6일 증권업계에 따르면 휴대폰 부품업체 크루셜텍이 167억원 규모의 시설투자를 결정한 것으로 알려졌다. 이는 지난해 말 자기자본의 14.99%에 해당하는 금액이다.

크루셜텍은 전일 공시를 통해 판교에 통합 R&D센터를 건립한다고 밝혔다. 회사측은 현재 전국 각지에 흩어져 있는 연구소를 통합 운영하기위해 판교 테크노밸리에 통합 연구소를 신축한다고 시설투자 목적을 전했다. 투자기간은 내년 11월 20일 까지다.

일부 언론은 크루셜텍이 수원, 서울, 아산, 구미, 대구에 6개의 연구소를 보유하고 있으며, 제품 개발부터 테스팅 및 최적화를 위해서는 연구 개발 기능의 통합이 필요하다는 회사 관계자의 의견을 보도했다.

크루셜텍은 최근 연구개발비 비중을 늘리고 있다. 지난 2010년 매출액 대비 1.7% 규모인 35억원을 연구개발비로 사용했다. 지난해엔 매출액의 2.7%인 73억원을 지출했고 올해 1분기에는 이보다 늘어난 4.3%를 연구개발비로 썼다. 금액은 18억원 규모다. 이 회사는 지난 2001년 설립이래 꾸준한 연구개발을 통해 올해 3월말 기준 130여건의 지적재산권을 취득해 보유하고 있다.



사업보고서에 따르면 크루셜텍은 세계 최초로 옵티컬 트랙패드를 상용화 했다. 이 제품은 스마트폰의 입력장치로 사용되며, 컴퓨터의 마우스와 같은 역할을 수행한다. 회사 측은 현재까지 직접적인 경쟁자는 없는 것으로 파악하고 있으며, 터치스크린이 현재 스마트 기기의 주력 입력장치로 사용되고 있어 옵티컬 트랙패드는 보조적인 입력장치의 역할을 한다고 밝혔다.

이 제품은 주로 리서치인모션(RIM)사의 블랙베리에 납품됐으나 최근 삼성전자, HTC 등으로 고객을 다변화 하고 있다. 모바일 기기용 카메라 플래시 모듈도 생산하고 있으며, 터치스크린 솔루션도 신규 사업으로 추진중이다.  매출 비중은 옵티컬 트랙패드 60%, 모바일 플래시 모듈 27%, 기타 13%다.

주요 고객인 RIM사로의 제품 신규 공급이 지연됨에 따라 최근 실적은 부진했다. 1분기 매출액은 429억원으로 전년 동기 대비 38% 감소했다. 매출감소에 따른 고정비 부담으로 영업이익은 22억원 적자, 순이익은 3억원 적자를 기록했다. 이같은 실적을 반영한 현재 주가수익배수(PER)는 22배, 주가순자산배수(PBR)는 1.7배다.

[IPTV, 스마트TV 관련 기업] 이슈와 수혜주

IPTV와 스마트TV는 시청자가 방송을 찾아볼 수 있는 인터넷 기반의 TV다. 스마트TV는 콘텐츠 부족 문제를 IPTV와 제휴해 해결해 나가고 있다. 세계 스마트TV 시장은 2011년 전체 TV시장의 27%, 2014년 40%로 확대될 전망이다. 삼성전자는 2011년 TV 제품의 25%, LG전자는 50%를 스마트TV로 출시할 예정이다.

[IPTV, 스마트TV 관련 기업]
콘텐츠 애플리케이션: SBS콘텐츠허브, CJ E&M
서비스 플랫폼: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이수페타시스
셋톱박스: 휴맥스, 가온미디어, 홈캐스트
SET 제작기업: LG전자, 삼성전자
디스플레이 등 기타: LG디스플레이, 크루셜텍, 디오텍

[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]

[IPTV, 스마트TV 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
SBS콘텐츠허브	12,400원	▲150원 (1.2%)	437	80	50	12.7	2.38	18.7%
CJ E&M	26,300원	▼500원 (-1.9%)	2,414	3	71	24.9	0.87	3.5%
다산네트웍스	5,040원	▲20원 (0.4%)	360	70	64	16	0.62	3.9%
유비쿼스	4,255원	▼45원 (-1.1%)	161	35	46	5.2	0.69	13.2%
이수페타시스	4,855원	▼85원 (-1.7%)	780	74	53	13.8	1.29	9.4%
휴맥스	9,870원	▲350원 (3.7%)	2,156	46	25	9.2	0.55	6%
가온미디어	3,340원	▼60원 (-1.8%)	312	10	7	N/A	0.65	-20.6%
홈캐스트	2,920원	▼15원 (-0.5%)	220	-28	-25	N/A	0.73	-1.1%
LG전자	62,700원	▲200원 (0.3%)	62,370	1,123	3,157	446.7	0.95	0.2%
삼성전자	1,185,000원	▼6,000원 (-0.5%)	351,796	45,113	39,133	14.9	1.88	12.7%
LG디스플레이	23,300원	▲300원 (1.3%)	59,557	-2,263	-1,751	N/A	0.88	-10.6%
크루셜텍	8,560원	▼90원 (-1%)	430	-22	-4	22.5	1.79	8%
디오텍	5,240원	▼150원 (-2.8%)	39	8	5	122.3	3.11	2.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[크루셜텍] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트 디바이스 입력장치, LED 플래시 모듈 제조업체
사업환경	ㅇ 스마트폰을 비롯한 디지털 디바이스 시장 팽창으로 수혜 예상
경기변동	ㅇ IT 전자제품 부문은 전반적인 경기에 매우 밀접 ㅇ 제품 주기는 점차 짧아지는 추세
주요제품	ㅇ 옵티컬 트랙패드 : 광학 기반의 모바일 기기 전용 입력 장비 (매출 비중 60%) ㅇ 모바일 플래시 모듈 : LED를 사용한 카메라 플래시 모듈 (매출 비중 27%) ㅇ PL Lens 외 : 플래시의 고른 발광분포를 돕는 렌즈 외 (매출 비중 13%)
원재료	ㅇ 광센서 : 옵티컬 트랙패드에 이용 ㅇ LED : LED 플래시 모듈에 이용 ㅇ Lnes : PL Lens에 이용
실적변수	ㅇ 주력 고객사인 삼성전자, 샤프, RIM, 교세라의 제품 판매 호조시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[크루셜텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	430	2,695	2,080	622
영업이익(보고서)	-22	211	243	73
영업이익률(%)	-5.1%	7.8%	11.7%	11.7%
영업이익(K-GAAP)	-26	163	243	73
영업이익률(%)	-6%	6%	11.7%	11.7%
순이익(지배)	-4	176	208	77
순이익률(%)	-0.9%	6.5%	10%	12.4%

주요투자지표
이시각 PER	22.49
이시각 PBR	1.79
이시각 ROE	7.98%
5년평균 PER	35.93
5년평균 PBR	6.60
5년평균 ROE	6.91%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[크루셜텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
안건준	최대주주	보통주	5,469,465	23.25	5,469,465	23.25	무상증자
김종빈	특수관계인	보통주	70,565	0.30	70,565	0.30	무상증자 장내매도 신주취득
강경림	특수관계인	보통주	302,255	1.29	302,255	1.29	무상증자 장내매도 신주취득
정병철	특수관계인	보통주	139,300	0.68	139,300	0.68	무상증자 장내매도 신주취득
이철호	특수관계인	보통주	40,565	0.17	40,565	0.17	무상증자 장내매도 신주취득
임병호	특수관계인	보통주	5,000	0.02	5,000	0.02	무상증자 장내매도 신주취득
김안중	특수관계인	보통주	17,220	0.07	17,220	0.07	무상증자 장내매도 신주취득
김재동	특수관계인	보통주	13,447	0.06	13,447	0.06	무상증자 장내매도 신주취득
박재우	특수관계인	보통주	261,037	1.11	261,037	1.11	명의신탁해지로인한 지분변동
계		보통주	6,318,854	26.95	6,318,854	26.95	-
		우선주	-	-	-	-	-

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