엘엠에스가 이틀째 상승세다. 26일 오후 1시 22분 현재 엘엠에스5,180원, ▲160원, 3.19%는 전일 대비 3.2% 오른 1만4350원을 기록중이다.

이 회사는 올해 1분기에 부진한 실적을 기록했다. 매출액은 175억원, 영업이익은 29억원을 올려 각각 전년 동기 대비 33, 63% 감소했다. 전방산업인 LCD업황이 부진해 매출이 줄었고 비용이 늘어 영업이익의 감소폭은 더욱 컸다. 지난해 13억원이 지출된 연구개발비가 16억원으로 늘어난 점이 주로 반영됐다.

증권가에서는 엘엠에스가 2분기에는 지난해와 비슷한 실적을 보인뒤 3분기부터 실적 개선을 기록할 것으로 전망한다. 이날 유진투자증권은 보고서를 통해 엘엠에스의 신규제품인 XLAS 제품이 3분기에 매출이 발생할 것으로 예상했다. 이 제품은 기존 두장이 쓰이던 프리즘시트를 한장으로 만든 제품으로 올해 10월에 양산에 들어가 LG디스플레이와 삼성전자에 납품될 것으로 내다봤다.

신규 제품의 매출이 추가됨에 따라 올해 연간 매출액은 1023억원으로 전년대비 16% 증가하고 영업이익은 207억원으로 23% 늘어날 것으로 예상했다. 이같은 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 6.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.2배다.

엘엠에스는 디스플레이용 필름인 프리즘시트를 생산한다. 프리즘시트는 LCD의 광원인 백라이트유닛의 밝기를 조절하는 역할을한다. 이 회사는 2003년 국내 최초로 프리즘시트 개발했고 현재 세계 휴대폰용 소형 프리즘시트 시장의 60%, 중형 프리즘시트 시장의 20%를 차지하고 있다.


 

[스마트기기 투자확대 수혜주] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC, 스마트TV 등 스마트기기 확장에 따른 부품업체들의 실적 성장이 지속되고 있다. 특히 삼성전자 갤럭시 시리즈의 글로벌 시장점유율 확대에 따라 부품 업체들의 실적도 연동돼 움질일 것으로 전망된다.

시장조사기관 IDC에 따르면 삼성전자는 2011년 4분기 3600만대의 스마트폰 출하량을 기록해 애플에 이어 세계 2위를 차지했다. 2011년 연간 출하량은 9400만대로 세계 1위다. 2011년 점유율은 19.1%로 2010년 7.5%보다 2.5배 늘었다.

[삼성전자 및 IT 주요기업 스마트 폰 투자확대 부품 수혜주]
- 파트론 : 휴대폰 카메라 모듈, 안테나 및 RF 모듈 생산 전문 기업
- 자화전자 : 카메라 모듈 자동촛점장치 생산 전문 기업
- 인터플렉스 : 연성회로기판(FPCB) 국내 시장점유율 1위 기업
- 플렉스컴 : 휴대폰 연성회로기판(FPCB) 생산 전문 기업
- 엘엠에스 : LCD 백라이트 유닛(BLU) 핵심부품인 프리즘 시트 생산 전문 기업
- 에스맥 : 디스플레이 터치스크린 모듈 생산 전문 기업
- 와이솔 : 국내 유일의 SAW Filter 생산 전문 기업
- 인탑스 : 휴대폰 케이스 국내 1위 기업

[스마트기기 투자확대 수혜주] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
파트론	12,000원	▲350원 (3%)	1,308	129	109	9	2.21	24.4%
자화전자	12,650원	▲200원 (1.6%)	681	52	50	14.5	1.56	10.7%
인터플렉스	57,700원	▼900원 (-1.5%)	1,400	134	132	20.1	3.13	15.6%
플렉스컴	8,530원	▼190원 (-2.2%)	801	57	63	9.2	1.45	15.8%
엘엠에스	14,300원	▲400원 (2.9%)	175	29	26	10.4	1.42	13.7%
에스맥	11,750원	▲150원 (1.3%)	1,125	100	77	5.2	2.22	43.1%
와이솔	13,000원	▲50원 (0.4%)	206	46	47	12.2	2.88	23.6%
인탑스	17,500원	▲300원 (1.7%)	1,092	56	187	4.6	0.51	11.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[엘엠에스] 투자 체크 포인트

기업개요	LCD용 부품인 프리즘시트 제조회사
사업환경	스마트 기기의 출현 등 모바일 시장의 성장으로 중소형 및 대형 프리즘시트 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 LCD패널가격, 환율에 영향을 받음
주요제품	ㅇ 프리즘시트 외 : LCD Back Light Unit의 핵심부품 (매출 비중 88.2%) ㅇ 회절격자 렌즈 : CD/DVD의 광픽업 부품 (매출 비중 11.8%)
원재료	ㅇ 보호필름 : 프리즘 시트의 소재 (매입 비중 39%) ㅇ 베이스 필름 : 프리즘 시트의 소재 (매입 비중 35%) ㅇ RESIN : 프리즘 시트의 소재 (매입 비중 21%)
실적변수	ㅇ LCD 경기 호전시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜
리스크	LCD 패널 공급과잉에 의한 가격하락으로 프리즘시트 마진 감소 중
신규사업	LED TV용 도광판 제조업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[엘엠에스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	175	876	724	687
영업이익(보고서)	29	168	191	154
영업이익률(%)	16.6%	19.2%	26.4%	22.4%
영업이익(K-GAAP)	26	180	191	154
영업이익률(%)	14.9%	20.5%	26.4%	22.4%
순이익(지배)	26	154	189	104
순이익률(%)	14.9%	17.6%	26.1%	15.1%

주요투자지표
이시각 PER	10.37
이시각 PBR	1.42
이시각 ROE	13.69%
5년평균 PER	11.86
5년평균 PBR	1.74
5년평균 ROE	16.08%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[엘엠에스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
나우주	본인	보통주	2,023,057	23.13	2,023,057	23.13	대표이사
심용식	임원	보통주	484,482	5.54	484,482	5.54	등기임원
오영수	임원	보통주	65,918	0.75	65,918	0.75	미등기임원
조성민	임원	보통주	41,693	0.48	41,693	0.48	미등기임원
김종민	임원	보통주	38,489	0.44	38,489	0.44	등기임원
김영일	임원	보통주	34,003	0.39	34,003	0.39	미등기임원
계		보통주	2,687,642	30.72	2,687,642	30.72	-
		우선주	-	-	-	-	-

[엘엠에스] 최신 투자 정보

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