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[즉시분석] MDS테크 3%↑.. "차 전장화는 이제 시작"

12.07/05 10:22

강우람

MDS테크927원, ▲12원, 1.31%가 강세다.

5일 오전 10시 12분 MDS테크는 전일보다 3.7% 상승한 1만3850원에 거래되고 있다. MDS테크의 주가는 유럽발 경기침체 우려로 5월 중순 조정을 받았으나, 6월 들어 다시 회복하는 모습을 보이고 있다.

외국인투자들도 MDS테크에 최근 관심을 보이고 있다. 외국인투자자는 최근 8거래일 중 7거래일에 순매수를 기록했다. 외국인 지분율은 순매수에 나서기 전인 6월 25일의 15.91%에서 16.02%로 증가했다.

MDS테크는 국내 임베디드 소프트웨어 분야 1위 업체로 1994년 설립됐다. 임베디드 소프트웨어는 임베디드 시스템 내에서 각종 제어기기, 정보가전기기 등의 기능을 다양화해주는 핵심 프로그램이다. 전기 밥솥에 내장돼있는 예약 기능이나, 취사 기능과 같은 프로그램도 임베디드 소프트웨어의 한 종류다.

이 회사는 자동차, 모바일, 국방·항공 등 다양한 산업분야에 임베디드 솔루션을 공급하고 있다. 하지만 MDS테크의 주력분야는 자동차용 임베디드 솔루션 이다. 최근 자동차 전장화가 자동차업계의 화두로 떠오르면서 현대자동차그룹은 현대오트론을 비롯한 전자장비 관련 계열사에 대한 자본 확충 등을 통해 경쟁력을 강화하고자 노력 중이다.

이러한 자동차 관련 전자장비 프로그램 수요의 증가는 MDS테크 1분기 실적에 반영됐다. 이 회사의 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 126억원에 그쳤지만 이익률이 높은 자동차용 프로그램 매출 증가로 영업이익은 669% 증가한 17억7000만원을 기록했다. 순이익도 22억7000만원으로 202% 증가했다.

지난 2일 대우증권은 현대차그룹 중심의 국내 자동차 업계의 전자장비 사업이 확대되면서 MDS테크가 중장기적 수혜를 입을 것으로 내다봤다.

이 증권사의 박승현 연구원은 "국내 자동차 전자장비 사업은 초기 단계"라며 "MDS테크의 독보적인 입지 및 제품 라인 감안시 사업 기회가 풍부하다"고 분석했다.

▷ 주식MRI 분석 결과 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 MDS테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 149위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

MDS테크의 밸류에이션 점수는 2점이다. 이는 최근 주가 상승으로 인해 PER이 10.7배까지 올라오면서 5년 평균치인 11배에 근접한 점이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트카는 IT기술을 활용해 운전자의 부담을 덜어주고, 쾌적성과 안전성을 높여준 '똑똑한 자동차'를 말한다. 이를 위해 자동차 업체와 IT 업체는 신차 기획부터 협력을 강화하고 있다.

현대차 그룹은 스마트폰과 차량을 연동시키는 블루링크를 개발했다. 인텔코리아, BMW, 포드, 도요타 등 경쟁사들도 최적 운행경로 탐색, 운전자 음성인식 등 다양한 서비스를 개발 중이다.

자동차에 IT기능이 융합되면서 자동차 전장부품 시장도 확대될 전망이다. 관련 업체는 차량용 임베디드 소프트웨어, 터치스크린, 무선서비스 솔루션 업체 등이다.

[관련기업]
현대모비스: 스마트카 솔루션, 단말기
인팩: 모비스와 전장화 제품 EPB, ECS 엑츄에이터 2012년 양산
유비벨록스: 스마트카 솔루션, 단말기 부가기능 개발
씨앤에스: 차량용 반도체 공급. 칩셋용 반도체칩 개발(주차지원, 차선·영상 인식)
MDS테크: 차량용 임베디드 소프트웨어

[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 수혜] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
현대모비스	273,500원	▼1,500원 (-0.6%)	41,811	5,845	5,532	15	2.29	15.3%
유비벨록스	30,550원	▼400원 (-1.3%)	171	21	10	17.8	3.12	17.6%
씨앤에스	3,285원	▲185원 (6%)	54	-19	-26	N/A	3.94	-67.2%
MDS테크	14,100원	▲750원 (5.6%)	126	18	23	11.2	2.01	17.9%
인팩	3,520원	▼35원 (-1%)	317	12	25	5.1	0.73	14.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[MDS테크] 투자 체크 포인트

기업개요	임베디드 소프트웨어 개발 및 솔루션 제공업체
사업환경	ㅇ정부의 소프트웨어 육성 정책에 따라 국가 산업으로 부각되고 있음 ㅇ자동차, 모바일기기, 국방·항공용 기기, 산업용·지능형 로봇 등 다양한 분야로 활용범위가 넓어지고 있는 상황
경기변동	ㅇ경기변동에 영향을 받으나 전방산업에 비해 덜함
주요제품	ㅇ임베디드 소프트웨어 개발 솔루션: 임베디드 개발툴 (매출 비중 47%) ㅇ임베디드 소프트웨어 솔루션: 운영체제 번들 및 서비스, 애플리케이션 소프트웨어 (매출 비중 39%) ㅇ기타: 교육 등 (매출 비중 13%)
실적변수	ㅇ모바일·자동차·조선 등 완제품 시장의 확대시 수혜 ㅇ임베디드 소프트웨어 적용분야 증가시 수혜
신규사업	ㅇ임베디드 개발 솔루션의 지속적인 기능 업그레이드, 신기술을 개발, 신규 시장 및 신규 사업 분야 개척

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[MDS테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	126	611	621	555
영업이익(보고서)	18	80	82	70
영업이익률(%)	14.3%	13.1%	13.2%	12.6%
영업이익(K-GAAP)	17	78	82	70
영업이익률(%)	13.5%	12.8%	13.2%	12.6%
순이익(지배)	23	88	78	57
순이익률(%)	18.3%	14.4%	12.6%	10.3%

주요투자지표
이시각 PER	11.21
이시각 PBR	2.01
이시각 ROE	17.92%
5년평균 PER	11.14
5년평균 PBR	1.46
5년평균 ROE	13.16%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[MDS테크] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
스틱코리아 신성장동력첨단융합 사모투자전문회사	최대주주 (공동보유)	보통주	1,198,326	13.81	1,198,326	13.78	-
TFO/STIC Co-Investment Fund SPC	최대주주 (공동보유)	보통주	364,280	4.20	364,280	4.19	-
스틱투자조합 19호	최대주주 (공동보유)	보통주	859,016	9.90	859,016	9.88	-
SSF Capital Sdn. Bhd	최대주주 (공동보유)	보통주	942,855	10.87	942,855	10.85	-
나기철	-	보통주	614,009	7.08	0	0.00	장외매도 및 임원퇴임에 따른 특별관계 해소
장명섭	비등기임원	보통주	53,525	0.62	30,000	0.35	장내매도
노재민	비등기임원	보통주	10,000	0.12	8,000	0.09	장내매도
오형관	비등기임원	보통주	13,167	0.15	22,261	0.26	주식매수선택권 행사
LONG SUNG HEE	관계사임원	보통주	20,000	0.23	20,000	0.23	-
김봉관	비등기임원	보통주	300	0.00	300	0.00	-
정만식	비등기임원	보통주	72,969	0.84	72,969	0.84	-
방병일	비등기임원	보통주	20,000	0.23	20,000	0.23	-
유병석	비등기임원	보통주	0	0.00	66,727	0.77	임원선임에 따른 특별관계 포함
현재영	비등기임원	보통주	0	0.00	23,501	0.27	임원선임에 따른 특별관계 포함
계		보통주	4,168,447	48.04	3,628,235	41.74	-
계		우선주	0	0	0	0	-

[MDS테크] 최신 투자 정보

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