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[미리분석] 한국단자, "수출로 성장한다"
29일 개장을 앞두고 한국단자70,500원, ▼-100원, -0.14%의 주가 향방이 주목된다. 이 회사의 주가는 전일 1.1% 상승하며 하루만에 반등했다. 한국단자의 주가는 지난 5월 23일 1만9850원을 기록한 이후 반등하는 모습이다.
한국단자70,500원, ▼-100원, -0.14%는 자동차용 커넥터 제조업체로 1973년 설립됐다. 자동차용 커넥터는 자동차의 램프, 계기판, 오디오, 에어컨 등을 전력공급원과 연결하는데 사용된다. 한국단자의 자동차 산업 매출 비중은 82%다. 주요 공급처는 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7%, 기아차 르노삼성자동차 등이다.
한국단자의 1분기 실적은 지난해 현대차그룹의 자동차 수출 증가로 호황을 누린 한국단자는 올 1분기에도 소폭 개선될 실적을 내놨다. 매출액은 1000억원으로 전년 동기 대비 7% 늘었으며, 영업이익은 6% 증가한 91억원, 순이익은 8% 늘어난 82억원을 기록했다.
자동차용 커넥터는 원재료인 구리가격에 민감하다. 원가의 50%를 구리가 차지하기 때문에 구리가격은 한국단자 수익성에 직접적으로 영향을 준다. 구리가격은 최근 글로벌 경기침체의 영향으로 하락 중이다. 지난해 톤당 9000달러 수준이던 구리 가격은 전일 기준 7300 달러대로 하락했다. 구리가격이 낮을수록 한국단자의 수익성은 좋아진다.
또한, 현대차의 판매량은 2분기에도 호조를 이어가고 있어 한국단자의 2분기 실적에도 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 보인다. 현대차의 4월과 5월 판매량은 총 73만6000대로 지난해 같은 기간 판매량인 68만2000대에 비해 7.9% 증가했다.
한국단자는 신규 사업으로 하이브리드 자동차용 커넥터들을 개발·생산하고 있다. 또한 GPS, 와이파이, 블루투스 등 무선모듈사업을 자동차 전장시장에 집중하고 있으며, 자동차용 센서모듈 사업 및 친환경차량의 등장에 따른 친환경 차량용 모듈 부품사업을 추진하고 있다. 회사측은 자동차의 스마트화 및 친환경 이슈 대두에 따라 향후 높은 성장세를 보일 것으로 기대하고 있다.
증권업계에서는 한국단자가 신규고객 확보와 해외시장 확대를 통해 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 지난 25일 리딩투자증권 박준모 연구원은 "한국단자는 지난 2008년까지 기술제휴 업체인 일본 야자키(Yazaki)와의 계약상 해외업체로 제품을 공급할 수 없었다"며 "하지만 2009년 계약을 갱신하며 해외진출이 가능하게 돼 첫해에 98억원의 수출실적을 올렸고 이듬해 177억원 지난해에는 298억원을 기록했다"고 설명했다. 한국단자의 수출규모는 3년간 평균 70% 이상의 성장세를 보이고 있다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국단자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 218위(상위 13%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[자동차 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업
[자동차 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국타이어 | 45,150원 | ▲500원 (1.1%) | 10,721 | 1,742 | 1,403 | 22.4 | 2.41 | 10.7% |
| 금호타이어 | 14,700원 | ▼450원 (-3%) | 8,573 | 612 | 172 | 20.4 | 2.56 | 12.6% |
| 넥센타이어 | 20,000원 | ▼700원 (-3.4%) | 3,171 | 476 | 380 | 19.8 | 3.21 | 16.2% |
| 세방전지 | 46,000원 | ▲400원 (0.9%) | 2,134 | 353 | 273 | 5.7 | 1.25 | 22.1% |
| 아트라스BX | 24,600원 | ▼100원 (-0.4%) | 1,151 | 150 | 129 | 4.5 | 0.86 | 19% |
| 현대모비스 | 273,500원 | ▼2,000원 (-0.7%) | 41,811 | 5,845 | 5,532 | 14.9 | 2.28 | 15.3% |
| 현대위아 | 167,500원 | ▲2,500원 (1.5%) | 14,708 | 1,049 | 757 | 17 | 3.00 | 17.6% |
| 만도 | 165,500원 | ▼2,000원 (-1.2%) | 7,808 | 341 | 289 | 17.2 | 2.52 | 14.6% |
| 한라공조 | 23,200원 | ▲450원 (2%) | 5,334 | 383 | 324 | 17.6 | 2.30 | 13.1% |
| 성우하이텍 | 13,850원 | ▼100원 (-0.7%) | 2,786 | 86 | 99 | 13.3 | 1.37 | 10.3% |
| 대원강업 | 5,390원 | ▲30원 (0.6%) | 1,754 | 101 | 70 | 13 | 1.04 | 8% |
| 한일이화 | 9,260원 | ▼40원 (-0.4%) | 1,853 | 80 | 43 | 9.2 | 1.23 | 13.4% |
| 덕양산업 | 13,800원 | ▲100원 (0.7%) | 2,183 | 2 | 8 | 6.1 | 0.85 | 13.9% |
| 화승알앤에이 | 13,000원 | 0원 (0%) | 1,638 | 44 | 23 | 8.6 | 0.37 | 4.4% |
| 동양기전 | 12,900원 | ▼50원 (-0.4%) | 1,648 | 104 | 169 | 13.6 | 1.67 | 12.3% |
| 한국프랜지 | 12,250원 | ▲50원 (0.4%) | 1,628 | 35 | 20 | 60.2 | 0.39 | 0.6% |
| 에스엘 | 20,700원 | ▼400원 (-1.9%) | 1,486 | 126 | 185 | 16.6 | 1.50 | 9.1% |
| 화신 | 10,750원 | ▼50원 (-0.5%) | 1,635 | 190 | 196 | 6.8 | 1.19 | 17.5% |
| 에코플라스틱 | 2,215원 | ▼5원 (-0.2%) | 1,318 | 1 | 6 | 8.2 | 0.43 | 5.3% |
| 세종공업 | 13,450원 | ▼150원 (-1.1%) | 1,186 | 95 | 83 | 7.6 | 1.09 | 14.4% |
| 평화정공 | 18,950원 | ▲200원 (1.1%) | 1,130 | 29 | 48 | 11.9 | 1.68 | 14.1% |
| 한국단자 | 22,100원 | ▲250원 (1.1%) | 1,001 | 91 | 82 | 8 | 0.64 | 8% |
| 대원산업 | 5,340원 | ▼40원 (-0.7%) | 1,271 | 61 | 46 | 4.5 | 0.67 | 14.8% |
| 대유에이텍 | 1,955원 | ▼25원 (-1.3%) | 1,158 | 41 | 26 | 27.6 | 2.43 | 8.8% |
| 경창산업 | 4,935원 | ▼30원 (-0.6%) | 1,021 | -28 | -28 | 626.6 | 1.44 | 0.2% |
| 동일벨트 | 8,450원 | ▼150원 (-1.7%) | 848 | 68 | 54 | 9.2 | 0.91 | 9.9% |
| 동국실업 | 2,320원 | ▲40원 (1.8%) | 687 | 52 | 47 | 4.9 | 0.52 | 10.7% |
| 상신브레이크 | 3,560원 | ▲50원 (1.4%) | 571 | 39 | 28 | 10.3 | 1.04 | 10.1% |
| 우수AMS | 1,470원 | ▼5원 (-0.3%) | 359 | 4 | 3 | 15.9 | 0.83 | 5.2% |
| 동아화성 | 3,500원 | ▼85원 (-2.4%) | 294 | 22 | 12 | N/A | 1.31 | -4.1% |
| 인팩 | 3,530원 | ▲105원 (3.1%) | 317 | 12 | 25 | 5 | 0.72 | 14.4% |
| 새론오토모티브 | 4,540원 | ▲20원 (0.4%) | 314 | 18 | 16 | 9.2 | 0.73 | 7.8% |
| 성창에어텍 | 3,550원 | ▼50원 (-1.4%) | 157 | 11 | 9 | 5.8 | 0.81 | 14% |
| SJM | 7,330원 | ▼50원 (-0.7%) | 309 | 20 | 21 | 12.7 | 1.18 | 9.3% |
| 넥센테크 | 5,860원 | ▲100원 (1.7%) | 206 | 8 | 9 | 27.3 | 2.10 | 7.7% |
| 광진윈텍 | 2,340원 | ▲45원 (2%) | 188 | 11 | 7 | 14.4 | 0.69 | 4.8% |
| 에코플라스틱 | 2,215원 | ▼5원 (-0.2%) | 1,318 | 1 | 6 | 8.2 | 0.43 | 5.3% |
| KCW | 3,600원 | ▲10원 (0.3%) | 268 | 21 | 13 | 6.1 | 0.62 | 10.2% |
| 유성기업 | 3,030원 | ▲10원 (0.3%) | 784 | 68 | 81 | 6.3 | 0.46 | 7.3% |
| 풍강 | 3,055원 | ▼145원 (-4.5%) | 426 | 25 | 30 | 5.7 | 0.62 | 10.9% |
| 화신테크 | 2,115원 | ▲45원 (2.2%) | 88 | 3 | 11 | 7.2 | 0.53 | 7.3% |
| 청보산업 | 2,305원 | ▼50원 (-2.1%) | 60 | 4 | 7 | 4.8 | 0.97 | 20.2% |
| 화진 | 6,560원 | ▼140원 (-2.1%) | 119 | 15 | 13 | 11.3 | 2.04 | 18.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[한국단자] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차, 전자 제품, 전자장치 모듈용 커넥터 생산 전문 기업. 현대차, 기아차, 삼성전자, LG전자 등에 판매. |
|---|---|
| 사업환경 | 자동차 부문은 내수·수출 호조로 수요 증가. 차량의 스마트화, 친환경차량 개발 등의 추세에 따라 수요 증가 |
| 경기변동 | 자동차, IT 부문 업황에 민감함 |
| 실적변수 | 주원료인 구리(전기동)의 국제 시세. 현대차그룹, GM대우 등 자동차 업계 실적. 삼성전자·LG전자 등 전자업체 실적 |
| 신규사업 | 하이브리드 차량 커넥터 개발, 무선모듈(GPS,Wi-Fi,Bluetooth)을 이용한 자동차용 센서모듈 사업 추진 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국단자] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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