[아이투자 형재혁] 코스피지수가 부진한 흐름을 보이는 가운데 원익IPS23,450원, ▲250원, 1.08%가 상승세다.

21일 오전 11시 21분 현재 3.2% 오른 7250원에 거래되고 있다.

원익IPS는 신성장동력 육성 차원에서 능동형 유기발광다이오드(AMOLED) 개발해 왔다. 증권가에서는 지난해까지 아몰레드 장비 매출이 없었지만, 올해부터 전체 매출액의 30% 이상을 차지하면서 비중이 급증할 것으로 예상하고 있다. 시장의 기대대로 AMOELD 증착, 봉지, 식각 장비시장에 성공적으로 진입한다면 반도체, AMOLED, 태양광을 아우르는 종합장비업체가 될 것으로 기대된다. 

원익IPS는 원익 그룹 계열의 반도체·디스플레이 장비 제조업체다. 원래 반도체 장비사업에 주력해 왔지만 지난 2010년 IPS 합병을 통해 디스플레이 장비사업에 진입했다. 주력 제품은 반도체 전(前)공정장비인 화학기상증착기, 평판디스플레이 건식 식각(Dry etcher) 장비다. 또한, 태양광 장비도 만들고 있다.

원익IPS의 1분기 매출액은 950억원으로 전년 동기보다 192% 증가했다. 영업이익은 101억원, 순이익은 76억9000만원을 거둬 각각 흑자 전환했다. 회사 측에 따르면 반도체 장비 수주 증가로 분기 사상 최고의 매출액을 달성했다. 

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 27%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 원익IPS의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 472위(상위 27%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금 창출력이 0점으로 낮다. 이는 실제로 사내로 유입되는 현금인 영업활동현금흐름이 장부상 수치인 순이익보다 낮고, 재무활동현금흐름에서 (+)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성전자 선정 강소기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 2011년 8월 26일 '글로벌 강소기업 육성대상'을 선정했다. 선정된 협력사의 기술, 제조, 경영관리 능력을 높이기 위해 자금, 인력, 제조 등 분야별로 지원한다.

삼성전자는 2011년 28개사를 시작으로 매년 육성 대상 협력사를 추가해 2015년까지 총 50개사를 글로벌 강소기업으로 육성할 계획이다. 선정된 협력사들은 대부분 삼성전자와 오랜 협력관계를 맺어온 기업으로 각 분야에서 국내 1,2위를 다투는 곳들이다.

한편 2011년 지정된 28개사 가운데 상장기업은 18개다. (2012.2.21)

[삼성전자 지정 강소기업 -28개]
* (비)=비상장
프레스: 신흥정밀(비), 기린정밀공업(비)
금속가공: 파버나인(비), 영림전자(비)
기구일반: 삼진, 아성화학(비)
전기: 뉴모텍(비), 부전전자(비), 케이엠더블유, 대덕전자
사출: 인탑스
전자: 알에프텍, 이랜텍
설비: 에스엔유프리시젼, 원익IPS, 유진테크, 이오테크닉스, 피에스케이, AP시스템, 에스에프에이
설비부품: 마이크로프랜드(비), 새솔다이아몬드(비), 코디에스
원부자재: 이엔에프테크놀러지, 솔브레인, 심텍, 신화인터텍

[삼성전자 선정 강소기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼진	3,590원	▲10원 (0.3%)	286	10	10	4.9	0.50	10.3%
케이엠더블유	5,940원	▲90원 (1.5%)	518	51	57	N/A	2.77	-47%
대덕전자	12,300원	▲400원 (3.4%)	1,706	194	170	12.3	1.48	12%
인탑스	17,500원	▼50원 (-0.3%)	1,092	56	187	4.7	0.52	11.2%
알에프텍	8,860원	▼10원 (-0.1%)	506	36	29	9	1.20	13.3%
이랜텍	3,290원	▲10원 (0.3%)	987	22	9	30.5	0.55	1.8%
에스엔유	8,300원	▼70원 (-0.8%)	204	-14	-25	N/A	1.77	-20.4%
원익IPS	7,200원	▲180원 (2.6%)	951	101	77	13.7	2.25	16.4%
유진테크	20,100원	▲450원 (2.3%)	752	187	151	11.3	4.59	40.6%
이오테크닉스	35,150원	▼600원 (-1.7%)	354	24	25	28.8	2.39	8.3%
피에스케이	4,445원	▲15원 (0.3%)	263	42	53	15.1	0.67	4.4%
AP시스템	13,650원	0원 (0%)	602	93	71	16.3	3.30	20.3%
에스에프에이	56,700원	▲700원 (1.3%)	1,003	197	172	12.8	2.96	23.1%
코디에스	5,390원	▼20원 (-0.4%)	40	-9	-9	69.7	1.68	2.4%
이엔에프테크놀로지	9,260원	▲100원 (1.1%)	528	49	39	8.8	1.59	18.1%
솔브레인	29,700원	▲900원 (3.1%)	1,317	223	157	18.5	1.63	8.8%
심텍	11,850원	▲100원 (0.8%)	1,583	128	92	9.1	1.94	21.3%
신화인터텍	4,640원	▼45원 (-1%)	682	39	12	N/A	1.24	-34.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[원익IPS] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체장비 및 장치, LCD 장비, SOLAR 장비 제조 업체
사업환경	ㅇ태국 홍수 피해 복구로 반도체 시장이 회복되고 있어 제조장비시장도 회복기조 가속화될 것으로 전망 ㅇ개발 완료된 AMOLED 장비 매출 기대
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 매우 크게 받는 산업으로 전방산업의 신규투자 증가시 수혜
주요제품	ㅇ반도체, 디스플레이, 태양광 제조 장비 (매출 비중 84%) ㅇ장비 유지 보수 및 부품 (매출 비중 16%)
원재료	ㅇ히터 (매입 비중 11%) ㅇ부품 모듈 (매입 비중 6%)
실적변수	전방산업(반도체,LCD,태양광) 호황시 수혜
리스크	ㅇ반도체 경기 하향시 실적 감소 ㅇ태양광 보조금 감소로 태양광업체들의 설비투자 취소
신규사업	신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[원익IPS] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	951	2,505	1,731	911
영업이익(보고서)	101	142	190	57
영업이익률(%)	10.6%	5.7%	11%	6.3%
영업이익(K-GAAP)	138	86	190	57
영업이익률(%)	14.5%	3.4%	11%	6.3%
순이익(지배)	77	283	265	120
순이익률(%)	8.1%	11.3%	15.3%	13.2%

주요투자지표
이시각 PER	13.69
이시각 PBR	2.25
이시각 ROE	16.40%
5년평균 PER	25.37
5년평균 PBR	2.87
5년평균 ROE	15.80%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[원익IPS] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)원익	관계회사	보통주	8,175,221	11.30	8,175,221	11.30	-
(주)원익큐엔씨	관계회사	보통주	4,448,701	6.15	4,448,701	6.15	-
이준열	관계회사임원	보통주	219,000	0.30	219,000	0.30	-
문경수	당사임원	보통주	20,000	0.03	20,000	0.03	-
윤종환	당사임원	보통주	38,010	0.05	38,010	0.05	-
김채빈	당사임원	보통주	19,990	0.03	19,990	0.03	-
임창빈	당사임원	보통주	107,800	0.15	107,800	0.15	-
강형석	관계회사임원	보통주	50,000	0.07	50,000	0.07	-
이문용	대표이사	보통주	348,767	0.48	348,767	0.48	-
이용한	당사임원	보통주	5,501,847	7.61	5,501,847	7.61	-
서태욱	당사임원	보통주	50,000	0.07	50,000	0.07	-
김형준	당사임원	보통주	5,082	0.01	5,082	0.01	-
정명조	당사임원	보통주	60,000	0.08	60,000	0.08	-
(유)호라이즌캐피탈	관계회사	보통주	909,214	1.26	909,214	1.26	-
이기훈	당사임원	보통주	42,460	0.06	42,460	0.06	-
조생현	당사임원	보통주	9,529	0.01	9,529	0.01	-
박상준	당사임원	보통주	23,117	0.03	20,000	0.02	장내매도
강동렬	당사임원	보통주	5,100	0.01	0	0.00	퇴사
김영원	당사임원	보통주	6,000	0.01	6,000	0.01	-
계		보통주	20,039,838	27.71	20,031,621	27.69	-
		우선주	0	0.00	0	0.00	-

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