아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 뷰웍스, 상승세 지속?···주식MRI 상위 5%
26일 개장을 앞두고 뷰웍스19,280원, ▲280원, 1.47%가 상승세를 이어나갈 수 있을지 주목된다. 이 회사의 주가는 전일 3.6% 상승한 8510원에 거래를 마치며 6일(거래일) 연속 상승했다. 뷰웍스의 상승세는 언제까지 지속될 수 있을까.
뷰웍스의 지난 1분기 매출액은 전년 대비 15% 늘어난 99억6000만원이나, 영업이익은 판관비의 증가로 15% 줄어든 23억1000만원을 기록했다. 순이익은 금융비용 증가로 21% 줄어든 18억8000만원에 그쳤다.
뷰웍스는 세계 1위의 디지털 엑스레이 촬영기 제조 기업이다. 디지털 엑스레이는 필름 대신 디지털카메라를 사용하는 엑스레이 촬영기로 필수 의료기기다. 디지털 촬영은 일반 필름을 사용하는 엑스레이 촬영과 달리 화학물질을 배출하지 않는다는 장점이 있다.
주요 고객은 일본 도시바 등 의료기기 완제품 업체들이다. 디지털 엑스레이 촬영기를 제조하는 기업은 뷰웍스 외에 캐나다의 IDC 뿐이다. 하지만 IDC는 렌즈를 포함한 광학 부분과 소프트웨어 부분을 외부에서 개발 구매하고 있어 매출원가율이 66%로 52%인 뷰웍스에 비해 14%P 높다.
의료기기는 높은 신뢰도가 요구돼 시장진입장벽이 높은 편이다. 완성된 의료기기의 특정 부품만 바꿔도 각국 정부의 인증을 다시 받아야 한다. 인증을 받는데 3개월에서 1년 정도의 시간이 소모된다. 따라서 신제품을 개발하면 오랫동안 생산해 제품 수명이 길다.
최근 뷰웍스는 신제품으로 카메라 렌즈 대신 평판디스플레이를 사용하는 엑스레이 촬영기를 개발했다. 렌즈를 평판디스플레이로 바꾸면 기계를 더 얇게 만들 수 있고 사진의 해상도를 높일 수 있다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 뷰웍스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 86위(상위 5%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현금 창출력은 비교적 낮은 2점을 기록했다. 잉여현금흐름이 순이익과의 괴리가 크고 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[의료기기 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 메디슨과 넥서스를 인수해 의료기기사업에 진출했다. 2011년 12월 의료기기 4건에 대해 허가를 받아 시장 진출을 가시화했다. 10년간 1.2조원을 투자할 계획이다. LG, SK그룹도 의료정보시스템을 바탕으로 U-헬스케어 사업 진출을 추진 중이다.
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
2010년 세계 의료기기 시장은 2456억 달러(약 282조원)으로 추산되며 미국, 일본 등 상위 10개국 비중이 76%다. 국내 시장 규모는 2010년 기준 3.9조원으로 비중은 1.4%, 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
* 삼성전자는 삼성메디슨 합병 계획이 없다고 공시했다. (2012.2.17)
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
2010년 세계 의료기기 시장은 2456억 달러(약 282조원)으로 추산되며 미국, 일본 등 상위 10개국 비중이 76%다. 국내 시장 규모는 2010년 기준 3.9조원으로 비중은 1.4%, 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
* 삼성전자는 삼성메디슨 합병 계획이 없다고 공시했다. (2012.2.17)
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
[의료기기 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 휴비츠 | 10,600원 | ▲550원 (5.5%) | 139 | 19 | 23 | 14.4 | 2.16 | 15% |
| 바텍 | 6,150원 | ▼150원 (-2.4%) | 235 | 28 | 22 | 20.1 | 1.13 | 5.6% |
| 오스템임플란트 | 15,500원 | ▲600원 (4%) | 348 | 66 | 53 | 16.1 | 2.81 | 17.4% |
| 인피니트헬스케어 | 8,630원 | ▼10원 (-0.1%) | 114 | 3 | 4 | N/A | 4.03 | -5.5% |
| 인포피아 | 13,800원 | ▲200원 (1.5%) | 100 | 5 | 1 | 32.6 | 1.67 | 5.1% |
| 뷰웍스 | 8,510원 | ▲300원 (3.6%) | 100 | 23 | 19 | 12.9 | 1.70 | 13.2% |
| 바이오스페이스 | 7,070원 | ▲180원 (2.6%) | 60 | 13 | 14 | 18.4 | 2.30 | 12.5% |
| 나노엔텍 | 4,540원 | ▲190원 (4.4%) | 28 | -9 | -10 | N/A | 3.13 | -41.5% |
| 루트로닉 | 3,830원 | ▼15원 (-0.4%) | 116 | 5 | 4 | 28 | 0.95 | 3.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[뷰웍스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | X선 의료장비용 디텍터 및 산업용 카메라 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 병원 정보화가 급속히 진행됨에 따라 디지털화된 X선 장비 시장은 성장할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감 |
| 실적변수 | 의료산업 발달시 수혜, 환율 하락시 수혜 |
| 신규사업 | 2012년 X선 플랫 패널 디텍터를 양산할 전망 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[뷰웍스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
