13일 개장을 앞둔 가운데 최근 국민연금이 지분 취득을 공시한 나노신소재65,800원, ▲500원, 0.77%의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일에는 코스피 지수가 2% 넘는 하락을 보임에도 1.1% 상승한 1만7400원에 거래를 마쳤다.

국민연금은 지난 9일 공시를 통해 나노신소재 지분 8.3%를 신규취득했다고 밝혔다. 세부 내역에 따르면 지난 4월 16일부터 지난 6월 22일까지 4차례에 걸쳐 주식을 매수했다. 기존 최대주주였던 알리안츠도 지난 5월 지분을 14.67%로 기존 대비 1.23%P 늘렸다고 공시한 뒤 지분을 유지하고 있다.

나노신소재가 1분기에 부진한 실적을 보였지만 기관투자자들이 주식을 매수하고 있는 것은 향후 실적 개선을 전망하는 것으로 풀이된다. 증권가에서도 나노신소재의 실적 개선을 점치고 있다. 지난달 25일 유진투자증권은 나노신소재가 올해  4분기부터 큰 폭의 실적 개선을 이룰 것이라고 전망했다. 그 이유로 올해 하반기에 신제품 납품이 시작되며, 고객사의 신규 설비가 가동되는 시기기 맞물리기 때문이다.

이를 반영해 올해 매출액은 336억원, 영업이익은 51억원으로 예상했다. 매출액은 전년보다 1억원 늘어나고 영업이익은 13% 늘어난 수치다. 실적 개선이 본격적으로 반영되는 내년에는 530억원의 매출과 115억원의 매출을 기록하며 올해 예상치에서 각각 57%, 125% 증가할 것이라고 분석했다.

나노신소재는 지난해 상장된 IT소재 업체다. 원재료료 금속 및 비금속을 매입해 나노분말로 합성한 뒤 이를 다시 액상화하는 과정을 거쳐 제품을 생산한다. 생산된 제품은 태양전지, 디스플레이, 반도체 산업에서 사용된다. 디스플레이 소재는 디스플레이에 투명 전극으로 사용되는 인듐 산화물 타겟을 생산한다. 반도체 소재는 반도체 웨이퍼 식각액으로 사용하는 CMP슬러리를 공급하며, 또한 태양전지에 사용되는 투명 전도성 전극도 생산한다. 매출비중은 디스플레이 27%, 반도체 21%, 태양전지 2%다. 

이 회사는 지난 2009년 기존 평면소재였던 제품을 원통형으로 개선해 효율을 높인 제품을 태양전지 분야에 공급하고 있으며, 디스플레이 소재로도 공급하려는 노력을 하고 있다. 유진투자증권은 이 제품이 연내 고객사의 중소형 패널에 적용될 것으로 내다봤다.

올해 1분기 매출액은 60억원으로 전년 동기 대비 15% 감소했다. 영업이익은 2억원으로 89% 줄었고 순이익은 3억원으로 80% 감소했다. 전방산업인 태양전지 및 디스플레이 업황부진이 반영된 것이다. 이를 반영한 현재 주가수익배수(PER)는 37배, 주가순자산배수(PBR)는 2.1배다.

[플렉서블(Flexible) 디스플레이] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 2012년 2분기쯤 플렉서블 디스플레이가 적용된 스마트폰 갤럭시 Skin을 출시할 것으로 예상되면서 관련 업종들이 주목을 받고 있다.

플렉서블 디스플레이는 휘거나 구부릴 수 있고 접을 수 있는 디스플레이다. 가볍고 깨지지 않으며 다양한 형태로 창의적인 디자인이 가능하다. 플렉서블 디스플레이가 상용화되면 현재 유리기판 대신 플라스틱 기판이 채택되고 아몰레드(AMOLED)가 핵심 디스플레이가 될 것으로 예상된다.

[플렉서블 디스플레이 관련 기업]
- 플렉서블 단말기 : 삼성전자
- 소재 : 제일모직, 아이컴포넌트, 큐리어스, 나노신소재
- 장비 : AP시스템, 테라세미콘
- AMOLED 재료 : 덕산하이메탈, CS, 대주전자재료

[플렉서블(Flexible) 디스플레이] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
제일모직	94,600원	▼3,500원 (-3.6%)	13,717	1,014	737	21.2	1.47	7%
아이컴포넌트	10,100원	▼300원 (-2.9%)	99	4	-3	N/A	2.24	-3.2%
큐리어스	403원	▲52원 (14.8%)	44	-3	-6	N/A	0.79	-60.1%
나노신소재	17,400원	▲200원 (1.2%)	61	2	3	37.7	2.15	5.7%
AP시스템	13,500원	▲550원 (4.3%)	602	93	71	16.1	3.26	20.3%
테라세미콘	31,200원	▲1,800원 (6.1%)	352	71	59	43.1	4.72	10.9%
덕산하이메탈	22,500원	▼550원 (-2.4%)	325	92	93	17.1	4.45	26%
CS	6,060원	▲50원 (0.8%)	92	-28	-32	N/A	1.88	-21.4%
대주전자재료	10,000원	▲160원 (1.6%)	252	49	37	11.1	2.13	19.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[나노신소재] 투자 체크 포인트

기업개요	디스플레이, 반도체, 태양전지 소재 제조 기업
사업환경	ㅇ금속 또는 비금속 메탈을 나노 분말로 만들어 소재로 제조 ㅇ디스플레이 사업부는 터치스크린, LED 업체에 주로 공급 ㅇ반도체 식각액은 다층적층 구조등 공정 미세화에 사용
경기변동	디스플레이 및 반도체 경기변동에 매우 민감
주요제품	ㅇ디스플레이용 투명 전극 : 인듐계 산화물 (매출 비중 27%) ㅇ반도체 소재 : 반도체 웨이퍼 식각액 (매출 비중 21%) ㅇ기타 : 열차단 필름 소재 및 기타 기능성 소재 (매출 비중 49%)
원재료	인듐 : 디스플레이용 투명 전극 원재료 (매입 비중 70%)
실적변수	ㅇ디스플레이/반도체/태양전지 등 전방산업 호황시 수혜 ㅇ수출비중 높아 환율 상승시 수혜
리스크	ㅇ글로벌 디스플레이 산업 침체 ㅇ독일과 이탈리아의 태양광 보조금 축소
신규사업	결정질 태양전지 소재 분야 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[나노신소재] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	61	335	278	200
영업이익(보고서)	2	45	87	52
영업이익률(%)	3.3%	13.4%	31.3%	26%
영업이익(K-GAAP)	1	39	87	52
영업이익률(%)	1.6%	11.6%	31.3%	26%
순이익(지배)	3	47	69	46
순이익률(%)	4.9%	14%	24.8%	23%

주요투자지표
이시각 PER	37.71
이시각 PBR	2.15
이시각 ROE	5.70%
5년평균 PER	38.74
5년평균 PBR	2.34
5년평균 ROE	3.22%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[나노신소재] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박장우	본인	보통주	1,767,370	24.44	1,767,370	24.44	-
박현우	등기임원 특수관계인	보통주	900,000	12.44	900,000	12.44	-
김소연	특수관계인	보통주	159,000	2.20	159,000	2.20	-
(주)엔티엔인터내셔널	관계회사	보통주	123,750	1.71	70,000	0.97	장내매도
이종무	등기임원	보통주	108,000	1.49	108,000	1.49	-
박병도	특수관계인	보통주	96,600	1.34	96,600	1.34	-
김상옥	특수관계인	보통주	47,770	0.66	47,770	0.66	-
주홍렬	등기임원	보통주	22,500	0.31	22,500	0.31	-
박태원	특수관계인	보통주	5,625	0.08	5,625	0.08	-
박인원	특수관계인	보통주	8,730	0.12	6,730	0.09	장내매도
계		보통주	3,239,345	44.79	3,193,595	44.02	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기   타	0	0	0	0	-

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