신영증권은 지난 3일 유아이디1,165원, ▲12원, 1.04%가 사업역량 집중에 따라 향후 성장을 보일것으로 기대했다. 투자의견 매수와 목표주가 1만원은 유지했다. 전일 종가는 5150원이다.

신영증권에 따르면 유아이디는 7월부터 130억원 규모의 설비투자에 나선다. 설비증설을 통해 고마진 제품인 피엘에스(PLS: Plane to Line Switching) 코팅 사업부의 생산량을 확대해 나갈 것으로 전망했다. 또한 수익성이 낮은 에스티엔(STN: SuperTwist Nematic) 코팅사업은 폐쇄할 계획을 갖고 있다고 밝혔다.

이 증권사 정규봉 연구원은 PLS코팅은 애플의 뉴 아이패드, 맥북프로, 삼성 갤럭시탭, 울트라 북 등으로 수요가 확대되고 있으며, 최근 마이크로소프트가 출시한 태플릿 PC에도 사용되는 등 향후 꾸준한 매출을 기대했다. 

정 연구원은 올해에는 STN코팅 사업을 폐쇄에 따라 613억원의 매출을 기록할 것으로 예상했다. 이는 지난해 보다 불과 6% 늘어난 수치다. 다만 2013년에는 PLS코팅 증설효과가 본격적으로 반영돼 918억원의 매출을 올릴 것으로 내다봤다. 올해 예상 매출보다 50% 늘어난 규모다.

PLS코팅은 태블릿 PC에 주로 사용되는데 화면의 반사를 막아주는 역할을 한다. 신영증권은 최근 출시된 태블릿 PC의 PLS코팅 대부분을 유아이디에서 수주한 것으로 분석했다. STN코팅은 주로 흑백모니터에 사용돼 최근 수요가 감소하는 추세다.
 
유아이디는 스마트폰·태블릿PC 등에 쓰이는 터치패널 ITO 코팅 전문 업체다. ITO는 Indium-Tin Oxide(산화인듐주석)의 줄임말로 투명하면서 전기가 통한다는 특징이 있다. 메트릭스 방식으로 구동되는 PDP, LCD 등의 얇고 편평한 디스플레이에 사용된다. PDP필터, PDP용 강화유리를 만드는 평판디스플레이 사업도 겸한다. 사업부문별 매출액 비중은 ITO코팅 75%, 평판디스플레이 25%다.

유아이디에 투자의견을 제시한 증권사는 3일 현재 신영증권이 유일하다.

[투자포인트]
-신규 설비투자로 성장성 확보

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

• 

[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터 : 이노칩, 와이솔

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	56,000원	▼1,200원 (-2.1%)	1,400	134	132	19.2	2.99	15.6%
이녹스	20,100원	▲100원 (0.5%)	321	49	39	16.4	2.69	16.5%
플렉스컴	8,420원	▼110원 (-1.3%)	801	57	63	8.9	1.40	15.8%
대덕전자	11,750원	0원 (0%)	1,706	194	170	12.2	1.46	12%
비에이치	7,610원	▼140원 (-1.8%)	417	33	29	13	1.68	13%
아모텍	5,490원	▲160원 (3%)	264	22	8	N/A	0.48	-0.3%
KH바텍	6,950원	▲40원 (0.6%)	512	30	27	14.7	0.53	3.6%
액트	3,345원	▲5원 (0.1%)	162	9	8	6.5	1.53	23.7%
코리아써키트	15,300원	▲50원 (0.3%)	963	59	51	33	1.47	4.5%
디에이피	3,835원	▼65원 (-1.7%)	663	58	40	17	1.54	9%
실리콘웍스	27,900원	▼300원 (-1.1%)	860	78	92	13.3	2.03	15.2%
이라이콤	14,350원	▼50원 (-0.3%)	1,237	86	74	5.9	1.43	24.1%
우주일렉트로	21,200원	0원 (0%)	365	22	19	24.2	1.44	5.9%
멜파스	17,950원	▲200원 (1.1%)	592	23	16	34.1	2.20	6.4%
일진디스플	15,200원	▼50원 (-0.3%)	1,180	130	143	11	4.07	37%
에스맥	11,750원	▼150원 (-1.3%)	1,125	100	77	5.2	2.25	43.1%
LG이노텍	91,700원	▲1,900원 (2.1%)	12,010	144	288	N/A	1.40	-9.4%
캠시스	1,585원	▲30원 (1.9%)	493	43	37	11	0.66	6%
파트론	11,550원	▼50원 (-0.4%)	1,308	129	109	11.6	2.84	24.4%
삼성SDI	148,000원	▼2,000원 (-1.3%)	11,830	69	140	2	1.21	0%
유아이디	5,450원	▲300원 (5.8%)	126	32	26	7.6	2.25	29.7%
태양기전	12,700원	▼450원 (-3.4%)	531	42	29	10.3	1.39	13.4%
이수페타시스	4,960원	▲5원 (0.1%)	780	74	53	14.1	1.32	9.4%
인탑스	17,250원	0원 (0%)	1,092	56	187	4.6	0.51	11.2%
신양	6,630원	▲230원 (3.6%)	209	-14	-15	10.7	1.13	10.5%
자화전자	13,150원	▲750원 (6%)	681	52	50	15.3	1.65	10.7%
하이소닉	3,900원	▼120원 (-3%)	114	4	4	13.6	0.82	6%
옵트론텍	9,680원	▲330원 (3.5%)	174	25	15	21.1	2.36	11.2%
이노칩	12,150원	▲50원 (0.4%)	198	51	56	8.3	2.40	28.8%
와이솔	12,650원	0원 (0%)	206	46	47	11.9	2.82	23.6%
엘디티	3,915원	▲65원 (1.7%)	83	4	4	7.4	1.14	15.4%
크로바하이텍	5,880원	▲180원 (3.2%)	242	16	15	31.9	1.87	5.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[유아이디] 투자 체크 포인트

기업개요	일체형 터치스크린용 글래스 코팅 회사
사업환경	ㅇ 디스플레이 산업은 모바일 기기 중심의 견조한 성장세에 힘입어 향후에도 수요가 꾸준할 것으로 전망 ㅇ 핵심 부품소재는 대부분 일본으로부터 수입하는 구조
경기변동	전방산업(휴대폰, TV 등) 경기에 영향을 받음
주요제품	ㅇ ITO 코팅 : 모바일 기기 등 터치스크린용 LCD글라스에 투명전극을 코팅 (매출 비중 60%) ㅇ PDP 필터 : PDP 패널 보호기능, 전자파 차폐기능, NIR 제거, 색온도 보정 등 역할 (매출 비중 40%)
원재료	ㅇ PDP 필터용 글레스 ㅇ ITO 코팅용 글레스 ㅇ 필름 ㅇ 박스 ㅇ 간지
실적변수	ㅇ 모바일 기기 및 TV 판매수 증가 시 수혜 ㅇ 디스플레이 시장 확대 시 수혜 ㅇ 환율 상승 시 수혜
리스크	ㅇ 유동비율 100% 이하로 단기부채 상환 능력이 다소 떨어짐
신규사업	삼성광통신과 합작해 일체형 터치스크린(G2) 양산 공정 투자

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유아이디] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	126	581	113	183
영업이익(보고서)	32	111	31	-23
영업이익률(%)	25.4%	19.1%	27.4%	-12.6%
영업이익(K-GAAP)	33	108	31	-23
영업이익률(%)	26.2%	18.6%	27.4%	-12.6%
순이익(지배)	26	81	0	36
순이익률(%)	20.6%	13.9%	0%	19.7%

주요투자지표
이시각 PER	7.57
이시각 PBR	2.25
이시각 ROE	29.67%
5년평균 PER	17.67
5년평균 PBR	2.08
5년평균 ROE	6.32%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[유아이디] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박종수	본인	보통주	4,525,004	38.06	4,525,004	38.06	-
(주)나우테크	관계사	보통주	1,200,000	10.09	0	0	-
(주)정광	관계사	보통주	300,000	2.52	0	0	-
박종성	동생	보통주	69,780	0.59	69,780	0.59	-
박성근	동생	보통주	20,000	0.17	0	0	-
정익환	처남	보통주	136,880	1.15	120,000	1.01	-
정연환	처	보통주	582,721	4.90	582,721	4.90	-
김종구	친인척	보통주	58,564	0.49	31,573	0.27	-
김지현	친인척	보통주	58,564	0.49	33,393	0.28	-
정석환	친인척	보통주	39,043	0.33	0	0	-
김상철	관계사임원	보통주	36,880	0.31	20,000	0.17	-
정문섭	관계사임원	보통주	36,880	0.31	20,000	0.17	-
김명옥	친인척	보통주	10,000	0.08	23,000	0.19	-
강석인	임원	보통주	95,445	0.80	0	0	-
전표용	임원	보통주	36,880	0.31	1,000	0.01	-
김광희	임원	보통주	58,564	0.49	0	0	-
송희수	임원	보통주	75,923	0.64	48,923	0.41	-
탁남수	임원	보통주	0	0	117	0.00	-
계		보통주	7,341,128	61.75	5,475,511	46.06	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

[유아이디] 최신 투자 정보

• [클로징 벨] 태양광株 '반짝'…중국 "태양광 설치 확대"
• [즉시분석] 유아이디 5%↑···“내년 매출 50% 증가”
• [강세업종]일체형 터치스크린 관련주 상승세..유아이디 6%↑
• [뉴스분석] 中 아이패드 판매 가능···관련株는?
• [클로징 벨] WTI '급등'···정유·화학주 '활짝'