[즉시분석] 리노공업 2%↑…MRI 상위 8% : 뉴스 > 아이투자

아이투자 뉴스 > 전체

[즉시분석] 리노공업 2%↑…MRI 상위 8%

12.07/13 14:53

박동규

리노공업이 하루 만에 반등하고 있다. 13일 오후 2시 50분 현재 전일 대비 2.5% 오른 2만4500원에 거래되고 있다.

리노공업64,400원, ▲1,300원, 2.06%은 1978년에 설립된 PCB(회로기판), 반도체IC 검사장비용 필수부품 제조업체다. 반도체 검사장비의 핵심 부품인 리노핀과 IC Test용 소켓을 생산하고 있다. 제품별 매출 비중은 IC Test용 소켓이 75%로 가장 크며, 리노핀이 24%를 차지하고 있다.

리노핀과 IC Test 소켓은 거의 모든 전자제품에 들어가는 반도체를 검사하는데 사용된다. 리노핀과 IC Test 소켓은 적용 제품에 따라 종류가 다양하다. 리노핀은 검사횟수가 5만회를 넘어가면 바꿔줘야 하는 소모품의 일종으로, 반도체 종류에 따라 각각 다른 핀이 쓰인다. IC Test용 소켓은 반도체 IC Test의 검사장비로 상대적으로 마진이 높은 편이며 응용분야가 다양하고 다품종 소량생산 방식으로 생산이 이뤄진다.

주요 고객사는 삼성전자102,700원, ▲3,400원, 3.42%, SK하이닉스523,000원, ▲4,000원, 0.77%, 애플 등이다. 이 밖에 1000여개 이상의 IT기업에 제품을 공급하고 있다. 경쟁사로는 마이크로컨텍솔18,730원, ▼-170원, -0.9%과 ISC104,000원, ▲1,400원, 1.36%가 있다. ISC는 전류테스트용 소켓, 마이크로컨텍솔은 번인테스트용 소켓이 주력이다.

리노공업의 1분기 매출액은 172억원으로 전년 동기 대비 6% 늘어났다. 영업이익은 15% 증가한 67억원, 순이익은 10% 늘어난 55억원을 기록했다.

최근 업계에서는 스마트 기기 확산에 따라 리노공업이 수혜를 입을 것으로예상하고 있다. 신규 IT제품의 등장은 검사장비 수요를 증가시키고, 미세화·소형화로 제품평균가격(ASP) 상승이 기대되기 때문이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 리노공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 142위(상위 8%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

수익 성장성과 밸류에이션 점수는 각각 2점과 1점으로 비교적 낮다. 수익 성장성은 5년간 연평균 순이익 성장률이 9% 수준이라는 점이, 밸류에이션은 현재 주가수익배수(PER)가 9.7배로 5년 평균치(9.1배)와 거의 비슷한 수준이라는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[반도체 검사용 소모품(IC소켓) 제조사] 이슈와 수혜주

불량품 반도체를 걸러내기 위해 사용하는 반도체 검사용 소모품(IC소켓)은 반도체 경기에 영향을 받는다. 그러나 IT기업들의 대형설비투자로 수익이 발생하는 반도체 장비회사와 달리 반도체 생산량에 따라 영향을 받는다. 따라서 IC소켓은 반도체 장비회사들보다 상대적으로 경기 영향을 덜 받는다.

반도체 검사에는 일반 전류테스트와 고온의 가혹한 환경에서 테스트를 하는 번인테스트(Burn-In Test)가 있다. IC소켓은 주문 후 생산하는 다품종 소량 판매 산업으로 중소기업에 적합하다.

[관련 종목]

리노공업: 전류테스트용 핀 제작, 핀을 모아서 소켓화
ISC: 전류테스트용 소켓 한번에 제작
마이크로컨텍솔: 번인테스트용 번인소켓

[반도체 검사용 소모품(IC소켓) 제조사] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
리노공업	24,500원	▲600원 (2.5%)	172	67	55	9.7	1.87	19.3%
ISC	7,200원	▲20원 (0.3%)	85	26	20	6	0.88	14.8%
마이크로컨텍솔	3,365원	0원 (0%)	70	15	13	5	1.21	24%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[리노공업] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 테스트 소켓과 인쇄회로기판(PCB) 검사용 핀 제조업체
사업환경	ㅇPCB 검사용 핀 수요는 반도체 패키징, 디스플레이, LCD, LED, 2차 전지로 확대되는 상황 ㅇ모바일 D램 수요증가로 반도체 테스트 소켓 시장은 안정적으로 성장할 것으로 전망 ㅇIC소켓의 정밀화가 진행되고 있어 지속적인 연구·개발이 필요
경기변동	반도체 산업 경기에 직접적으로 영향을 받지만, 반도체 장비업체에 비해 실적 변동이 적음
주요제품	ㅇ반도체 테스트 소켓: 메모리·비메모리 반도체 패키지 검사용 (매출 비중 72%) ㅇ리노핀: ICT, BBT 인쇄회로 기판에 사용하는 것으로 Small Pitch에 적용, SMT에 주로 사용 (매출 비중 26%)
원재료	ㅇBody류: Body 안에 있는 프란자·스프링의 방향과 위치를 잡아주는 용도 (매입 비중 25%) ㅇBecu류: 플란자 소재용 (매입 비중 30%) ㅇ도금류: 원재료(Body 류, BeCu 류, Spring류) 도금용 (매입 비중 30%)
실적변수	ㅇ반도체 제조수량에 직접적으로 연동돼 소모되는 특성이 있어 반도체 생산량 증가시 수혜 ㅇ환율 상승시 영업외 이익 발생
리스크	반도체 생산량에 실적 변동이 큼
신규사업	ㅇ의료용 초음파부품 개발 ㅇ2012년 5월 2일 공장증설 공시 (투자기간: 2013년 2월 28일까지)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[리노공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	172	660	565	365
영업이익(보고서)	67	247	220	101
영업이익률(%)	39%	37.4%	38.9%	27.7%
영업이익(K-GAAP)	66	234	220	101
영업이익률(%)	38.4%	35.5%	38.9%	27.7%
순이익(지배)	55	193	162	81
순이익률(%)	32%	29.2%	28.7%	22.2%

주요투자지표
이시각 PER	9.69
이시각 PBR	1.87
이시각 ROE	19.25%
5년평균 PER	9.13
5년평균 PBR	1.59
5년평균 ROE	18.27%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[리노공업] 주요주주

명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이채윤	본인	보통주	3,254,563	40.57	3,254,563	40.57	-
계		보통주	3,254,563	40.57	3,254,563	40.57	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

[리노공업] 최신 투자 정보

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

아이투자 뉴스 > 전체