화일약품이 이틀째 상승세다. 12일 오전 9시 15분 현재 화일약품1,187원, ▼-16원, -1.33%은 전일 대비 4.9% 상승한 3630원에 거래되고 있다.

이 회사는 지난 1980년 설립된 원료의약품 제조사다. 창립이래 의약품 원료를 생산하고 있으며, 지속적인 연구 개발을 통해 완제의약품과 식품원료로 제품을 다각화 했다. 지난 2005년에는 글락소스미스클라인(GSK)코리아로부터 항생제 전용공장을 인수했다. 이 공장은 2008년부터 생산에 들어가 생산 첫해에 17억원에서 지난해엔 90억원으로 지속적인 매출 증가를 기록중이다.

또한 지난 2008년 나노에멀젼 공자을 준공해 기존 지용성이던 의약품 원료에 나노에멀젼 기술을 접목 수용성 코엔지임큐텐, 수용성 공액리놀렌산(CLA)제품등을 상용화 했다. 회사는 올해 말까지 선진국 의약품 품질기준에 맞는 설비시설을 갖춘 공장을 준공하고 일본 등 해외 선진국 시장에 수출에 힘쓸 계획이다. 신축에 들어가는 금액은 1분기 말 자산총계의 12% 규모인 120억원으로 지난 2010년 부터 공사를 진행중이다.

최근 약가인하, 한미FTA등의 영향으로 제약업계들의 실적이 부진했다. 화일약품은 1분기에 200억원의 매출을 올려 지난해 203억원 대비 1% 감소를 보였다. 영업이익은 14억원으로 34% 줄었고, 순이익은 9억원으로 37% 감소했다. 사업보고서에 따르면 회사는 지속적인 의약품 원료 신제품 출시와 완제의약품 및 식품원료로의 사업다각화로 매출 성장을 이어나갈 계획이다.

한편 화일약품은 지난 5월 아이투자 승부주에 소개됐던 종목이다. ([승부주] 화일약품, 국내 원료의약품 1위 회사) 승부주란 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 큰손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 공개하는 코너다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 27%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 화일약품의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 470위(상위 27%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

수익 성장성이 2점으로 다소 낮은데 최근 5년간 순이익 성장률이 (-)를 기록한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[원료의약품 제조회사] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 원료의약품은 약 완성품의 원료인 순수 물질로 제약업의 기초산업이다. 원료의약품 제조회사들은 의약품 원료를 만들어 각 제약사에 납품한다. 신약특허가 풀려 복제약 생산이 가능해지면 제약사들의 원료의약품 수요가 늘어난다.

원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.

- 항생제 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
*괄호안은 매출액 대비 비중

[원료의약품 제조회사] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
화일약품	3,635원	▲175원 (5.1%)	201	15	10	9.7	0.57	5.9%
하이텍팜	14,350원	▼50원 (-0.3%)	121	29	24	10	1.42	14.2%
에스텍파마	8,130원	▼30원 (-0.4%)	101	19	17	9.3	1.58	16.9%
종근당바이오	9,300원	0원 (0%)	260	22	15	5.2	0.41	7.9%
코오롱생명과학	54,000원	▲200원 (0.4%)	339	66	52	16.9	3.26	19.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[화일약품] 투자 체크 포인트

기업개요	의약품 원료를 주로 생산하는 제약사
사업환경	ㅇ 제약산업은 완전경쟁 시장으로 다국적 제약사 및 국내 대기업의 참여로 경쟁이 치열해짐 ㅇ 신약개발 기반이 열약한 제약기업의 경우 특허가 만료된 제네릭 의약품의 연구개발이 중요 ㅇ 이 회사는 기존 원료의약품 사업에서 식품원료, 완제의약품으로 사업분야 다각화함
경기변동	치료제 중심의 병원용 약품은 경기변동의 영향이 크지 않음
주요제품	ㅇ 제품: 진해거담제, 위기능조절제 등의 원료 (매출 비중 71%) ㅇ 상품 (매출 비중 28%)
원재료	의약품 원재료 (매입 비중 100%)
실적변수	ㅇ 신약 개발시 신성장동력 확보 ㅇ 공장 증설에 따른 매출 증가
리스크	약가인하등 정부규제
신규사업	원료의약품 생산동 신축중 (공사 기간 2012년 12월 까지)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[화일약품] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	201	781	761	721
영업이익(보고서)	15	75	58	62
영업이익률(%)	7.5%	9.6%	7.6%	8.6%
영업이익(K-GAAP)	17	67	58	62
영업이익률(%)	8.5%	8.6%	7.6%	8.6%
순이익(지배)	10	47	41	43
순이익률(%)	5%	6%	5.4%	6%

주요투자지표
이시각 PER	9.70
이시각 PBR	0.57
이시각 ROE	5.86%
5년평균 PER	14.00
5년평균 PBR	1.24
5년평균 ROE	8.57%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[화일약품] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이정규	본인	보통주	1,644,033	14.71	1,644,033	14.71	-
박필준	임원	보통주	1,733,952	15.52	1,733,952	15.52	-
정순희	임원	보통주	15,500	0.14	15,500	0.14	-
정영철	임원	보통주	226,958	2.03	226,958	2.03	-
배정애	처	보통주	100,000	0.89	100,000	0.89	-
이재은	자	보통주	50,000	0.45	50,000	0.45	-
정찬욱	사위	보통주	30,000	0.27	30,000	0.27	-
이재용	자	보통주	50,000	0.45	50,000	0.45	-
송현정	며느리	보통주	30,000	0.27	30,000	0.27	-
정용호	임원	보통주	2,996	0.02	2,996	0.02	-
김수동	임원	보통주	4,961	0.04	4,961	0.04	-
우혜경	임원	보통주	213,423	1.91	213,423	1.91	-
전영환	임원	보통주	4,269	0.03	4,269	0.03	-
계		보통주	4,106,092	36.73	4,106,092	36.73	-
		우선주	0	0	0	0	-

[화일약품] 최신 투자 정보

• [증시 메모] 전일 장 후 공시 (코스닥) - 13일
• [강세업종]원료의약품 업체 상승세..하이텍팜 4%↑
• [승부주] 화일약품, 국내 원료의약품 1위 회사
• [클로징 벨] 한국가스, 가스전 발견 소식에 ↑
• [즉시분석] 화일약품, 이틀째 신고가···왜?