용된다. 원자력 발전소, 수력발전소, 조선소, 석유화학 플랜트, 해양플랜트에서 쓰인다.
관이음쇠 수요는 발전소, 조선소, 플랜트에서 발생하며, 성광벤드의 주요 매출처는 국내외 건설·조선사다. 고유가에 따른 플랜트 건설 수요 증가로 관이음쇠 시장은 수요가 공급을 초과하는 국면에 진입했다. 이에 따라 이익률이 높은 스테인리스 제품과 합금철 제품을 선별적으로 수주해 이익률을 높일 수 있는 유리한 상황에 진입했다.
[피팅·밸브업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 피팅(관이음쇠)은 배관을 수평이나 수직으로 연결해주는 장치다. 밸브는 배관을 열고 닫는 장치를 의미한다. 피팅과 밸브는 배관이 필요한 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 각종 플랜트(공장)의 필수 자재다.
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
[피팅·밸브업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 태광 | 25,100원 | ▲100원 (0.4%) | 758 | 103 | 82 | 17.1 | 1.68 | 9.8% |
| 성광벤드 | 19,350원 | ▲600원 (3.2%) | 803 | 124 | 94 | 19.9 | 1.75 | 8.8% |
| AJS | 972원 | ▲3원 (0.3%) | 93 | 9 | 5 | 34.5 | 0.87 | 2.5% |
| 하이록코리아 | 18,850원 | ▲300원 (1.6%) | 502 | 113 | 83 | 9.6 | 1.55 | 16.2% |
| 디케이락 | 7,750원 | ▼110원 (-1.4%) | 117 | 28 | 20 | 7.2 | 1.24 | 17.2% |
| 비엠티 | 4,480원 | ▲45원 (1%) | 116 | 17 | 11 | 9.4 | 0.67 | 7.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[성광벤드] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 용접용 관이음쇠 제조업체, 발전소·조선소·정유·플랜트·상.하수도의 유체·가스·증기 등을 이송하는 배관의 방향·크기 변경 시 쓰임 |
|---|---|
| 사업환경 | 석유화학 및 정유플랜트를 중심으로 발전설비·환경플랜트 등 국내외 설비투자 증가로 관이음쇠 산업도 점차 확대 |
| 경기변동 | 국내외 설비산업 경기변동에 민감 |
| 실적변수 | 국내외 설비산업 호황 시 수혜, 철강류(파이프·강철판등) 가격 하락시 원가율 개선으로 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[성광벤드] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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