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[즉시분석] 동일금속 3%↑…PER 6.8배

12.06/18 14:49

형재혁

[아이투자 형재혁] 그리스발 호재로 증시가 강한 반등세를 보이는 가운데 동일금속8,360원, ▲160원, 1.95%도 모처럼 상승세다.

18일 오후 2시 38분 현재 3.4% 오른 1만1900원에 거래되고 있다. 지난 11일 후 5일 만에 반등이다.

지난해 사상 최대 매출과 영업이익을 기록한 동일금속은 올해도 양호한 실적 성장세를 지속했다. 매출액은 286억원으로 지난해 동기보다 25%, 영업이익은 55억2300만원으로 44%, 순이익은 42억8600만원으로 44% 늘었다. 히타치향 초대형 굴삭기용 트랙슈의 판매 증가로 매출과 이익이 큰 폭으로 늘었다.

1분기 연환산 기준(최근 12개월 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 6.8배로 3년 평균인 8.3배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 1.1배로 3년 평균인 1배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 16%로 3년 평균인 12%보다 낮다.

동일금속은 건설장비용 부품을 만드는 회사다. ‘크롤러 크레인’과 ‘굴삭기’용 부품을 생산한다. 주력 생산품목은 ‘트랙슈’와 ‘아이들러’, ‘텀블러’ 등이다. 트랙슈(Track Shoe)는 크레인과 굴삭기의 바퀴를 감싸고 있는 체인이다. 말 그대로 중장비의 신발과 같은 역할을 한다. 아이들러와 텀블러도 중장비를 이동시키는 하부주행체에 장착하는 부품이다.

동일금속는 국내는 물론, 일본, 유럽 등에 제품을 판매하고 있다. 주요 고객은 일본의 히타치건기, HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%, 두산인프라코어, 볼보건설기계 코리아 등이다.

사업부문별 매출액 비중은 크레인 부품 30%, 초대형 굴삭기 부품 24%, 굴삭기 부품 46%다.

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.

기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.

[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산인프라코어	18,750원	▲300원 (1.6%)	13,278	1,106	585	10.4	1.78	17.1%
현대위아	170,000원	▲1,000원 (0.6%)	14,708	1,049	757	17.2	3.02	17.6%
화천기공	45,000원	▲50원 (0.1%)	597	53	41	5.5	0.49	9.1%
이엠코리아	4,430원	▲115원 (2.7%)	202	1	5	38.5	1.26	3.3%
한국정밀기계	16,450원	▲500원 (3.1%)	199	-1	2	25.4	0.86	3.4%
SMEC	3,260원	▲35원 (1.1%)	332	8	1	14.4	1.07	7.5%
SIMPAC	5,000원	▲75원 (1.5%)	513	71	72	6.4	0.90	14%
삼익THK	5,890원	▲60원 (1%)	512	21	50	6.9	1.07	15.5%
TPC	2,820원	▲10원 (0.4%)	475	23	23	11.1	1.33	12%
에스에프에이	54,300원	▼100원 (-0.2%)	1,003	197	172	12.5	2.88	23.1%
우진플라임	4,800원	▲55원 (1.2%)	350	30	22	5.1	0.67	13.2%
와이지-원	12,400원	▲350원 (2.9%)	700	107	65	10.6	1.84	17.4%
일진다이아	7,230원	▲30원 (0.4%)	228	32	25	7.6	1.28	16.8%
동양기전	13,450원	▲250원 (1.9%)	1,648	104	169	13.9	1.71	12.3%
대창단조	39,400원	▲250원 (0.6%)	895	120	94	3.5	1.04	30.2%
흥국	4,980원	▲30원 (0.6%)	207	10	5	6.7	0.84	12.7%
진성티이씨	11,250원	0원 (0%)	487	51	30	12.7	4.08	32.2%
동일금속	11,900원	▲400원 (3.5%)	286	55	43	6.6	1.10	16.6%
수산중공업	1,695원	▲55원 (3.4%)	337	52	44	5.8	1.19	20.4%
에버다임	4,770원	▲5원 (0.1%)	542	45	49	4.1	0.72	17.5%
삼원테크	2,660원	▲30원 (1.1%)	150	29	18	31.6	0.83	2.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[동일금속] 투자 체크 포인트

기업개요	크레인,굴삭기 등 건설장비 부품 제조 기업
사업환경	ㅇ 중국 건설기계 시장은 기존 인프라투자에 투입되던 중형 굴삭기 비중이 감소하고 주택 등 일반 도시건설에 사용되는 소형 굴삭기 판매 증가가 전망됨 ㅇ 국내외 부동산 경기 침체에도 불구하고 신흥지역 중심으로 건설중장비 수요가 꾸준할 것으로 기대됨
경기변동	경기변동에 민감한 산업.
주요제품	ㅇ 크롤러 크레인 부품 (매출 비중 70%) ㅇ 굴삭기 부품 (매출 비중 30%)
실적변수	ㅇ 국내외 건설 경기 호황시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 77%)
리스크	ㅇ 모든 제품이 경기변동에 따라 수요 변동이 큼
신규사업	광산용 초대형 굴삭기 부품 제조 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동일금속] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	286	1,009	644	488
영업이익(보고서)	55	171	79	111
영업이익률(%)	19.2%	16.9%	12.3%	22.7%
영업이익(K-GAAP)	55	166	79	111
영업이익률(%)	19.2%	16.5%	12.3%	22.7%
순이익(지배)	43	109	64	64
순이익률(%)	15%	10.8%	9.9%	13.1%

주요투자지표
이시각 PER	6.62
이시각 PBR	1.10
이시각 ROE	16.58%
5년평균 PER	9.38
5년평균 PBR	1.08
5년평균 ROE	7.58%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[동일금속] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
오길봉	본인	보통주	1,961,660	28.02	1,978,621	28.27	장내매수
오순택	형	보통주	1,693,000	24.19	1,627,554	23.25	장내매도
오유인	형	보통주	1,245,340	17.79	1,100,000	15.71	장내매도
계		보통주	4,900,000	70.00	4,706,175	67.23	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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